일본 거래소 코인체크, 12억 5,000만 달러 규모 SPAC 합병을 통해 나스닥 상장

TL;DR 요약

• 일본 거래소 코인체크, 12억 5,000만 달러 규모 SPAC 합병 후 나스닥 상장.
• 코인체크의 5억 3,000만 달러 디지털머니 강탈 사건은 암호화폐 거래소들 사이에서 더 엄격한 규제 감독을 촉발시켰습니다.

화요일, 일본 최대 암호화폐 거래소 중 하나인 코인체크(Coincheck Inc)는 미국에서 상장할 것이라고 발표했습니다. 12억 5천만 달러 규모의 거래에서 이 출판물은 빈 체크 기업인 서더 브리지 캐피탈 파트너스 IV 인크(Thunder Bridge Capital Partners IV Inc)와의 특수 목적 인수 합병을 이행합니다.

일본 암호화폐 거래소, 나스닥 상장

일본 기업과의 협정은 합산 회사에 2억 3,700만 달러를 기여할 것입니다. 인출이 없다고 가정할 때, 이 자금은 특수목적 인수회사(SPAC)의 신탁에서 나옵니다. 또한, 이 거래소는 코인체크 그룹 BV(CCG)의 자회사가 됩니다.

SPAC는 사업을 수행하지 않고 사적 시장에서 주식을 거래하는 공개 상장 회사로 정의됩니다. SPAC는 사적 회사를 향후 인수하기 위해 자금을 조달하기 위해 주식을 대중에게 제공합니다.

이 협정은 2022년 말 기준 사전 가치 평가액이 12억 5,000만 달러인 것으로 알려져 있습니다. 일본의 코인체크는 SPAC를 통해 상장하려는 또 다른 핀테크 및 암호화폐 기업입니다.

도쿄에 기반을 둔 일본 거래소는 고객이 암호화폐를 사고팔 수 있는 암호화폐 거래소입니다. 또한 비대체 토큰(NFT)을 위한 마켓플레이스 역할도 합니다. 약 150만 명의 고객을 보유하고 있습니다.

코인체크는 2018년 이 거래소를 인수한 모네엑스 그룹의 자회사로 남을 것이라고 밝혔습니다. 이 회사는 2018년 5억 3,000만 달러 규모의 디지털머니 강탈 사건의 중심에 있었습니다. 이 사건은 암호화폐 거래소들 사이에서 더 엄격한 규제 감독을 촉발시켰습니다.

또한 암호화폐 거래소의 리스크 관리 인프라 증대를 요구했습니다. 2020년 코인체크는 등록 주소와 생년월일과 같은 개인 정보가 노출될 수 있는 데이터 유출 사고를 겪었습니다.

그해 말, 코인체크는 일본의 온라인 브로커인 모네엑스 그룹 인크.에 약 3,400만 달러에 인수되었습니다. 또한, 회사는 가까운 시일 내에 코인체크의 기업공개(IPO)를 시작할 의도입니다. 이 회사는 상장이 일본 고객들을 위한 서비스 확장과 보안 구조 강화를 가능하게 할 것이라고 주장합니다.

합병의 세부 사항

합병 후 모네엑스는 권리와 추가 지분 보상(earn-outs)을 제외하고 합산 회사의 약 82%를 통제하게 됩니다. 협정에 따르면 기존 코인체크 투자자들은 향후 몇 년 동안 회사 주가가 상승할 경우 최대 5,000만 주를 받을 권리가 있습니다.

코인체크 그룹 NV로 명명될 합산 회사는 'CNCK' 티커로 나스닥 시장에 상장될 예정입니다. 이 거래는 올해 하반기에 완료될 것으로 예상됩니다.

합병 가치는 약 12억 5,000만 달러이며, 1억 2,500만 주와 교환됩니다. 결과적으로 탄생할 콘글로머레이트는 썬더 브리지 IV가 보유한 신탁 자금 2억 3,700만 달러를 받게 됩니다. 마지막으로 코인체크의 이사회, 모회사인 모네엑스 그룹 인크., 그리고 썬더 브리지 IV는 이 협정에 승인을 내렸습니다.

코인체크가 SPAC 합병을 통해 상장하는 첫 암호화폐 거래소는 아닙니다. 2021년 여러 주요 암호화폐 서비스 및 채굴 기업들이 SPAC 합병 계약을 체결했습니다. Bakkt는 SPAC를 통해 상장했으며, Griid Mining은 33억 달러 상당의 비트코인 채굴 사업과 힘을 합쳤습니다.

일부 시장 전문가들에 따르면, 이러한 높은 SPAC 합병 비율의 이유는 다른 형태의 금융 및 유동성보다 뚜렷한 이점을 제공하기 때문입니다. 전통적인 기업공개(IPO)는 SPAC보다 낮은 가치 평가, 더 적은 희석, 자본 접근성 가속화, 더 높은 확실성, 그리고 더 적은 규제를 초래하는 경향이 있습니다.