Voici ce qui se cache réellement derrière le retour en force du marché boursier

Qu'est-ce qui explique réellement le récent rebond du marché boursier ? Un facteur majeur, et pourtant peu médiatisé, est le rachat d'actions. Eh oui, les entreprises rachètent leurs propres actions à un rythme qui ferait pâlir d'envie même les plus grands investisseurs en cryptomonnaies. 

Les dirigeants d'entreprise y voient un signe de solidité financière et d'optimisme quant à l'évolution future du cours des actions. Cette année, les entreprises américaines se sont lancées dans les rachats d'actions comme jamais auparavant. 

Des grands noms comme Palo Alto Networks et H & R Block font partie des dernières entreprises à annoncer qu'elles investissent davantage dans leurs propres actions.

Bank of America a analysé le volume des rachats d'actions effectués par les sociétés cotées et l'a comparé à la capitalisation boursière totale du S&P 500. Et devinez quoi ? On observe des chiffres jamais vus depuis au moins 2010. Soit plus d'une décennie ! 

Plus étonnant encore ? Les valeurs des services de communication sont en tête, rachetant plus d’actions par rapport à leur capitalisation boursière que tout autre secteur du S&P 500.

Alors, pourquoi est-ce important ? Parce que ces rachats d'actions gonflent les volumes d'entrée de capitaux, rendant les actions plustracet jouant peut-être – juste peut-être – un rôle dans la reprise boursière que nous observons actuellement. 

En effet, lorsqu'une entreprise rachète ses propres actions, elle réduit le nombre d'actions en circulation, ce qui peut faire grimper le cours. Certains économistes se demandent si ce phénomène a un lien avec le rebond du marché après la chute du début août. 

N'oublions pas que Warren Buffett lui-même est un fervent partisan des rachats d'actions. Si l'Oracle d'Omaha les apprécie, c'est qu'ils méritent toute notre attention. 

Les entreprises qui rachètent leurs propres actions parient essentiellement sur elles-mêmes, démontrant ainsi qu'elles estiment que leurs actions sont sous-évaluées ou qu'il n'existe pas de meilleure utilisation de leurs cash. 

C’est particulièrement important sur un marché où la confiance est fragile et où les investisseurs cherchent n’importe quelle raison de rester dans la course.

Mais les rachats d'actions ne sont pas les seuls moteurs du marché. Les investisseurs suivent également de près la Réserve fédérale, espérant de bonnes nouvelles. 

Les marchés boursiers mondiaux sont proches de leur plus haut niveau depuis un mois et le dollar atteint de nouveaux planchers, tout cela parce que l'on pense que la Fed pourrait être prête à baisser à nouveau les taux d'intérêt. 

L'issue de la réunion de juillet de la Fed et les déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la réunion de Jackson Hole qui aura lieu plus tard cette semaine, seront déterminantes.

Tout le monde attend de voir si Powell laissera entendre une baisse des taux en septembre. La simple évocation de taux plus bas a déjà eu un impact.

L'indice S&P 500 reculé , perdant 0,2 %, tandis que le Nasdaq et le Dow Jones ont également enregistré de légères baisses. Mais c'est sur le marché obligataire que l'activité est la plus intense. 

Le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans a chuté à 3,818 %, et les marchés à terme anticipent désormais une baisse de 25 points de base en septembre. Il existe même 25 % de chances qu'elle atteigne 50 points de base.