لا تزال منصات إطلاق مبيعات العملات الرقمية مصدراً رئيسياً لجمع التمويل للمشاريع الصغيرة وحتى المتوسطة. وفي أغسطس، شهدت العديد من المنصات تدفقاً للمشاريع الجديدة، مما حافظ على وتيرة الطلب.
لم تختفِ مبيعات العملات الرقمية الأولية (IDO) عبر منصات الإطلاق، على الرغم من ظهور أدوات جديدة لإطلاق رموز الميمات فورًا. وقد أثبت نموذج IDO جدواه للشركات الناشئة الصغيرة وحتى في جولات التمويل المتوسطة، حيث يجمع تمويلًا مشابهًا لجولات التمويل التأسيسي، ولكنه يضمن أيضًا توزيعًا أوسع للرموز.
يشكّل نموذج الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (IDO) حاليًا أكثر من 76% من إجمالي مبيعات الرموز الرقمية العامة، بينما انخفضت مبيعات الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (ICO) المباشرة إلى 2.3%. وتُشكّل مبيعات التداول المباشر عبر منصات التداول النسبة المتبقية من المبيعات العامة، وغالبًا ما ترتبط هذه المبيعات بأسواق لامركزية ذات سيولة. كما تعتمد مبيعات الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (IDO) على توافر منصة تداول، والتي بدورها تُجري فحصًا مسبقًا للمستخدمين، مما يُجنّب كل مشروع تكاليف إجراءات التحقق من الهوية (KYC) المنفصلة.
استنادًا إلى بيانات ، كانت منصة DAO Maker هي الأكثر نجاحًا، حيث جمعت 2.46 مليون دولار لشهر أغسطس.
غالبًا ما تحمل منصات IDO رموزًا عالية المخاطر، لذا فإن عوائدها النهائية تكون ضئيلة نسبيًا في المتوسط. ومع ذلك، غالبًا ما تحقق رموز IDO عوائد كبيرة، خاصةً للمشاريع الرائجة. كما تُسهم مبيعات IDO في فحص المشاريع مسبقًا للكشف عن أي عمليات سحب محتملة.
تُساهم مبيعات الرموز الرقمية أيضًا في تغيير موازين المنصات. تسعى أحدث الرموز الرقمية إلى الإدراج في منصات Gate.IO وMEXC وBybit، مما يُزيح منصات التداول التي كانت رائجة سابقًا. وكما هو معتاد، يكاد يكون من المستحيل تحقيق الإدراج الفوري Binance ، باستثناء المشاريع الأكثر شهرةً وخضوعًا للتدقيق.
لا يزال IDO خيارًا قابلاً للتطبيق، لكن عمليات الشراء تتباطأ في أغسطس
في أغسطس، تباطأ سوق عروض العملات الرقمية الأولية (IDO) بشكل عام بالتزامن مع تصحيح الأسعار وتراجع الحماس. ومع ذلك، استقطبت المنصات 70 مشروعًا، جمعت 19.4 مليون دولار . أما في عام 2024، فقد بلغ سوق عروض العملات الرقمية الأولية ذروته في يناير، حيث جمعت المشاريع 213 مليون دولار. وظلت مبيعات عروض العملات الرقمية الأولية أعلى من 100 مليون دولار خلال بعض أشهر عام 2024، ولم تشهد تباطؤًا إلا في شهري يوليو وأغسطس.
قد يعتمد الأداء الشهري على مشاريع محددة، بالإضافة إلى خطط المنصة لاستضافة عروض العملات الرقمية الأولية واسعة النطاق. ومع مرور الوقت، تُظهر المنصات أداءً متفاوتًا لمشاريعها، اعتمادًا على مدى انتشارها وسيولتها. وتبقى منصة Binance المنصة الأكثر موثوقية لإطلاق العملات الرقمية، نظرًا لسهولة إدراجها.
