- Les rachats d'actions sont une raison majeure de la récente hausse du marché, des entreprises comme Palo Alto Networks et H & R Block menant la charge.
- Les rachats ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis au moins 2010, le S & P 500 enregistrant une activité constante pendant 23 semaines consécutives.
- Les investisseurs surveillent de près la Réserve fédérale, espérant des baisses de taux d'intérêt qui pourraient encore stimuler le marché.
Qu'est-ce qui drive vraiment le dernier rebond du marché boursier ? Un facteur majeur, et pas celui qui attire tous les titres, est le rachat d'actions. Oui, les entreprises rachètent leurs propres actions à un rythme qui ferait rougir même la baleine crypto la plus avide.
Cela est célébré par les dirigeants comme un signe de force financière et d'optimisme quant aux prix futurs des actions. L'Amérique des entreprises a sauté sur le wagon des rachats cette année comme jamais auparavant.
De grands noms comme Palo Alto Networks et H & R Block ne sont que quelques-uns des derniers à annoncer qu'ils investissent davantage d'argent dans leurs propres actions.
Bank of America a examiné la quantité d'actions que les entreprises rachetaient et a comparé ces rachats à la capitalisation boursière globale du S & P 500. Et devinez quoi ? Nous voyons des nombres qui n'ont pas été aussi élevés depuis au moins 2010. Plus d'une décennie, mesdames et messieurs.
Encore plus fou ? Les actions des services de communication mènent la charge, rachetant plus d'actions par rapport à leur capitalisation boursière que tout autre secteur du S & P 500.
Alors, pourquoi est-ce important ? Parce que ces rachats augmentent les volumes d'entrée, rendant les actions plus attrayantes, et peut-être – juste peut-être – jouant un rôle dans la rallye du marché que nous voyons en ce moment.
Après tout, lorsqu'une entreprise rachète ses actions, elle réduit le nombre d'actions disponibles sur le marché, ce qui peut faire monter le prix de l'action. Certains économistes se demandent si cela a un lien avec le rebond du marché après la chute de début août.
N'oublions pas, Warren Buffett lui-même est un grand fan des rachats. Si l'Oracle d'Omaha les aime, vous savez qu'ils valent la peine d'être pris en compte.
Les entreprises qui rachètent leurs propres actions parient essentiellement sur elles-mêmes, montrant qu'elles croient que leurs actions sont sous-évaluées ou qu'il n'y a pas de meilleure utilisation de leur trésorerie.
Cela est particulièrement important dans un marché où la confiance est fragile et où les investisseurs cherchent toute raison de rester dans le jeu.
Mais ce ne sont pas seulement les rachats qui entraînent le marché. Les investisseurs surveillent également de près la Réserve fédérale, espérant de bonnes nouvelles.
Les actions mondiales sont proches de leur plus haut en un mois, et le dollar atteint de nouveaux plus bas, tout cela parce que les gens pensent que la Fed pourrait être prête à baisser à nouveau les taux d'intérêt.
Beaucoup est en jeu dans les minutes de la réunion de juillet de la Fed et ce que le président de la Fed, Jerome Powell, dira lors de la réunion de Jackson Hole plus tard cette semaine.
Tout le monde attend de voir si Powell laissera échapper des indices sur une baisse des taux en septembre. La simple suggestion de taux plus bas a déjà eu un impact.
Lle S&P 500 baissé légèrement, perdant 0,2 %, tandis que le Nasdaq et le Dow Jones ont également connu des déclins mineurs. Mais la véritable action se trouve sur le marché obligataire.
Le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 3,818 %, et les marchés à terme intègrent désormais pleinement une baisse de 25 points de base en septembre. Il y a même une chance de 25 % qu'ils optent pour une baisse de 50 points de base.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
