- 런치패드는 중소형 프로젝트에게 여전히 유효한 옵션입니다.
- IDO 허브는 검증된 프로젝트를 제공하며, 사기를 방지하기 위해 KYC 를 처리하고 구매자를 사전 승인합니다.
- VC 투자는 8 월에도 속도를 유지했으나, 2021 년 정점 이후 낮은 기준선 근처에 머물렀습니다.
IDO 판매를 위한 런치패드는 소규모 및 중규모 프로젝트의 자금 조달을 위한 주요 출처로 남아 있습니다. 8월에는 여러 플랫폼에서 신규 프로젝트 유입이 이어지며 수요의 속도를 유지했습니다.
즉각적인 밈 토큰 출시를 위한 새로운 도구들이 등장했음에도 불구하고, 런치패드를 통한 IDO 판매는 사라지지 않았습니다. IDO 모델은 시드 라운드와 유사한 자금을 조달하면서도 토큰의 더 넓은 분배를 확보하는 소규모 스타트업 및 중규모 라운드에 대해 생존 가능성이 입증되었습니다.
현재 IDO 모델은 전체 공개 토큰 판매의 76% 이상을 차지하며, ICO 직접 판매는 2.3%로 축소되었습니다. 직접 거래소 판매는 유동성 풀과 연결된 탈중앙화 시장과 함께 나머지 공개 판매를 구성합니다. IDO 판매는 또한 사전 심사된 사용자를 보유한 플랫폼의 가용성에 달려 있어, 각 프로젝트가 별도의 KYC 비용 지출을 절약할 수 있습니다.
CryptoRank 기준 데이터, DAO Maker 플랫폼이 8월 한 달 동안 $2.46M을 조달하며 가장 성공적이었습니다.
IDO 플랫폼은 종종 위험한 토큰을 포함하므로 최종 수익률은 평균적으로 상대적으로 낮습니다. 그러나 IDO 토큰은 특히 인기 있는 내러티브에서 상당한 수익률을 달성하는 경우가 많습니다. IDO 판매는 잠재적인 러그 풀(rug pulls)에 대해 프로젝트를 사전 심사하기도 합니다.
토큰 판매는 또한 플랫폼 간의 균형 변화도 가져오고 있습니다. 최근 신규 토큰들은 Gate.IO, MEXC 및 Bybit 상장을 목표로 하며, 이전에 인기 있던 거래소들을 밀어내고 있습니다. 평소와 같이 즉각적인 바이낸스(Binance) 상장은 가장 유명하고 검증된 프로젝트를 제외하고는 거의 달성하기 어렵습니다.
IDO는 여전히 대안으로 유효하지만, 8월에는 구매가 둔화되었습니다
8월 전체 IDO 시장은 가격의 일반적인 조정과 열정의 상실과 함께 둔화되었습니다. 총 플랫폼은 여전히 70개 프로젝트를 유치하여 $19.4M를 조달했습니다. 2024년 IDO 피크는 1월에 발생했으며, 이때 프로젝트들은 $213M을 조달했습니다. 2024년 일부 달 동안 IDO 판매는 $100M 이상을 유지했으며, 7월과 8월에만 둔화되었습니다.
월별 성과는 특정 프로젝트와 대규모 IDO를 주최하려는 플랫폼의 계획에 달려 있을 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 플랫폼은 전반적인 노출과 유동성에 따라 프로젝트에 대해 다양한 성과를 보여줍니다. 바이낸스는 더 쉽게 제공되는 상장 덕분에 가장 신뢰할 수 있는 런치패드입니다.
IDO 카테고리는 VC 지원 프로젝트와 비교하여 약간 다릅니다. 가장 큰 카테고리는 여전히 사용자 대상 GameFi와 DeFi이며, 크립토 소셜 미디어의 작은 비중도 포함됩니다. NFT는 IDO 판매에서 가장 활동이 적은 카테고리였습니다.
공개 라운드의 대부분은 이더리움, 솔라나 및 바이낸스 스마트 체인(BSC)의 프로젝트에 대해 조달되었습니다. Coinlist, Fjord Foundry 및 Tokensoft는 역사적으로 가장 유동성이 높은 플랫폼으로, 총 $2.7B 이상을 조달했습니다. Oxbull, Ape Terminal 및 Bounce는 지난 2년 동안 가장 큰 ROI 성과를 거두었고, PancakeSwap은 즉시 이용 가능한 유동성으로 인해 단기적인 승자였습니다.
9월에는 총 16개의 IDO 프로젝트가 출시 날짜를 설정했습니다. 목표 자금 조달 범위는 프로젝트의 범위에 따라 $40K에서 $4.15M 사이입니다. IDO 플랫폼은 초기 단계 ICO가 주로 재무부를 위해 ETH와 BTC를 수집한 것과 달리 더 다양한 투자자를 대상으로 합니다. IDO 기반 프로젝트는 또한 VC 자금 조달 라운드를 확보하기 위해 이동할 수도 있습니다.
자금 조달 라운드가 크립토 스타트업으로 회귀
IDO가 일부 유출을 보인 반면, VC들은 자금 조달 라운드로 복귀했습니다. 지난 30일 동안 신규 시드 라운드가 $920M에 도달하여 월간 기준 69.4% 확대되었습니다. 지난 한 달 동안 115개 이상의 라운드가 완료되었으며, VC들은 IDO 런치패드보다 더 많은 프로젝트를 선정했습니다.
Rootdata는 8월 자금 조달 라운드에서 $758M 를 보고하며 총 115건의 거래를 기록했습니다. 전반적으로 2024년의 자금 조달은 더 표적화되어 있으며, 일부 대형 크립토 내부자들로부터 이루어지고 있습니다. VC 자금 조달에 회의적인 이들은 이를 새로운 프로젝트와 토큰을 가져와 시장에서 가치를 추출하려는 도구로 봅니다. VC 자금 조달은 반드시 이용 가능한 유동성을 증가시키지 않으며, 오히려 투자자로부터의 유입과 경쟁할 수도 있습니다.
VC 자금 조달의 주요 초점은 여전히 AI에 있으며, 블록체인 기반 프로젝트로 확산되고 있습니다. 크립토 외부의 전반적인 VC 자금 조달도 AI 애플리케이션에 집중되어 있습니다.
지난 30일 동안 상위 라운드에는 $55M을 조달한 Chaos Labs, $80M에 접근할 수 있게 된 Story Protocol, $37M을 조달한 SaharaAI가 포함되었습니다. 9월 초부터 8건의 추가적인 사모 및 자금 조달 라운드가 체결되었습니다. VC 자금 조달에 대한 계정 보고는 공개 및 프로젝트 추적에 따라 다르지만, 전반적인 크립토 자금 조달은 여전히 2022년 이후의 2년 간의 저점을 벗어나고 있습니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
