Hier ist, was tatsächlich hinter dem Comeback des Aktienmarktes steckt

Was treibt das jüngste Aufleben des Aktienmarktes wirklich an? Ein Hauptfaktor, und nicht der, der alle Schlagzeilen macht, sind Aktienrückkäufe. Ja, Unternehmen kaufen ihre eigenen Aktien zu einer Rate zurück, die selbst die gierigsten Krypto-Wale erröten lassen würde. 

Dies wird von Führungskräften als Zeichen finanzieller Stärke und Optimismus bezüglich zukünftiger Aktienkurse gefeiert. Das Unternehmensamerika ist dieses Jahr wie nie zuvor auf den Rückkauf-Zug aufgesprungen. 

Große Namen wie Palo Alto Networks und H & R Block sind nur zwei der neuesten, die angekündigt haben, dass sie mehr Geld in ihre eigenen Aktien investieren.

Die Bank of America hat sich angesehen, wie viel Aktien Unternehmen zurückgekauft haben, und diese Rückkäufe mit der gesamten Marktkapitalisierung des S & P 500 verglichen. Und raten Sie mal? Wir sehen Zahlen, die seit mindestens 2010 nicht mehr so hoch waren. Das ist über ein Jahrzehnt, Leute. 

Noch verrückter? Kommunikationsdienstleistungsaktien führen die Führung an und kaufen im Verhältnis zu ihrer Marktkapitalisierung mehr Aktien zurück als jeder andere Sektor im S & P 500.

Also, warum ist das wichtig? Weil diese Rückkäufe die Zuflussvolumen pumpen, Aktien attraktiver aussehen lassen und vielleicht – nur vielleicht – eine Rolle in der Markt Rallye spielen, die wir gerade sehen. 

Schließlich reduziert ein Unternehmen, das seine eigenen Aktien zurückkauft, die Anzahl der auf dem Markt verfügbaren Aktien, was den Aktienkurs treiben kann. Einige Ökonomen fragen sich, ob dies mit dem Wiederaufstieg des Marktes nach dem Einbruch Anfang August zusammenhängt. 

Vergessen wir nicht, Warren Buffett selbst ist ein großer Fan von Rückkäufen. Wenn der Oracle of Omaha sie mag, wissen Sie, dass sie es wert sind, beachtet zu werden. 

Unternehmen, die ihre eigenen Aktien zurückkaufen, setzen im Wesentlichen auf sich selbst und zeigen, dass sie glauben, ihre Aktien seien unterbewertet oder dass es keine bessere Verwendung für ihr Bargeld gibt. 

Dies ist besonders wichtig in einem Markt, in dem das Vertrauen wackelig ist und Investoren nach jedem Grund suchen, im Spiel zu bleiben.

Aber es sind nicht nur Rückkäufe, die den Markt antreiben. Investoren halten auch die Federal Reserve genau im Auge und hoffen auf gute Nachrichten. 

Globale Aktien sind nahe ihrem höchsten Stand seit einem Monat, und der Dollar erreicht neue Tiefs, alles nur, weil die Leute denken, die Fed könnte bereit sein, die Zinssätze erneut zu senken. 

Es hängt viel an den Protokollen der Juli-Sitzung der Fed und den Aussagen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell auf dem Jackson-Hole-Treffen später in dieser Woche.

Alle warten darauf, ob Powell irgendwelche Hinweise auf eine Zinssenkung im September geben wird. Der bloße Vorschlag niedrigerer Zinsen hatte bereits Auswirkungen.

Dder S&P 500 gesunken leicht und verlor 0,2 %, während auch der Nasdaq und der Dow Jones leichte Verluste verzeichneten. Die eigentliche Action spielt sich jedoch im Anleihemarkt ab. 

Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel auf 3,818 %, und die Futures-Märkte preisen nun vollständig eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September ein. Es besteht sogar eine 25-prozentige Chance, dass sie eine Senkung um 50 Basispunkte vornehmen.