Processo acusa executivos da Coinbase de uso de informações privilegiadas e ocultação de informações negativas sobre a empresa

Uma ação judicial movida por acionistas em um tribunal estadual de Delaware alega que executivos da Coinbase não divulgaram informações negativas sobre a empresa antes de sua abertura de capital em abril de 2021. Como resultado, esses executivos teriam enriquecido em US$ 1,09 bilhão.

O processo, movido em nome de todos os acionistas pelo investidor Adam Grabski, tem como réus os proeminentes investidores Marc Andreessen e Fred Wilson, o CEO da Coinbase, Brian Armstrongtrone a alta administração. A Coinbase rejeitou as alegações, classificando-as como "frívolas" e "sem fundamento".

“Projeto Frutas de Outono” e a estratégia de listagem direta

O processo judicial investiga o plano pessoal do conselho da Coinbase para abrir o capital, internamente apelidado de "Projeto Frutas de Outono". A Coinbase optou por uma listagem direta de ações existentes em vez de uma oferta pública inicial (IPO), mais comum, que envolveria a emissão de novas ações e a potencial diluição do valor para os acionistas. Além disso, um IPO normalmente exige um período de bloqueio, impedindo que os executivos vendam suas ações imediatamente.

A estratégia de listagem direta permitiu que executivos e investidores da Coinbase vendessem ações já existentes, beneficiando-os diretamente. Alega-se que os executivos venderam suas ações por meio de um plano de negociação 10b5-1, que vende açõesmatice com frequência, seguindo um cronograma predeterminado. De acordo com o processo, essas vendas começaram no primeiro dia de negociação pública.

De acordo com o processo: “Os réus tinham acesso a informações relevantes e não públicas sobre a saúde financeira da empresa antes de seu evento de liquidez multimilionário. […] A lei de Delaware não permite, no entanto, que […] fiduciários negociem com base nessas informações relevantes e não públicas e lucrem com elas.”

Alegadamente, más notícias foram retidas

O processo alega que os membros do conselho tinham conhecimento de duas informações negativas que não haviam sido divulgadas ao público:

#1: A receita da Coinbase estava sob pressão, pois os clientes buscavam alternativas às taxas de transação da empresa.

#2: A empresa planejou uma venda privada de US$ 1,25 bilhão em novas notas conversíveis após a listagem direta, diluindo a participação dos acionistas existentes.

O processo alega ainda que a divulgação gradual de ações e informações negativas permitiu que executivos da Coinbase evitassem perdas de US$ 1,09 bilhão, já que venderam US$ 2,9 bilhões em ações.

Apesar do processo judicial, a Coinbase lançou hoje sua plataforma de câmbio internacional.