IBM, Alphabet e Microsoft sono in cima alla classifica di UBS delle aziende che puntano all'informatica quantistica. La decisione arriva in un momento in cui i titoli tecnologici sono già scambiati a livelli elevati e gli investitori sono alla ricerca del prossimo trend che potrebbe plasmare il futuro.
UBS afferma che questa parte del mercato si distingue perché affronta problemi che le macchine attuali non sono in grado di gestire su larga scala.
La banca afferma che l'interesse è aumentato nell'ultimo anno, poiché IBM, Alphabet e Microsoft hanno intensificato gli sforzi per sviluppare sistemi che funzionino al di fuori dei laboratori di ricerca. Anche nomi più piccoli hanno attirato l'attenzione.
IonQ ne è l'esempio più lampante. Il titolo ha registrato un forte rialzo negli ultimi 12 mesi, per poi scendere altrettanto rapidamente. UBS afferma che questo andamento dimostra quanto questo mercato sia ancora instabile e precoce.
UBS spiega dove potrebbe arrivare per prima la potenza di calcolo
L'analista di UBS Madeleine Jenkins ha guidato un team di 11 analisti che hanno redatto un report di 103 pagine per i clienti. Il gruppo descrive il mercato come frammentato e immaturo. Tuttavia, individuano tre aree chiare in cui la tecnologia potrebbe rivelarsi più rilevante.
Questi ambiti sono la simulazione molecolare, l'ottimizzazione e l'intelligenza artificiale, nonché la crittografia. UBS afferma che questi casi d'uso spiegano perché Wall Street stia prestando maggiore attenzione a questo settore.
Gli analisti hanno scritto che i progressi sono stati lenti e pieni di battute d'arresto, ma i risultati recenti sono eclatanti. Affermano che il settore sta iniziando a mostrare reali progressi tecnici.
Il rapporto afferma che, sfruttando il comportamento di particelle molto piccole, il calcolo quantistico potrebbe fornire un'enorme potenza di elaborazione a costi molto inferiori rispetto ai sistemi odierni. UBS stima che il pieno vantaggio potrebbe arrivare nel 2030.
A quel punto, per adattare l'output all'hardware standard servirebbero l'equivalente di 10²¹ GPU. UBS afferma che la realizzazione dei nuovi sistemi potrebbe costare solo decine di milioni di dollari.
Il rapporto spiega che esistono diversi modi per costruire un qubit, ovvero l'unità di base dell'informazione quantistica.
Al momento, due approcci sono in testa: i qubit superconduttori e i qubit a ioni intrappolati. Jenkins afferma che questi due percorsi limitano la leadership a un piccolo gruppo di aziende. Alphabet e IBM si concentrano su progetti superconduttori. Microsoft e Amazon offrono configurazioni miste tramite piattaforme cloud.
Le strategie delle grandi aziende tecnologiche incontrano le volatili azioni pure
UBS definisce Google, che fa capo ad Alphabet, un pioniere nel software quantistico e nella correzione degli errori. Il rapporto fa riferimento al chip Willow, lanciato nel dicembre 2024.
UBS afferma che Willow ha ridotto gli errori con l'aggiunta di più qubit. Ha anche eseguito un benchmark standard in meno di cinque minuti. UBS afferma che un supercomputer di intelligenza artificiale classicdi alto livello impiegherebbe circa 10 settilioni di anni per svolgere lo stesso lavoro.
Microsoft e Amazon percorrono strade più ampie. Microsoft collabora con specialisti hardware più piccoli come IonQ, mentre sta anche studiando un design topologico. UBS afferma che questo design potrebbe portare a un qubit più veloce e stabile se funziona come previsto.
Anche Amazon supporta diversi approcci attraverso i suoi servizi cloud. UBS valuta Microsoft e Amazon come acquisti. Alphabet ha una valutazione neutrale. Jenkins afferma che l'esito dipenderà da quale progetto di qubit avrà successo per primo.
UBS evidenzia anche le società quotate in borsa che si concentrano esclusivamente su questo settore, tra cui IonQ, D-Wave Quantum e Rigetti Computing. Questi titoli hanno registrato forti guadagni seguiti da forti cali. IonQ è la più grande del gruppo. Il suo valore di mercato ha superato i 17 miliardi di dollari.
Il titolo è salito del 72% nell'ultimo anno fino a mercoledì, per poi scendere del 34% da metà ottobre. I dati di FactSet mostrano un beta rettificato di IonQ pari a 2,37. UBS afferma che ciò significa che il titolo si muove più del doppio rispetto al mercato più ampio.
