소송은 코인베이스 임원들의 내부자 거래 및 회사에 대한 부정적 정보 은폐를 주장합니다

델라웨어 주 법원에 제기된 주주 소송은 코인베이스 임원들이 2021년 4월 기업 공개(IPO) 전에 회사에 대한 부정적 정보를 공개하지 않았다고 주장합니다. 그 결과, 내부자들은 약 $10.9억을 더 부유해졌다고 보고됩니다.

모든 주주들을 대신하여 투자자 아담 그랍스키가 제기한 이 소송은 저명한 투자자 마크 앤드리슨, 프레드 윌슨과 코인베이스 CEO 브라이언 아ーム스트롱, 그리고 최고 경영진을 피고로 지명합니다. 코인베이스는 이 주장을 '터무니없고' '근거가 없다'고 기각했습니다.

'Project Fall Fruits'와 직접 상장 전략

소송은 코인베이스 이사회가 기업 공개를 위해 개인적으로 추진했던 계획, 내부적으로 'Project Fall Fruits'로 불린 것에 대해 깊이 파고듭니다. 코인베이스는 기존 주주의 직접 상장을 선택했으며, 이는 새로운 주식을 발행하고 잠재적으로 주주 가치를 희석시킬 수 있는 일반적인 기업 공개(IPO)와는 달랐습니다. 또한, IPO는 일반적으로 내부자들이 즉시 주식을 매도하지 못하도록 하는 잠금 기간(lockup period)을 필요로 합니다.

직접 상장 방식을 통해 코인베이스 임원들과 투자자들은 기존에 보유하고 있던 주식을 매도할 수 있었고, 이는 그들에게 직접적인 이익이 되었습니다. 내부자들은 10b5-1 거래 계획을 통해 주식을 매도했는데, 이 계획은 미리 정해진 일정에 따라 자동으로 그리고 빈번하게 주식을 매도합니다. 소송에 따르면, 이러한 매도는 공개 거래 첫날부터 시작되었습니다.

소송장에 따르면: “피고들은 다중십억 달러 규모의 유동성 사건 이전에 회사의 건강状况에 관한 중요 비공개 정보에 접근할 수 있었다. […] 그러나 델라웨어 주 법은 […] 이러한 중요 비공개 정보를 기반으로 거래하고 이익을 얻는 수탁자의 행위를 허용하지 않는다.”

알려지지 않은 나쁜 소식 allegedly withheld

소송장은 이사회 구성원들이 공개되지 않은 두 가지 부정적 정보를 알고 있었다고 주장한다.

#1: 고객들이 회사의 거래 수수료에 대한 대안을 찾으면서 Coinbase의 수익성에 압박이 가해졌다.

#2: 회사는 직접 상장 후 12억 5천만 달러 규모의 신규 전환사채를 비공개로 판매할 계획이었으며, 이는 기존 주주들의 지분을 희석시켰다.

소송장은 또한 주식의 단계적 공개와 부정적 정보의 공개로 인해 Coinbase 내부자들이 29억 달러의 주식을 매도하면서 10억 9천만 달러의 손실을 피할 수 있었다고 주장한다.

소송에도 불구하고, 코인베이스는 오늘 국제 거래소를 출시했습니다.