주식 시장 회복의 실제 배경

주식 시장의 최신 반등을 실제로 주도하는 것은 무엇일까? 모든 헤드라인을 차지하지는 않는 주요 요인 중 하나는 주식 매입이다. 네, 기업들이 자신들의 주식을 심지어 가장 탐욕적인 암호화폐 고래도 부끄러워할 속도로 매입하고 있다. 

이것은 경영진들에게 재무적 강함과 미래 주가에 대한 낙관론의 신호로 축하받고 있다. 기업계는 올해 전례 없이 주식 매입 열풍에 뛰어들었다. 

팔로알토네트웍스와 H&R 블록과 같은 대형 기업들은 최근 자신들의 주식에 더 많은 자금을 투입하겠다고 발표한 몇 안 되는 기업 중 하나다.

뱅크오아메리카는 기업들이 얼마나 많은 주식을 매입했는지 살펴보고, 그 매입액을 S&P 500의 전체 시가총액과 비교했다. 그리고 추측해 봐? 우리는 적어도 2010년 이후로 이렇게 높은 수치를 보고 있다. 10년 이상이다, 여러분. 

더 놀라운 것은? 통신 서비스 섹터가 선두를 달리고 있으며, S&P 500의 다른 어떤 섹터보다 시가총액 대비 더 많은 주식을 매입하고 있다.

그렇다면 이것이 왜 중요한가? 이러한 매입이 유입량을 증가시켜 주식을 더 매력적으로 보이게 하고, 아마도—아마도—우리가 현재 보고 있는 시장 반등에 역할을 하고 있기 때문이다. 

결국, 기업이 주식을 매입하면 시장에 유통되는 주식 수가 줄어들어 주가 상승을 이끌 수 있다. 일부 경제학자들은 이것이 8월 초의 침체 이후 시장의 반등과 관련이 있는지 궁금해하고 있다. 

잊지 말아야 할 것은, 워런 버핏 himself도 주식 매입의 큰 팬이라는 점이다. 오마하의 현자가 그것을 좋아한다면, 당신은 그들이 주목할 가치가 있다는 것을 안다. 

자신들의 주식을 매입하는 기업들은 본질적으로 자신들에게 베팅하는 것이며, 자신들의 주식이 저평가되었거나 현금의 더 나은 용도가 없다고 믿고 있음을 보여준다. 

이것은 특히 신뢰가 흔들리고 투자자들이 게임에 남아 있을 이유를 찾고 있는 시장에서 특히 중요하다.

하지만 시장을 주도하는 것은 매입만은 아니다. 투자자들은 또한 연방준비제도(Fed)의 좋은 소식을 기다리며 주의 깊게 지켜보고 있다. 

글로벌 주식은 한 달 만에 최고치에 근접해 있고, 달러는 새로운 저점을 기록하고 있다. 이는 사람들이 연준이 금리를 다시 인하할 준비가 되었다고 생각하기 때문이다. 

연준의 7월 회의 요지와 금주 후반 잭슨홀 회의에서 제롬 파월 연준 의장이 할 말에 많은 것이 달려 있다.

모든 사람들은 파월이 9월 금리 인하에 대한 단서를 내놓을지 지켜보고 있다. 금리 인하의 제안만으로도 이미 영향을 미쳤다.

TS&P 500 하락 소폭 하락하여 0.2%를 잃었고, 나스닥과 다우존스 지수도 미미한 하락을 보였다. 하지만 실제 행동은 채권 시장에서 일어난다. 

기준 10년물 국채 수익률은 3.818%로 하락했으며, 선물 시장은 이제 9월 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있다. 심지어 50bp 인하를 할 가능성도 25% 있다.