워렌 버핏은 연준이 시장에 개입할 경우에만 다시 주식을 매수하기 시작할 것이다

버크셔 해서웨이의 CEO이자 세계에서 가장 성공한 투자자인 워렌 버핏은 현재 3,340억 달러의 cash 보유하고 있으며, 연준이 시장에 개입하여 안정시키지 않는 한 그가 이 돈을 새로운 주식 매입에 쓸 가능성은 매우 낮다는 것이 과거의 사례를 통해 알 수 있습니다.

. 은 전형적인 시장 침체기에 접어들었음에도 불구하고 올해 큰 규모의 거래를 성사시키지 않았다

그는 시장 타이밍을 맞춘다고 주장한 적은 없지만, 지난 1년간 그가 보여준 행보는 눈에 띕니다. 워렌은 시장이 폭락하기 직전에 자신이 가장 많이 보유했던 주식 두 종목인 애플과 뱅크 오브 아메리카를 매도했습니다.

S&P 500 지수가 하락하여 사실상 약세장에 진입했지만, 그는 여전히 매수 의사를 보이지 않고 있습니다.

미국 증시는 그 어느 때보다 혼란스럽다

지난 한 해 동안 다른 투자자들이 기술주 랠리에 편승하거나 금리 안정에 베팅하는 동안, 워렌 버핏은 자금을 인출하여 안전하게 보관했습니다. 그리고 지금, 나스닥 종합지수가 이틀 만에 10% 하락하고 다우존스 산업평균지수가 이틀 연속 1,500포인트 이상 하락하는 상황에서, 버크셔 해서웨이의 방어적인 cash 보유고는 다른 어떤 투자자보다 효과적으로 자산을 보호하고 있습니다.

워렌이 예전에 사용했던 것과 같은 전략입니다. 2021년 코로나19 팬데믹으로 세계 경제가 마비되었을 때, 그는 수백억 달러를 투입할 준비를 하고 있었습니다. 하지만 그는 실행하지 않았습니다. 연준이 행동에 나설 때까지 기다렸습니다.

워렌은 버크셔 해서웨이의 2021년 연례 주주총회에서 "우리는 500억 달러 또는 750억 달러를 투입할 수도 있었지만, 연준이 행동에 나서기 직전이었다"며 "제이 파월 의장이 행동에 나선 것은 매우 중요했다. 그는 3월 23일에 신속하고 단호하게 움직여 경제가 멈춰 섰던 상황을 바꿔놓았다"고 말했다

워렌 버핏은 코로나19 팬데믹 기간 동안 외부 투자에 뛰어드는 대신 버크셔 해서웨이의 자사주를 매입했습니다. 회사는 2020년에 247억 달러, 2021년에 270억 달러를 자사주 매입에 사용했습니다. 

그는 당시 "우리가 자사주를 사는 것만큼 싸게 다른 회사를 살 수는 없다"며 "자사주를 사는 것만큼 싸게 주식을 살 수도 없다"고 말했다. 이는 회사 역사상 최대 규모의 자사주 매입이었다.

워렌이 연준의 조치를 기다리지 않고 직접 자금 조달에 나선 유일한 사례는 2008년 모기지 사태로 금융 시스템이 붕괴되었을 때였다. 그때 그는 월스트리트의 거물급 인사들에게 구원의 손길을 내밀었다.

그는 리먼 브라더스가 파산한 직후 골드만삭스에 50억 달러를 투자했습니다. 뱅크 오브 아메리카에도 50억 달러를 추가로 투입했고, 제너럴 일렉트릭(GE)에도 투자했습니다. 하지만 워렌은 어떤 메시지를 전달하려는 의도는 아니었다고 말했습니다.

그는 2020년에 "사실 2008년과 2009년에 우리가 그런 것들을 구매한 것은 세상에 어떤 메시지를 전달하려는 의도가 아니었습니다."라고 말했습니다. "그저 그것이 현명한 행동처럼 보였기 때문에 구매한 것입니다. 그리고 당시 시장 상황은 경쟁자가 거의 없는 상태였습니다." 

"당시 우리는 매우trac조건이라고 생각했던 것들을 활용하기 위해 그 계약을 설계했습니다. 하지만 당시 시장이 공황 상태였기 때문에 다른 어떤 회사도 그런 조건을 제시하려 하지 않았습니다."

워렌이 그런 움직임을 보일 수 있었던 것은 그에게 cash 있었고 신속하게 움직일 수 있었기 때문이다.

그는 2009년에 "혼란스러운 시장, 특히 사람들이 거액을 필요로 하는 상황에서는 갑자기 수십억 달러가 필요하게 되고, 그제서야 투자에 참여할 수 있는 여력이 생깁니다."라고 말했습니다. "그때 우리는 '수십억 달러를 신속하게 조달해서 cash 수요를 충족할 수 있을까?'라는 질문에 처음으로 직면하게 되었습니다."

트럼프의 예측 불가능한 경제 정책으로 시장에 다시 혼란이 가중된 지금, 워렌은 여전히 ​​침묵을 지키고 있습니다. 그의 침묵은 단순히 시기적인 문제만이 아닙니다. 연준이 먼저 움직이기를 기다리는 것입니다.