엔비디아, 테슬라, 알파벳, 메타, 애플 등 미국 증시가 또다시 급락세로 돌아섰다.

화요일 마감 시점에 시장은 급등세를 보였으며, 다우존스 산업평균지수는 정오 반전으로 전체적인 분위기가 반전된 후 701포인트 또는 1.5% 상승했습니다.

S&P 500은 1% 상승했고, 나스닥 종합지수는 0.7% 상승했습니다. 이는 S&P가 0.7% 하락하고, 다우가 100포인트 이상 하락하고, 나스닥이 1% 이상 하락했던 이전의 하락세에서 회복한 것입니다.

경기 회복의 원동력은? 금리 인하 낙관론이다. CME FedWatch에 따르면, 트레이더들은 현재 12월 연준의 0.25% 금리 인하에 83%의 신뢰도를 보이고 있다.

블룸버그가 케빈 하셋이 현재 백악관 국가경제위원회 위원장을 맡고 있으며, 연방준비제도이사회 의장으로 선출될 가능성이 가장 높다고 보도한 이후, 이러한 소문은 더욱 확산되었습니다.

케빈은 비둘기파로 여겨지고 있으며, 월가에서는 도널드 트럼프가 그를 활용하면 금리가 더 낮아질 수 있다고 내기를 걸고 있습니다.

더욱 화제를 모은 것은 스콧 베센트 재무장관이 CNBC와의 인터뷰에서 트럼프 대통령이 "크리스마스 전에" 새 연준 의장을 지명할 "가능성이 매우 높다"고 말한 것입니다. 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 금요일 "단기적으로 금리를 인하할 여지가 있다"고 말하며 사실상 문을 활짝 열었습니다.

월요일 AI로 인한 랠리 이후 월가는 화요일에 잠시 숨을 돌렸고, 나스닥 종합지수는 0.6% 하락하여 상승분 중 일부를 반납했습니다.

S&P 500은 0.2% 하락했지만, 다우존스는 경제 전반의 강세에 힘입어 163포인트(0.4%) 상승하며 상승세를 유지했습니다.

압력의 주된 원인은 엔비디아였습니다. 더 인포메이션(The Information) 메타(Meta)가 AI 칩 주문을 엔비디아 GPU 대신 알파벳(Alphabet) 자체 개발 칩으로 전환할 가능성이 있다는 내용이 나오면서 엔비디아 주가가 6% 이상 급락했습니다. 이에 알파벳 주가는 2% 상승했고, 투자자들은 이 소식에 재빨리 포지션을 조정했습니다.

이는 나스닥이 2.7% 급등한 월요일 폭등 직후에 나온 것으로, 5월 12일 이후 가장 큰 하루 상승폭입니다. S&P 500은 1.6% 상승했고, 다우는 0.4% 상승했습니다.

낙관론은 주로 AI의 성장세와 연준이 마침내 금리를 인하할 수 있다는 희망에 기반을 두고 있었지만, 이제 그러한 전망이 흔들리고 있습니다. 적어도 칩 분야에서는 그렇습니다.

Bitcoin이 다시 한번 상승세를 보이고 있습니다. 하지만 예전처럼 재밌고 흥겨운 분위기는 아닙니다. OG 암호화폐는 화요일 뉴욕에서 2.4% 하락한 86,666달러를 기록하며 지난주 극심한 폭락 이후 약세를 보였습니다.

이번 폭락으로 시장에서 1조 달러 이상이 증발했고, 오전 6시 39분 현재 87,500달러 정도로 회복되었지만, 그 불안한 분위기는 여전히 무겁게 드리워져 있습니다.

Bitcoin 보유한 ETF는 이번 달 출시 이후 가장 큰 폭의 자금 유출을 기록할 것으로 trac됩니다. 블랙록의 iShares Bitcoin Trust는 이미 22억 달러의 자금 유출을 기록하며 이전 월간 최고치를 경신했습니다.

트레이더들은 하락 위험 헤지에서도 손을 떼고 있습니다. 1주일 만기 풋옵션과 콜옵션의 가격은 금요일 11%에서 4.5%로 급락했습니다.

하지만 기술적 지표는 여전히 좋지 않습니다. 14일 RSI는 어떨까요? 32에 달하며 과매도 영역(30 미만이면 경고음)에 위험할 정도로 근접하고 있습니다. 그리고 가격 변동성을 trac하는 내재 변동성도 관세로 인해 매도세가 촉발되었던 4월 수준으로 떨어졌습니다.