IBM, 알파벳, 마이크로소프트가 UBS가 발표한 최신 양자 컴퓨팅 실용화 기업 순위에서 상위권을 차지했습니다. 이러한 전망은 기술주가 이미 고평가된 상황에서 투자자들이 미래를 좌우할 차세대 유망주를 찾고 있는 시점에 나왔습니다.
UBS는 이러한 시장 부문이 현재의 기계가 대규모로 처리할 수 없는 문제를 해결한다는 점에서 두드러진다고 말합니다.
은행 측은 IBM, 알파벳, 마이크로소프트 등 주요 기업들이 연구소를 넘어 실제 현장에서 작동하는 시스템 개발에 박차를 가하면서 지난 1년간 이러한 분야에 대한 관심이 높아졌다고 밝혔습니다. 규모가 작은 기업들도 주목받고 있습니다.
IonQ가 가장 명확한 예입니다. 이 주식은 지난 12개월 동안 급등했다가 그만큼 빠르게 하락했습니다. UBS는 이러한 패턴이 시장이 여전히 얼마나 초기 단계이고 불안정한지를 보여준다고 말합니다.
UBS는 컴퓨팅 파워가 가장 먼저 영향을 미칠 수 있는 분야를 제시했습니다
UBS 애널리스트 매들린 젠킨스가 이끄는 11명의 애널리스트 팀은 고객을 위해 103페이지 분량의 보고서를 작성했습니다. 이 보고서는 시장이 파편화되어 있고 미성숙하다고 설명하며, 기술이 가장 중요한 역할을 할 수 있는 세 가지 분명한 영역을 제시합니다.
해당 분야는 분자 시뮬레이션, 최적화 및 인공지능, 그리고 암호학입니다. UBS는 이러한 활용 사례들이 월가가 현재 이 분야에 더 큰 관심을 기울이는 이유를 설명한다고 말합니다.
분석가들은 진행 속도가 느리고 난관에 부딪히기도 했지만 최근 결과는 두드러진다고 평가했습니다. 그들은 해당 분야가 실질적인 기술적 성과를 보이기 시작했다고 말합니다.
보고서에 따르면 양자 컴퓨팅은 극소수 입자의 행동을 이용하여 현재 시스템보다 훨씬 낮은 비용으로 막대한 처리 능력을 제공할 수 있다고 합니다. UBS는 양자 컴퓨팅의 완전한 활용이 2030년대에 가능할 것으로 예상합니다.
그 단계에서 표준 하드웨어로 동일한 출력을 내려면 10²¹개의 GPU에 해당하는 성능이 필요합니다. UBS는 이러한 새로운 시스템을 구축하는 데 수천만 달러만 소요될 수 있다고 밝혔습니다.
보고서에 따르면 양자 정보의 기본 단위인 큐비트를 구성하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
현재 두 가지 접근 방식이 선두를 달리고 있습니다. 바로 초전도 큐비트와 트랩 이온 큐비트입니다. 젠킨스는 이 두 가지 방향으로 인해 소수의 기업들이 주도권을 쥐게 될 것이라고 말합니다. 알파벳과 IBM은 초전도 설계에 집중하고 있으며, 마이크로소프트와 아마존은 클라우드 플랫폼을 통해 혼합형 방식을 제공합니다.
빅테크 전략과 변동성이 큰 순수 기술 기업의 만남
UBS는 알파벳 산하의 구글을 양자 소프트웨어 및 오류 수정 분야의 선구자로 평가합니다. 보고서는 2024년 12월에 출시된 윌로우 칩을 예로 들었습니다.
UBS는 윌로우 슈퍼컴퓨터가 큐비트 수가 증가함에 따라 오류 발생률이 감소했다고 밝혔습니다. 또한, 표준 벤치마크 작업을 5분 이내에 완료했습니다. UBS는 최고 classicAI 슈퍼컴퓨터가 동일한 작업을 수행하는 데 약 10해 년이 걸릴 것이라고 말했습니다.
마이크로소프트와 아마존은 보다 폭넓은 접근 방식을 취하고 있습니다. 마이크로소프트는 IonQ와 같은 소규모 하드웨어 전문업체와 협력하는 동시에 위상학적 설계를 연구하고 있습니다. UBS는 이 설계가 계획대로 작동한다면 더 빠르고 안정적인 큐비트를 구현할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.
아마존은 클라우드 서비스를 통해 여러 접근 방식을 지원합니다. UBS는 마이크로소프트와 아마존에 대해 매수 의견을 제시했고, 알파벳은 중립 의견을 제시했습니다. 젠킨스는 어떤 큐비트 설계가 먼저 성공하느냐에 따라 결과가 달라질 것이라고 말했습니다.
UBS는 또한 이 분야에만 집중하는 상장 기업들을 주목하고 있습니다. 여기에는 IonQ, D-Wave Quantum, Rigetti Computing 등이 포함됩니다. 이들 기업의 주가는 급격한 상승 후 급락하는 양상을 보였습니다. IonQ는 이들 중 가장 규모가 크며 시가총액이 170억 달러를 넘어섰습니다.
해당 주가는 수요일까지 지난 1년 동안 72% 상승했지만, 10월 중순 이후로는 34% 하락했습니다. FactSet 데이터에 따르면 IonQ의 조정 베타는 2.37입니다. UBS는 이는 해당 주식이 전체 시장보다 두 배 이상 더 많이 움직인다는 의미라고 설명합니다.
