기술주 침체 속 투자자들의 숏 포지션 집중

기관 투자자들은 거시경제 불확실성 속에서 미국 주식을 공격적으로 매도하고 있습니다. 수요일, 헤지펀드들은 10월 이후 가장 빠른 속도로 미국 주식을 매도했습니다. 코바이시 레터에 따르면 이 매도세는 주로 숏 포지션에 의해 주도되었으며, 롱 포지션 청산이 그다지 크지 않은 비중으로 기여했습니다.

기관 투자자들은 미국 주식에 베팅하는 방향을 반대로 바꾸고 있습니다. 금융 분석 기업 코바이시 레터의 최근 업데이트에 따르면, 헤지펀드들은 수요일 10월 이후 가장 빠른 속도로 미국 개별 주식 포지션을 정리하며 2일 연속 매도를 기록했습니다.

기관 투자자들의 롱 포지션 청산으로 미국 주식 하락

기관 투자자들이 미국 주식을 공격적으로 매도하고 있습니다.

헤지펀드들은 수요일 10월 이후 가장 빠른 속도로 미국 개별 주식을 매도하며 2일 연속 매도를 기록했습니다.

이는 숏 포지션과, 그다지 크지 않은 비중으로 롱 포지션 청산에 의해 주도되었습니다.… pic.twitter.com/J4bG4Vtell

— 코바이시 레터 (@KobeissiLetter) 2026년 2월 6일

코바이시 레터는 이 매도세를 숏 포지션과 롱 포지션 청산으로 돌렸습니다. 이 분석 기업은 이번 매도세가 지난 6일 중 5일 동안 순 유출이 있었음을 보고했습니다.

11개 섹터 중 정보기술, 산업재, 원자재 등 5개 섹터가 심각한 청산을 겪었으며, 반도체 및 반도체 장비, 통신 장비, 기술 하드웨어가 가장 큰 타격을 받았습니다.

코바이시는 이러한 행동이 헤지펀드 및 기타 대형 참여자들의 심리가 변화하고 있으며, 이것이 오랫동안 "테마"였다고 덧붙였습니다. 이 회사는 헤지펀드와 기관 고객들이 최대 순 매도자이며, 그 다음이 개인 투자자라고 밝혔습니다.

주요 시장 참여자들은 지난 주 대규모 매도를 감행했습니다. 구글 파이낸스에 따르면 S&P 500은 지난 5일 동안 1.19% 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수는 1.29% 상승했습니다.

이전의 크립토폴리탄 보고서 보도에 따르면 트럼프의 두 번째 임기 동안 주식 시장 성과가 20년 중 가장 약했던 것으로 나타났습니다. 트럼프가 대통령직 첫 해 동안 미국 주식은 상당한 수익을 올렸지만, 최근 전임자들의 첫 해 주식 시장 성과와 비교하면 미흡했습니다.

CFRA 리서치 데이터에 따르면 시장 지수는 취임식 날부터 2026년 1월 20일까지 13.3%만 상승했습니다. 트럼프의 관세 정책은 다양한 국가들이 협상을 시도하는 동안 수입 및 수출율의 반복적인 변화로 인한 불확실성을 고조시켜 시장에 큰 타격을 입혔습니다.

트럼프는 자신이 공을 들인 현재 기록 수준에서 미국 주식 시장이 두 배가 될 것으로 예상한다고 주장하지만, 그의 "아메리카 퍼스트" 의제는 미국 자산에 대한 투자자 신뢰를 위협하고 있습니다. 그의 무역 정책, 지정학적 긴장, 재정적 불확실성은 주식 시장을 식혔으며, 지난 1년 동안 여러 비미국 시장과 섹터가 미국 주식을 능가했습니다.

시장 참여자들은 이러한 변화가 분산 투자의 필요성 때문이라고 말하며, 이로 인해 상품, 신흥 시장, 영국 투자 신탁이 미국 외부로 유입되는 자본의 직접적인 수혜자로서 잠시 동력을 얻었습니다.

투자회사협회(AIC)의 커뮤니케이션 디렉터 안나벨 브로디-스미스는 투자자들이 안전자산과 성장 자산 전반에 위험을 분산시키고 있다고 말했습니다. 그녀는 당시 강한 실적 성장과 AI 관련 지출이 미국 주식을 계속 지지하는 동안 유럽 시장이 투자자들이 더 나은 가치를 추구하면서 2021년 이후 가장 좋은 해를 보냈다고 밝혔습니다.

빅테크의 AI 지출, AI 버블에 대한 이전 우려 재점화

크립토폴리탄은 최근 시사했습니다. 빅테크의 AI 지출이 AI 버블에 대한 이전의 두려움을 다시 불러일으킬 수 있다는 것입니다. 이 보고서는 대형 기술 기업들이 올해 AI에 6,600억 달러를 지출할 계획이라고 밝혔습니다. 이 추정치는 투자자들이 AI 평가에 여전히 경계심을 가지고 있어 9,000억 달러의 시장 매도세를 촉발했습니다.

월가는 이 발표 후 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타의 주식을 매도했으며, 이는 해당 기업들의 실적 발표 이후 지난 주부터 이어진 매도세를 계속했습니다.

아마존과 마이크로소프트가 가장 큰 타격을 받았습니다. 이커머스 거대 기업은 올해 자본지출이 분석가들이 예상한 1,500억 달러를 넘어 2,000억 달러에 달할 것이라고 발표하며 11%의 하락을 기록했습니다. 마이크로소프트는 분기별 AI 데이터센터 지출이 66% 급증했다고 발표하며 18% 폭락했습니다. 

투자자들은 클라우드 수익이 26% 증가한 515억 달러를 기록했음에도 불구하고 이 기술주를 매도했습니다. 

애플은 Q4 자본지출을 24억 달러로 17% 축소하여 연간 총액을 120억 달러로 가져오겠다고 발표하며 다른 기술 기업들보다 나은 성과를 보였습니다. 이 회사는 2025년 마지막 분기 매출 1,440억 달러를 보고한 후 주가가 7.5% 상승했습니다.