모건 스탠리, AI 급증에 따른 ASML 등급 상향 조정

모건 스탠리는 인공 지능(AI)과 순환적 회복에 의해 주도되는 반도체 산업의 유리한 변화에 힘입어 ASML 홀딩 NV의 등급을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했습니다.

이 은행은 네덜란드 칩 장비 제조사의 목표 주가를 기존 €600에서 €950로 인상했으며, 이는 직전 종가 대비 잠재적 20% 상승을 의미합니다. 등급 상향 조정 후 ASML 주가는 월요일 급등했습니다.

UBS 그룹 AG와 Arete Research 보고서에 따르면, 미국의 다국적 투자 은행이자 금융 서비스 기업인 모건 스탠리는 한 달 동안 ASML 주식을 상향 조정한 기업 중 3위를 차지했습니다.

강한 지지 시스템 이후, 9월 22일자로 발표된 보고서에 따르면 ASML 주가는 최대 3.7% 상승했으며, 이는 9월 2일 저점을 기록한 것과 비교하여 올해 최고 기록인 33% 증가를 반영했습니다. 

그 결과, ASML은 유럽에서 가장 큰 이번 달 공개 거래 기업으로 입지를 굳혔습니다. 이는 그 가치 평가가 소프트웨어 회사 SAP SE와 럭셔리 브랜드 LVMH를 능가하는 $3,790억(€3,220억)으로 치솟은 후였습니다.

ASML의 강력한 지지 시스템은 주가를 역대 최고 수준으로 끌어올릴 것을 약속합니다.

모건 스탠리의 니겔 반 푸튼 주식 연구 분석가와 리 심슨 수석 주식 분석가는 이 주제에 대해 의견을 밝혔습니다. 보고서에서 그들은 2027년까지 이어지는 여러 성장 기회를 강조했으며, ASML을 '매수' 등급으로 상향 조정한 결정을 예로 들었습니다.

분석가들은 또한 논리 및 메모리 칩 제조사의 진전이 ASML의 사업을 강화하여 향후 2년 동안의 수익을 위한 회사의 포지셔닝을 강화할 것이라고 전망했습니다.

한편, 네덜란드 칩 거인의 등급 상향 조치는 신속하게 이루어졌으며, 보고서에 따르면 최근 첨단 칩 장비를 생산하는 회사가 AI 수요로부터 상당한 수익을 얻는 데 어려움을 겪은 것으로 나타났습니다.

우연히도 세 분석가의 등급 상향 조정은 오라클 코퍼레이션과 같은 AI 컴퓨팅 리소스의 주요 공급업체로부터 긍정적인 뉴스가 발표되는 시기와 맞물려 이루어졌습니다.

한편, 최근 이루어진 엔비디아의 인텔 코퍼레이션에 대한 $50억 투자는 어려움을 겪고 있는 미국 칩 제조사의 안정화를 가능하게 했습니다. 특히 인텔은 ASML의 중요한 고객이며 올해 자본 지출을 줄였습니다.

분석가들은 네덜란드 칩 거인의 주가 상승이 가까운 미래에 역사상 최고 수준에 도달할 것이라고 추측합니다. 이러한 발언은 14일 상대 강도 지수(RSI)가 70을 초과한 후 이루어졌으며, 이는 주가가 너무 높을 수 있음을 시사합니다. 

이것은 개인들 사이에서 논의를 촉발시켰습니다. 이에 대응하여 회사는 실제 보고서가 10월 15일에 발표될 수 있다고 발표했습니다.

무역 관련 불확실성 속에서 ASML CEO가 성장 예측 변경 

2026년에 매출이 크게 증가할 것이라고 예측한 후, ASML의 CEO 크리스토프 푸케는 무역 분쟁과 시장의 글로벌 긴장감과 같은 장애물을 인용하여 예측을 변경했습니다.

10월의 이전 예측에서 푸케는 2026년이 반도체 산업과 ASML에 특히 성장의 해가 될 것이라고 투자자들을 설득했습니다. 그러나 이 전망은 회사가 2분기 결과를 발표한 후 더 신중해졌습니다.

예측의 갑작스러운 변화에 대해 CEO는 거시경제 및 지정학적 사건으로 인해 불확실성이 계속 증가하고 있다고 설명했습니다. 따라서 푸케에 따르면, 그들은 여전히 2026년의 성장을 준비하고 있었지만 이를 확인할 수는 없었습니다.

이러한 불확실성 이후, 7월 16일자로 발표된 보고서에 따르면 네덜란드 회사의 주가는 €630.70으로 급락했으며, 이는 11%의 감소를 반영했습니다. 이는 1월 27일 이후 가장 큰 단일일 감소를 나타냅니다. 특히, 이는 ASML이 하락을 경험한 첫 번째 사례가 아닙니다. 지난 몇 년간 회사는 약 €1,400억(€1,550억 상당)의 총 손실을 기록했습니다. 

한편, ASML은 애플 스마트폰과 엔비디아 AI 가속기를 위한 칩을 생산하는 필수적인 첨단 리소그래피 장비를 갖춘 유일한 칩 제조사입니다. 이로 인해 회사는 지난해 미국과 중국이라는 두 가지 최대 시장 사이에서 악화되는 관계로 인해 어려운 입장에 처하게 되었습니다.