왜 예측 시장은 2026년 침체를 신호하면서 월스트리트는 여전히 낙관적인가?

베팅 시장 은 지금 대략 40%의 a 확률을 에서 미국이 a 2026년 말 전에 경기 침체에 빠질 것으로 보고 있으며, 이는 유가가 거의 4년 만에 처음으로 배럴당 100달러를 돌파하고 미국, 이스라엘, 이란 간의 분쟁이 전 세계 에너지 공급을 방해하기 때문입니다 .

폴리마켓에서 거래자들은 2026년 말까지 미국 경기 침체 확률을 약 32%로 책정했습니다.

해당 시장은 2025년 2분기부터 2026년 4분기 사이에 경제분석국이 2분기 연속 마이너스 실질 GDP 성장을 기록하거나, 국가경제연구국(NBER)이 공식적으로 경기 침체를 선언할 경우 지급됩니다.

경쟁 예측 플랫폼인 칼시(Kalshi)는 2026년에 대해 이 수치를 약 32.5%로 책정합니다. 두 수치 모두 최근 몇 주 동안 급격히 상승했습니다.

세계의 석유 공급을 줄인 미국-이스라엘-이란 대립의 심화가 이 급등의 원인입니다.

호르무즈 해협의 폐쇄, 주요 중동 생산국들의 생산 감소, 그리고 상품 시장에서의 추가 분쟁에 대한 우려의 확산에 이어, 유가 배럴당 100달러를 돌파했습니다.

전문가들은 장기적인 폐쇄가 1970년대 OPEC이 글로벌 에너지를 장악했던 이후로 보지 못한 공급 쇼크를 초래할 것이라고 경고합니다.

전 세계 석유 공급량의 약 20%가 해협을 통과합니다. 전직 백악관 에너지 고문은 토요일 CNBC 에 장기간의 폐쇄가 세계적 경기 침체를 초래할 것이라고 말했습니다.

월스트리트 분리 에서 침체 위험

월스트리트는 다음 단계에 대해 의견이 갈립니다. 야르데니 리서치(Yardeni Research)의 회장인 에드 야르데니는 월요일 고객들에게 이란 전쟁과 연관된 유가 급등이 주식 시장의 '붕괴' 위험을 높였다고 말했으며, 그는 이 시나리오를 이전에 2000년대 초의 붕괴에 비유한 바 있습니다.

그는 또한 1970년대 스타일의 스태그플레이션이 반복될 가능성에 15%의 확률을 부여합니다. 그는 이 시나리오가 분쟁이 발발하기 전에는 그의 고려 대상에도 없었다고 말했습니다. 인플레이션이 상승하는 동안 성장이 둔화되는 스태그플레이션은 경제가 직면할 수 있는 가장 나쁜 상황 중 하나로 널리 간주됩니다.

“현재 미국 경제와 주식 시장은 이란과 어려운 상황 사이에서 막혀 있습니다,”라고 야르데니는 말했습니다.

“유가 쇼크가 지속되면 연준의 이중 목표는 상승하는 인플레이션과 상승하는 실업률 사이에서 막힐 것입니다.” 그는 유가 급등이 시장 조정을 촉발할 수 있지만, 완전한 약세장도 가능하다고 덧붙였습니다.

경제학자 피터 Schiff에 따르면, 상승하는 유가는 자체적으로 경기 침체를 초래할 것이며, 통화 및 재정 대응은 인플레이션을 악화시킬 것입니다.

그는 1973–1974년과 1990년의 과 과 유가 의 급등이 경제를 위축시킨 과거 사례를 인용했습니다.

JP모건 CEO 제이미 다이먼은 2025년 2분기 GDP가 3.8% 성장하는 중에도 2026년 미국 경기 침체를 배제하지 않았습니다.

2026년 시장 전망 보고서에 따르면, 그의 발언은 JP모건의 35% 하락 시나리오를 반영합니다. 중동 쇼크로 인해 자동차 주식들은 즉각적인 타격을 입어 포드, 제너럴모터스, 스텔란티스 모두 급락했으며, 금 가격은 유가와 함께 상승했습니다.

월스트리트의 모든 사람이 앞으로의 침체를 보지 않습니다. 골드만 삭스의 보고서는 올해 초 2026년 실질 GDP 성장이 2.6%로 광범위한 시장 합의치인 2.0%를 크게 상회할 것으로 전망했으며, AI 투자를 주요 동력으로 꼽았습니다.

모건 스탠리는 경제가 2026년 첫 두 분기에는 둔화되지만, 2026년 하반기에는 소비 지출과 완화된 통화 정책의 도움을 받아 속도를 낼 것으로 예상합니다.

연간 글로벌 경제 성장은 2026년에 3.2%로 둔화될 것으로 예상됩니다.

고용 데이터가 압력을 가중시킴 

그럼에도 고용 상황은 어두워졌습니다. 크립토폴리탄(Cryptopolitan)은 이달 초 사실과 다른 미국 경제가 2월 92,000개의 일자리를 잃었다고보고했으며,노동통계청에 따라 실업률은 4.4%로 상승했습니다.

실업 미국인의 총 수는 760만 명에 달했습니다. 성인 남성의 실업률은 4.0%, 성인 여성은 4.1%, 청소년은 14.9%였습니다.

월요일 초 거래에서 미국 주식 선물은 하락했으며, S&P 500 선물은 1.4% 하락했습니다.

정책 입안자들의 앞길은 불확실하며, 약화되는 고용 데이터, 상승하는 에너지 가격, 그리고 시장 스트레스 모두가 동시에 발생하고 있습니다.