Die Klage wirft Coinbase Insiderhandel und das Zurückhalten negativer Informationen über das Unternehmen vor In einer Aktionärsklage vor einem Gericht im US-Bundesstaat Delaware wird behauptet, dass Führungskräfte von Coinbase negative Informationen über das Unternehmen vor dessen Börsengang im April 2021 nicht offengelegt haben. Infolgedessen sollen diese Insider um 1,09 Milliarden US-Dollar reicher geworden sein.
Klage eingereichte von Investor Adam Grabski im Namen aller Aktionäretronsowie das Top-Management. Coinbase hat die Vorwürfe als „haltlos“ und „unbegründet“ zurückgewiesen.
„Projekt Herbstfrüchte“ und die Direktlistungsstrategie
Die Klage beleuchtet den internen Plan des Coinbase-Vorstands, an die Börse zu gehen, intern als „Projekt Fall Fruits“ bezeichnet. Coinbase entschied sich für ein Direktlisting bestehender Aktien anstelle eines üblicherweise verwendeten Börsengangs (IPO), der die Ausgabe neuer Aktien und eine potenzielle Verwässerung des Aktionärswerts zur Folge gehabt hätte. Zudem ist bei einem Börsengang typischerweise eine Sperrfrist vorgeschrieben, die Insider daran hindert, ihre Aktien sofort zu verkaufen.
Durch das Direktlisting konnten Führungskräfte und Investoren von Coinbase bereits bestehende Aktien verkaufen und sich so direkt bereichern. Insider sollen ihre Aktien über einen 10b5-1-Handelsplan veräußert haben, der Aktienmaticund regelmäßig nach einem festgelegten Zeitplan verkauft. Laut Klage begannen diese Verkäufe am ersten Handelstag.
Laut der Klage: „Die Beklagten hatten vor dem milliardenschweren Liquiditätsereignis Zugang zu wesentlichen, nicht-öffentlichen Informationen über die finanzielle Lage des Unternehmens. […] Das Recht des US-Bundesstaates Delaware erlaubt es jedoch nicht, dass Treuhänder auf der Grundlage solcher wesentlichen, nicht-öffentlichen Informationen handeln und davon profitieren.“
Schlechte Nachrichten angeblich zurückgehalten
In der Klage wird behauptet, dass die Vorstandsmitglieder von zwei negativen Informationen wussten, die nicht veröffentlicht worden waren:
#1: Die Einnahmen von Coinbase gerieten unter Druck, da die Kunden nach Alternativen zu den Transaktionsgebühren des Unternehmens suchten.
#2: Das Unternehmen plante nach dem Börsengang einen privaten Verkauf neuer Wandelanleihen im Wert von 1,25 Milliarden Dollar, was zu einer Verwässerung der Anteile der bestehenden Aktionäre führen würde.
In der Klage wird außerdem behauptet, dass die gestaffelte Veröffentlichung von Aktien und negativen Informationen es Coinbase-Insidern ermöglichte, Verluste in Höhe von 1,09 Milliarden Dollar zu vermeiden, während sie Aktien im Wert von 2,9 Milliarden Dollar verkauften.
Trotz der Klage hat Coinbase gestartet heute seine internationale Börse
