금리와 금 가격 급등, 달러는 연준 금리 인하 기대감에 보합 유지

유럽 주식은 화요일 아침에 상승하며 트레이더들이 다음 달 미국 금리가 마침내 인하될 것이라는 희망을 품고 있음을 보여줬다. Stoxx 600 지수는 월요일의 반등을 이어 0.4% 상승했으며, 주요 유럽 거래소 모두 상승세를 기록했다.

한편, 미국의 제안된 규제가 더 많은 기업들을 유럽 거래소로 끌어들이고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 미국에 상장된 일부 외국 기업이 미국 외에서 활성 상장을 유지하지 못할 경우 규제 혜택을 잃을 수 있도록 하는 변경안을 마련 중이다.

이 제안은 현재 비미국 기업이 분기별 실적 보고서 등 엄격한 신고 요구사항을 피할 수 있게 해주는 외국인 사적 발행자(Foreign Private Issuer, FPI) 지위를 겨냥한다.

승인될 경우, 이 규정은 Arm과 Spotify와 같은 수십 개 기업들이 FPI 지위를 유지하기 위해 런던과 같은 곳에서 2차 상장을 모색하도록 할 수 있다.

SEC 제안, 런던으로 상장 흐름 환원

법률 자문가들은 미국에만 상장되어 있지만 다른 곳에 등록되어 있는 많은 외국 기업들이 미국 전체 공시 규정을 준수하는 대신 해외에 새로운 상장을 추가할 가능성이 높다고 말한다.

DLA Piper의 영국 자본시장 공동 책임자 로버트 뉴먼 은 “이는 우연히 런던 시장을 자극할 수도 있다”고 말했다. 로버트의 팀은 기업들의 상장 장소와 방식을 자문하며, 그는 다가오는 규제 변경이 이미 기업계에서 주목을 받고 있다고 전했다.

SEC의 우려는 현재 감독 체계에서 발견되는 성장하는 공백에서 비롯된다. FPI 규정이 처음 도입되었을 때의 가정은 미국에 상장하는 외국 기업들이 본국에서 의미 있는 공시 규정을 따르고 있다는 것이었다. 하지만 기관의 최신 개념 발표에 따르면 이러한 가정은 더 이상 유효하지 않다.

이러한 제안된 변경안은 유럽 시장이 여전히 최대 규모의 기업들을 붙잡기 위해 고군분투하는 시점에 제시되었다. 최근 몇 년간 여러 유명 기업들은 평가액과 유동성이 더 높은 미국 거래소로 이전하며 대륙을 떠났다. SEC 규정의 변경은 이러한 흐름을 늦추거나 심지어 역전시킬 수도 있다.

금리 인하 베팅에 힘입어 금가 소폭 상승

유럽과 미국에서 주식 관련 이야기가 전개되는 동안 금 가격도 서서히 상승하고 있다. 트레이더들은 연준이 9월 다음 회의에서 금리를 인하할 확률이 98%라고 반영하고 있다. 이러한 전망은 아시아 초반 거래에서 금값을 온스당 3,375달러 근처로 밀어 올렸다. 싱가포르 시간 오전 8시 18분 기준, 금은 전일 대비 0.3% 상승한 후 온스당 3,377.26달러로 0.1% 상승했다.

금리는 하락할 것이라는 기대와 무역 긴장, 정치적 불안정, 중앙은행의 매수 등이 맞물려 금값은 올해 이미 약 30% 급등했다. 피델리티 인터내셔널(Fidelity International)은 더 큰 상승세를 전망하며, 금이 2026년 말까지 온스당 4,000달러에 도달할 수 있다고 예측한다.

다른 금속 부문에서는 은, 백금, 팔라듐이 대부분 보합세를 유지했다. 블룸버그 달러 스팟 지수는 0.2% 하락하며 귀금속군에 약간의 지지를 제공했다.

통화 부문에서는 달러가 지난주 급락 이후 화요일 0.2% 소폭 상승했다. 이 움직임은 금요일 발표된 부진한 미국 고용 보고서에 이어졌으며, 이는 노동 시장의 균열을 시사하며 9월 금리 인하 기대감을 높였다.

도널드 트럼프 대통령이 주요 통계 관리자를 해고하고 연준 위원 아드리아나 쿨러가 사임하면서 변동성이 더욱 급증했으며, 이는 통화 시장을 불안하게 만들었다.

이제 달러는 줄다리기 상황에 처해 있다. 일부 트레이더들은 달러가 올해 첫 월간 상승인 7월의 작은 상승세를 이어갈 수 있는지 주목하고 있다. 다른 이들은 금리 인하가 거의 완전히 반영된 가운데 중앙은행의 신호를 주의 깊게 관찰하고 있다. 기사 작성 시점 기준 유로는 1.1559달러로 0.12% 하락했으며, 파운드화는 1.328달러로 보합을 유지했다.