Nvidia、Tesla、Alphabet、Meta、Appleが米国株式を別の赤（下落）始値へ導く

市場は火曜日の終値で大きく緑に戻り、午前の反転が全体の雰囲気を一変させた後、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は701ポイント（1.5%）高となった。

S&P 500指数は1%上昇し、ナスダック総合指数は0.7%加えた。これは、S&P 500が0.7%下落し、ダウが100ポイント以上下げ、ナスダックが1%超沈んだ earlier の損失からの反発だった。

回復を後押ししたのは？利下げへの楽観論だ。CME FedWatchツールによると、トレーダーたちは12月のFRBによる0.25%の利下げに対して83%の確信を持って賭けている。

噂の車輪はさらに加速した。現在ホワイトハウス国家経済委員長を務めるケヴィン・ハセット氏が、次期FRB議長就任の有力候補として報じられた後である。

ケヴィンはハト派と見なされており、ウォールストリートはドナルド・トランプ氏が彼を指名した場合、金利低下が固定される可能性があると予想している。

さらに話題を呼んでいるのは、財務長官スコット・ベッセント氏がCNBCに対し、トランプ氏が新しいFRB議長を「クリスマス前」に指名する「非常に良いチャンス」があるとの見解を示した点だ。また、ニューヨーク連邦準備銀行総裁のジョン・ウィリアムズ氏も金曜日に、「近いうちに利下げの余地がある」と述べ、事実上その道を開いた。

ウォールストリートは月曜日のAI主導の反落後、火曜日は一旦落ち着きを取り戻したが、ナスダック総合指数は0.6%下落し、直近の上昇幅の一部を帳消しにした。

S&P 500指数は0.2%下落した一方、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は旧経済セクターの強さを背景に163ポイント（0.4%）上昇し、緑色を維持した。

圧力は主にNvidiaから来た。The Informationの報道で、MetaがNvidiaのGPUに固執するのではなく、Alphabetの自社製シリコンへAIチップ発注をシフトする可能性があることが示され、Nvidiaの株価は6%超下落した。これによりAlphabetの株価は2%上昇し、トレーダーたちはこのニュースを受けて素早くポジション調整を行った。

これは先月12日以来となるナスダック総合指数の単日最大値である2.7%の上昇という大きな反発の直後だった。S&P 500指数は1.6%上昇し、ダウ平均は0.4%上昇した。

この楽観論は主にAIの勢いと、FRBがついに利下げに踏み切るかもしれないという高まりつつある期待に基づいていたが、今では少なくとも半導体分野において、その物語は揺らぎを見せている。

ビットコインがまた暴れています。もちろん、月へ向かうような楽しい意味ではありません。暗号資産の老舗であるBTCはニューヨーク時間の火曜朝に2.4%下落し、86,666ドルまで値を下げました。これは先週の激しい下落の後、弱腰の保有者を洗い出す形となりました。

この下落で市場から1兆ドル以上の時価総額が消えましたが、米東部時間午前6時39分現在87,500ドル程度まで回復したものの、その脆い雰囲気はまだ重く残っています。

ビットコイン保有のETFは今月、設立以来過去最大の流出規模に達する見通しです。ブラックロックのiShares Bitcoin Trustはすでに22億ドルの流出を記録し、これまでの月間記録を塗り替えました。

トレーダーたちは下落リスクへのヘッジも引き締めています。1週間物のプットオプションとコールオプションのコスト比率は金曜日の11%から4.5%へと急落しました。

それでも技術指標は美しくありません。14日間のRSIは32で、過売圏（30未満が警報）に危険なほど近づいています。価格変動の予想を示すインプライド・ボラティリティも、関税による売り浴びせがあった昨年4月以来の水準まで低下しました。