¿Por qué los mercados de predicción señalan una recesión en 2026 mientras Wall Street se mantiene optimista?

Mercados de apuestas están ahora asignando aproximadamente a una probabilidad de cuatro de cada diez a que Estados Unidos caiga en recesión antes de finales de 2026, ya que el petróleo cruza los 100 dólares por barril por primera vez en casi cuatro años y el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán interrumpe el suministro de energía a en todo el mundo. Los traders de Kalshi ahora valoran una recesión en EE. UU. en 2026 con unas probabilidades de aproximadamente el 32%

En Polymarket, los operadores sitúan la probabilidad de una recesión en EE. UU. para finales de 2026 en aproximadamente el 32%.

Este mercado paga si la Oficina de Análisis Económico registra dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB real entre el segundo trimestre de 2025 y el cuarto trimestre de 2026, o si la Oficina Nacional de Investigación Económica declara formalmente una recesión.

Kalshi, una plataforma de predicciones rival, sitúa la cifra en torno al 32,5% para 2026. Ambos números han aumentado drásticamente en las últimas semanas.

La creciente confrontación entre EE. UU., Israel e Irán, que ha reducido el suministro mundial de petróleo, es la causa del aumento.

Tras la clausura del Estrecho de Ormuz, la reducción de la producción por parte de los principales productores del Medio Oriente y la propagación de preocupaciones sobre un conflicto adicional en los mercados de materias primas , los precios del petróleo superaron los 100 dólares por barril.

Los expertos advierten que un cierre prolongado provocaría una crisis de oferta sin precedentes desde que la OPEP dominó la energía global en la década de 1970.

Aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo pasa por el estrecho. Una clausura prolongada garantizaría una recesión mundial, declaró un ex asesor energético de la Casa Blanca a CN BC el sábado.

Wall Street dividido a que Estados Unidos caiga en recesión riesgo

Wall Street está dividido sobre lo que sigue. Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, dijo a sus clientes el lunes que el aumento del petróleo vinculado a la guerra de Irán ha elevado el riesgo de un "colapso" del mercado de valores, un escenario que anteriormente comparó con el crash de principios de los años 2000.

Ahora también estima en un 15% la posibilidad de que se repita una estanflación al estilo de los años setenta, un escenario que dijo ni siquiera estaba en su radar antes de que estallara el conflicto. La estanflación, donde la inflación aumenta mientras el crecimiento se frena, se considera ampliamente como una de las peores situaciones que puede enfrentar una economía.

«La economía y el mercado bursátil de EE. UU. están atrapados entre Irán y una situación difícil actualmente», dijo Yardeni.

«Si el shock petrolero persiste, el mandato dual de la Fed quedaría atrapado entre una inflación creciente y un desempleo creciente». Añadió que mientras el repunte de los precios del petróleo podría desencadenar una corrección del mercado , también es posible un mercado bajista completo.

Según el economista Peter Schiff, el aumento de los precios del petróleo provocará por sí solo una recesión, y las respuestas monetarias y fiscales agravarán la inflación.

Citó las recesiones de 1973-1974 y 1990 como ejemplos pasados en los que un fuerte aumento de los precios del petróleo causó que la economía se contrajera.

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, se negó a descartar una recesión en EE. UU. en 2026, a pesar de que el PIB creció un 3,8% en el segundo trimestre de 2025.

Según el informe de perspectivas del mercado de 2026, sus comentarios siguen el escenario de bajada del 35% de JPMorgan. Las acciones del sector automotriz recibieron un golpe inmediato de el shock de Oriente Medio, con Ford, GM y Stellantis cayendo bruscamente, mientras que los precios del oro subieron junto con el petróleo.

No todos en Wall Street ven un descenso en el futuro. Un informe de Goldman Sachs publicado a principios de año proyectó un crecimiento del PIB real del 2,6% para 2026, muy por encima del consenso del mercado del 2,0%, con la inversión en IA citada como un motor clave.

Morgan Stanley espera que la economía se desacelere en los primeros dos trimestres de 2026 antes de recuperar velocidad en la segunda mitad, impulsada por el gasto de los consumidores y una política monetaria más flexible.

El crecimiento económico global anual debería moderarse al 3,2% en 2026.

Los datos de empleo aumentan la presión 

Aún así, el panorama laboral se ha oscurecido. Cryptopolitan informó a principios de este mes que la economía de EE. UU. perdió 92,000 empleos en febrero, deacuerdo con la Oficina de Estadísticas Laborales lo que elevó la tasa de desempleo al 4.4%.

El número total de estadounidenses desempleados alcanzó los 7,6 millones. El desempleo entre hombres adultos fue del 4,0%, entre mujeres adultas del 4,1% y entre adolescentes del 14,9%.

Los futuros de las acciones de EE. UU. cayeron a principios del lunes en la sesión, con los futuros del S&P 500 un 1,4% menos.

El camino por delante para los responsables políticos es incierto, con datos de empleo debilitados, precios de la energía al alza y tensión en los mercados todo a la vez.