تختلف فئات عروض العملات الرقمية الأولية (IDO) قليلاً مقارنةً بالمشاريع المدعومة برأس المال الاستثماري. ولا تزال أكبر الفئات هي منصات الألعاب (GameFi) والتمويل DeFiالموجهة للمستخدمين، إلى جانب حصة ضئيلة من منصات التواصل الاجتماعي للعملات الرقمية. وكانت الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) الأقل نشاطًا في مبيعات عروض العملات الرقمية الأولية.
تم جمع معظم التمويلات العامة لمشاريع على منصات Ethereum ، Solana ، Binance الذكية (BSC). وتُعدّ منصات كوينليست، وفيورد فاوندري، وتوكن سوفت الأكثر سيولةً تاريخيًا، حيث جمعت أكثر من 2.7 مليار دولار أمريكي إجمالًا. وحققت منصات أوكسبول، وأيب تيرمينال، وباونس أعلى على الاستثمار خلال العامين الماضيين، بينما حققت منصة بان cake سواب نجاحًا سريعًا بفضل سيولتها الفورية.
في سبتمبر، حددت 16 مشروعًا من مشاريع IDO مواعيد إطلاقها. ويتراوح حجم التمويل المستهدف بين 40 ألف دولار و4.15 مليون دولار، بحسب نطاق المشروع. وتستهدف منصات IDO مستثمرين أكثر تنوعًا، على عكس مشاريع ICO في مراحلها المبكرة التي كانت تجمع في الغالب عملات ETH وBTC لصناديقها. وقد تسعى مشاريع IDO أيضًا إلى تأمين جولات تمويل من رأس المال المخاطر.
جولات التمويل تعود إلى الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة
رغم خروج بعض الاستثمارات من منصات إطلاق العملات الرقمية، عادت شركات رأس المال المخاطر بجولات تمويلية جديدة. ففي الثلاثين يومًا الماضية، بلغت قيمة جولات التمويل التأسيسي الجديدة 920 مليون دولار ، بزيادة قدرها 69.4% مقارنةً بالشهر السابق. وقد أُنجز أكثر من 115 جولة تمويلية خلال الشهر الماضي، حيث ركزت شركات رأس المال المخاطر على عدد أكبر من المشاريع مقارنةً بمنصات إطلاق العملات الرقمية.
تشير بيانات Rootdata إلى بقيمة 758 مليون دولار أمريكي خلال شهر أغسطس، موزعة على 115 صفقة. وبشكل عام، يُتوقع أن يكون التمويل أكثر تركيزًا في عام 2024، وأن يأتي من بعض كبار المستثمرين في مجال العملات الرقمية. ويرى المتشككون في تمويل رأس المال المخاطر أنه أداة لجذب مشاريع ورموز جديدة، بهدف استخلاص trac من السوق. ولا يُؤدي تمويل رأس المال المخاطر بالضرورة إلى زيادة السيولة المتاحة، بل قد يُنافس في الواقع على تدفقات المستثمرين.
لا يزال التركيز الرئيسي لتمويل رأس المال المخاطر منصباً على الذكاء الاصطناعي، ويمتد هذا التركيز ليشمل المشاريع القائمة على تقنية البلوك تشين. كما يركز تمويل رأس المال المخاطر خارج نطاق العملات المشفرة عموماً على تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
من بين أبرز جولات التمويل خلال الثلاثين يومًا الماضية، جمعت شركة Chaos Labs مبلغ 55 مليون دولار. وحصلت Story Protocol على تمويل بقيمة 80 مليون دولار، بينما جمعت SaharaAI مبلغ 37 مليون دولار. وتم إغلاق ثماني جولات تمويل إضافية منذ بداية سبتمبر. وتختلف حسابات تمويل رأس المال المخاطر بناءً على الإفصاح tracالمشاريع، ولكن بشكل عام، لا يزال تمويل العملات المشفرة في طريقه للتعافي من أدنى مستوياته خلال العامين الماضيين، أي منذ عام 2022.
تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا
