글로벌 기술주 약세, 하지만 당황할 필요는 없어, 분석가들 언급

수요일 전 세계 시장에서 분명한 분위기 변화가 감지됐다. 기술주가 기록 최고치에서 급락하고 일부는 과대평가된 밸류에이션을 보였기 때문이다.   

이번 주까지 트레이더들은 경고, 상승하는 가격, 그리고 가장 인기 있는 기업들이 주가 급등을 정당화했는지에 대한 의심을 무시하는 데 만족했습니다. 이제 하락으로 인해 투자자들은 수익이 너무 멀리, 너무 빠르게 진행되었는지 반성하게 되었습니다.

그러나 일부 대형 기업들이 수 시간 만에 수조 원의 시가총액을 잃었음에도 불구하고, 대부분의 대형 펀드 매니저들은 이것이 완전한 위기 국면이 아니라 장기 상승세 이후의 일시적인 흔들림일 뿐이라고 고집했다.

전문가들은 여전히 AI 및 기술주를 선호

아시아 전역의 주가는 이틀 연속 매도되었으며, 서울과 도쿄의 지수는 화요일 아침에만 기록된 이전 고점보다 약 5% 낮았습니다. 나스닥 선물도 전일 미국 기준 지수가 이미 2% 하락한 이후에도 약세를 보였습니다.

가장 큰 타격을 입은 종목들은 상승기에 부양을 탔던 바로 그 종목들이었습니다. 엔비디아(Nvidia)는 불과 1~2년 전까지만 해도 전문가 집단 외에는 거의 알려지지 않았지만, AI 열풍으로 인해 현재 지구상에서 가장 가치 있는 기업이 되었습니다. 이 회사는 화요일에 약 4% 하락했으며, 지난달 최고점 대비 약 7% 낮은 수준을 보였습니다.

호황기에 또 다른 강력한 선호주였던 팔란티어는 당일 약 8% 하락했으며, 이후 시간외 거래에서 추가로 3% 하락했다.

일부 매니저들은 타이밍을 비난했다. 연말 마감 시점이 가까워지면서 시장이 잘못된 방향으로 움직이기 시작할 경우 실현 이익이 반전되는 것을 막을 인센티브가 거의 없다. 한 홍콩 투자자는 이는 AI를 포기하기보다는 수익을 실현하는 것에 더 가깝다고 말했다.

시드니에 있는 또 다른 투자자는 다른 사람들이 매도하는 동안 주저 없이 매수할 의사가 있다고 밝혔지만, 자신이 틀릴 수도 있다고 인정했다.

한국 증시에서도 반도체 기업 SK하이닉스에 대한 경고가 있었다. 해당 성명은 관례적인 것이었으나, 해당 기업은 12개월 동안 3배 이상 상승했기 때문에 이 경고만으로도 약 6%의 이틀간 하락을 촉발하기에 충분했다.

시장은 최근 몇 주 동안 높은 차입 비용, 점포 내 완고한 물가, 무역 분쟁 등 긴 걱정 목록과 씨름해 왔다. 그러나 미국 시장은 최근 하락 이전인 4월부터 50% 이상 상승했으며, 이는 AI 관련 종목 뒤의 모멘텀이 얼마나 강력해졌는지를 보여준다.

유럽의 심리도 약화됐다. 기술주는 주요 유럽 지수의 가장 약한 부분이었으며, 독일 DAX도 하락했다. 엔비디아의 핵심 공급업체인 ASML이 거래되는 네덜란드 AEX도 하락했다.

모건 스탠리와 골드만 삭스의 수장 등 일부 월스트리트 최고 경영자들은 지속적 이익에 대한 추가 증거 없이 주가가 이러한 높이를 유지할 수 있는지 의문을 제기했다. 유럽의 한 경제학자는 전반적인 조건이 여전히 유리해 보이지만, 밸류에이션이 심각해져 실수를 위한 여지가 거의 없다고 인정했다.

미국 장 개장 전 움직인 종목 중에는 AMD와 슈퍼마이크로컴퓨터가 포함되었으며, 둘 다 4% 이상 하락했다. 반면 일부 구형 기술 거인들은 더 안정적으로 움직였다. 메타는 소폭 상승하기도 했다.

중국 시장은 약간 반대로 움직이며 베이징이 미국 상품에 대한 관세의 일부를 1년 동안 유예한다는 소식에 상승했다.

안전 자산은 강세를 보였다. 금가는 약 1% 상승해 온스당 3,963달러 근처에서 거래되었으며, 국채도 안정세를 유지해 미국 10년물 국채 수익률은 약 4.09% 근처를 기록했다.

수개월 동안 급등락을 반복해 온 비트코인은 잠시 10만 달러 아래로 떨어졌다가 다시 그 수준 위로 반등했다. 이러한 변동성에도 불구하고 주요 투자자들은 AI 붐이 끝났다고 말하지 않았다.