El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años continúa subiendo lentamente, ahora en 4.54%

Los datos publicados el 11 de febrero mostraron que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años está actualmente en 4.54%. La tasa del Tesoro a 10 años continuó aumentando en comparación con el 4.51% del día de mercado anterior y el 4.17% del año pasado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron después del anuncio del presidente Trump de aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio extranjero que entra al país. Ursula von der Leyen, jefa de la Unión Europea, dijo el martes que los aranceles injustificados sobre la UE no quedarán sin respuesta y desencadenarán contramedidas firmes y proporcionadas.

El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años sube a 4.54%

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años continúa subiendo lentamente, ahora en 4.54% 🚨 pic.twitter.com/JqvUIpg5g8

— Barchart (@Barchart) febrero 12, 2025

Menthor Q mencionó que los fuertes datos económicos y las preocupaciones por la inflación empujaron los rendimientos del Tesoro a 10 años a 4.50%-4.67% y los de 2 años a 4.20%-4.29%. La plataforma de proveedores de datos también argumentó que todas las miradas estaban puestas en los próximos datos de inflación y el testimonio de Powell hoy, ya que se esperan menos recortes de la Fed y las preocupaciones por la deuda continúan creciendo.

Robert Conzo, CEO y director gerente de The Wealth Alliance, dijo ayer que la evidencia histórica demostró que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se centrará alrededor del 4.5% en el futuro. Añadió que la historia de los últimos 60 años mostró que un rendimiento del Tesoro a 10 años del 4.5% estaba en el lado bajo. Conzo argumentó que la percepción de lo que debería ser un rendimiento normal estaba sesgada debido al entorno de tasas históricamente bajas después de la Gran Crisis Financiera de 2008.

Conzo también añadió que los rendimientos deberían caer y los bonos deberían volverse más valiosos después de que la Fed recortara las tasas por primera vez. Explicó que el bono a 10 años bono del Tesoro subió del 3.6% al 4.8% a mediados de enero después de que la Fed recortara las tasas de interés por primera vez en septiembre. El asesor financiero explicó que el aumento de los rendimientos a largo plazo fue un recordatorio para los inversores de que la política de la Fed solo impactó los bonos del Tesoro a corto plazo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también dijo que el banco central no tenía prisa por ajustar la política ya que la economía de EE. UU. permanecía fuerte en general.

Donald Trump reconoció el domingo que el equipo de eficiencia del gobierno encontró irregularidades que podrían significar que las obligaciones de deuda de EE. UU. eran menores de lo pensado. Micheal Brown de Pepperstone dijo que la charla de Trump podría dar a los participantes poca o ninguna opción más que adjuntar una prima de riesgo más alta a la deuda de EE. UU. Brown también cree que el mercado actualmente sigue centrado en los aranceles ya que los bonos del Tesoro de EE. UU. tomaron los comentarios de Trump con calma.

Scott Bessent planea mantener el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años por debajo del 5%

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, destacó que el recorte de tasas anterior de la Fed causó que el rendimiento a 10 años subiera. También dijo que la respuesta del mercado no causó preocupación inmediata en el banco central al plantear preguntas sobre qué tan efectivamente la política monetaria estaba influyendo en la economía más amplia.

«El presidente quiere tipos de interés más bajos y… en mis conversaciones con él, él y yo estamos centrados en el Tesoro a 10 años. No está pidiendo a la Reserva Federal que baje los tipos. Cree que si desregulamos la economía, si logramos aprobar esta ley fiscal, si bajamos los precios de la energía, entonces los tipos se ajustarán por sí solos, y el dólar también se ajustará por sí solo.»

~ Scott Bessent, Secretario del Tesoro.

Bessent dijo el miércoles que cuando Trump habla de querer tipos de interés más bajos, se refiere al rendimiento del Tesoro a 10 años y no a la tasa a corto plazo fijada por la Reserva Federal. Krishna Guha, vicepresidente de Evercore ISI, mantuvo que la desregulación esperada, junto con los nuevos planes de Bessent para la gestión de la deuda del Tesoro, pueden haber impulsado el reciente cambio en los rendimientos.

Guha cree que el enfoque en el bono a 10 años alivió la tensión entre la Reserva Federal y la nueva administración. También argumentó que será crítico mantenerlo debido a las implicaciones de los rendimientos más altos de los bonos para los planes económicos de Trump. El vicepresidente de Evercore ISI añadió que Bessent tenía la tarea de intentar evitar que el rendimiento del Tesoro a 10 años superara el 5%.

El Presidente también firmó una orden ejecutiva el sábado que impone un arancel del 10% a China y del 25% a las importaciones de México y Canadá. La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijo la mañana del lunes que los aranceles de Trump contra el país serían pausados por un mes mientras envía 10.000 soldados a su frontera norte para detener el tráfico de drogas. Canadá también ha amenazado con imponer aranceles a EE. UU., y el gobierno chino está presentando una demanda ante la Organización Mundial del Comercio.