호주, 미국, 홍콩 등 세계 여러 시장에서 Bitcoin 이나 다른 암호화폐 상장지수펀드(ETF)를 승인하고 있음에도 불구하고, 일본은 아직 이를 승인할 준비가 되어 있지 않습니다.
이 나라는 암호화폐 분야를 선도하려는 야심으로 유명하지만, 규제 당국, 특히 재무부는 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. 마운트곡스 사태의 트라우마 때문인지 몰라도, 그들은 이제 암호화폐 전반에 대해 회의적인 시각을 갖고 있습니다.
스미토모 미쓰이 트러스트 자산운용의 오키 시오자와는 일본 금융 당국이 조만간 암호화폐 ETF를 허용하도록 설득하는 것은 거의 불가능해 보인다고 말했다.
규제는 여전히 엄격합니다. 금융 상품 승인을 담당하는 금융감독청(FSA)은 매우 보수적입니다.
세제 혜택이 변화를 촉진하고 있다
암호화폐 ETF는 상당한 세금 혜택을 제공합니다. 일본의 암호화폐 투자자들은 일반적인 암호화폐 투자에 대해 최대 55%에 달하는 높은 세율을 부담해야 합니다. 이러한 수익은 기타 소득으로 분류됩니다.
암호화폐 ETF가 허용된다면, 최대 약 20%의 양도소득세가 부과될 것입니다. 이러한 변화는 손실을 이월하는 등의 세금 혜택도 제공하는 ETF의 특성을 고려할 때, 더 많은 투자자들이 암호화폐 시장에 참여하도록 유도할 것입니다.
일본의 암호화폐 시장 성장을 저해하는 요인 중 하나는 과거 대규모 암호화폐 스캔들 발생 이력입니다. 2014년 마운트곡스(Mt. Gox) 사태로 수억 달러 상당의 Bitcoindent이 증발했던 사건은 일본의 이미지에 큰 상처를 남겼습니다.
DMM과 관련된 또 다른 스캔들은 불신을 더욱 심화시켰습니다. 이러한 사건들은 규제 당국과 투자자 모두에게 조심스러운 분위기를 조성했습니다.
패밀리 오피스와 기업 벤처 캐피털은 암호화폐 ETF에 투자할 준비가 되어 있을지 모르지만, 일본의 전통적인 자산 운용사와 금융 기관들은 적어도 오랫동안은 그렇게 하지 않을 가능성이 높습니다.
몇몇 기업들은 미래를 준비하고 있습니다
이처럼 더딘 진행 상황에도 불구하고 일부 기업들은 일본에서 암호화폐 ETF가 최종 승인될 것에 대비하고 있습니다. 프랭클린 템플턴과 SBI 홀딩스는 지난 7월 암호화폐 ETF 개발을 포함한 디지털 자산 합작 투자 회사를 설립하기 위해 협력한다고 발표했습니다.
SBI는 이미 영국에 본사를 둔 맨 그룹(Man Group) 및 미국 사모펀드 회사인 KKR과 유사한 프로젝트를 진행한 바 있다. 일본의 주요 금융 서비스 그룹인 노무라(Nomura) 또한 암호화폐 .
일본은 일찌감치 암호화폐를 적극적으로 수용해 온 역사를 가지고 있습니다. 2016년 결제서비스법(PSA)을 통해 암호화폐 거래소를 규제한 최초의 국가 중 하나입니다. 이 법은 암호화폐를 자산으로 인정하고, 보안 강화 및 소비자 보호를 위해 거래소의 금융청(FSA) 등록을 의무화했습니다.
2018년에는 감독 강화를 위한 자율규제기구인 일본 가상화폐거래소협회(JVCEA)가 설립되면서 추가적인 규제가 도입되었습니다.
2019년에는 암호화폐 거래소에 대한 규제를 더욱 강화하는 개혁안이 통과되었습니다. 2022년에는 자산 보관 및 거래소의 자본 요건 개선에 중점을 둔 새로운 조치가 시행되었습니다.
국내 많은 상점(약 10만 개 업체)에서 여전히 암호화폐를 결제 수단으로 사용할 수 있습니다.
2024년 일본의 암호화폐 시장
일본의 암호화폐 시장은 글로벌 변동에도 불구하고 견조한 흐름을 유지하고 있습니다. 거래소의 현물 거래량 또한 강세를 보이고 있습니다.
2022 회계연도에 현물 거래량은 약 285억 엔에 달했고, 레버리지 거래는 97조 4천억 엔까지 급증했다가 이후 감소세로 돌아섰습니다. 2023년 말 기준으로 일본 내 활성 암호화폐 계정은 약 370만 개로 집계되었습니다.
암호화폐 수익에는 소득 수준에 따라 15%에서 55%까지 다양한 세율이 적용됩니다. 최고 세율은 20만 엔(약 1,377달러) 이상의 수익에 적용됩니다. 반면 주식 수익에는 최고 20%의 세율이 적용됩니다. 이러한 차이로 인해 일본 암호화폐 커뮤니티 내에서 세제 개혁에 대한 요구가 거세지고 있습니다.
지난 9월, 금융감독청(FSA)은 2025 회계연도부터 암호화폐 세율을 인하하는 세제 개혁안을 제안했습니다. 이 개혁안은 암호화폐를 전통적인 금융자산과 유사하게 취급하는 것을 목표로 합니다.
이러한 변화에 대한 정치적 지지가 커지고 있다. 국민민주당의 대표인 타마키 유이치로는
