Ações europeias disparam junto com o ouro enquanto dólar permanece estável com esperanças de corte de juros do Fed

As ações europeias subiram na manhã de terça-feira, à medida que os comerciantes mantinham as esperanças de que as taxas de juros dos EUA finalmente cairão no próximo mês. O Stoxx 600 subiu 0,4%, estendendo o rebote de segunda-feira, com todas as principais bolsas europeias em território positivo.

Enquanto isso, um regulamento proposto nos Estados Unidos pode puxar mais empresas de volta para as bolsas europeias. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) está trabalhando em uma mudança que obrigaria certas empresas estrangeiras listadas na América a ter uma listagem ativa fora dos EUA ou arriscar perder seus benefícios regulatórios.

A proposta visaria o status de Emissor Privado Estrangeiro que atualmente ajuda empresas não americanas a evitar alguns requisitos rigorosos de registro, incluindo relatórios trimestrais de lucros.

Se aprovada, essa regra poderia fazer com que dezenas de empresas, incluindo nomes como Arm e Spotify, buscassem listagens secundárias em lugares como Londres para manter o rótulo FPI.

Proposta da SEC poderia devolver listagens a Londres

Consultores jurídicos dizem que muitas empresas estrangeiras que estão listadas apenas nos EUA, mas registradas em outro lugar, provavelmente escolherão adicionar uma nova listagem no exterior em vez de cumprir as regras completas de divulgação americanas.

Robert Newman, co-chefe de mercados de capitais do Reino Unido na DLA Piper, disse, “Isso poderia estimular inadvertidamente os mercados de Londres.” A equipe de Robert aconselha empresas sobre onde e como se listar, e ele disse que a próxima regra já está atraindo atenção no mundo corporativo.

As preocupações da SEC estão enraizadas no que ela agora vê como um buraco crescente em seu quadro de supervisão. Quando as regras FPI foram introduzidas pela primeira vez, a suposição era de que as empresas estrangeiras que se listavam nos EUA já estavam seguindo regras de divulgação significativas em casa. Mas essa suposição não se sustenta mais, com base no último lançamento conceitual da agência.

Essa mudança proposta ocorre em um momento em que os mercados europeus ainda lutam para reter seus maiores jogadores. Várias empresas de alto perfil abandonaram o continente nos últimos anos, mudando-se para bolsas dos EUA, onde as avaliações e a liquidez são maiores. Uma mudança nas regras da SEC poderia desacelerar esse fluxo ou até mesmo revertê-lo.

Ouro sobe ligeiramente enquanto comerciantes apostam em cortes do Fed

Enquanto a história das ações se desenrola na Europa e nos EUA, os preços do ouro também estão subindo gradualmente. Os comerciantes agora estão precificando uma chance de 98% de que o Federal Reserve reduzirá as taxas em sua próxima reunião em setembro. Essa aposta empurrou o ouro para perto de US$ 3.375 a onça nos primeiros negócios da Ásia. Às 8h18 em Cingapura, o ouro subiu 0,1% para US$ 3.377,26 a onça, após fechar 0,3% mais alto no dia anterior.

O ouro já disparou quase 30% este ano, ajudado por uma mistura de tensões comerciais, instabilidade política, compras de bancos centrais e expectativas de que as taxas cairão. A Fidelity International vê ainda mais alta, prevendo que a ouro possa atingir US$ 4.000 a onça até o final de 2026.

Em outras áreas dos metais, prata, platina e paládio permaneceram principalmente estáveis. O Índice de Dólar Spot Bloomberg caiu 0,2%, dando um pouco de suporte ao complexo de metais preciosos.

No front das moedas, o dólar subiu 0,2% na terça-feira após a queda acentuada da semana passada. O movimento seguiu um relatório de emprego dos EUA instável na sexta-feira que sinalizou rachaduras no mercado de trabalho, aumentando as expectativas de um corte em setembro.

A volatilidade aumentou ainda mais depois que o presidente Donald Trump demitiu um alto funcionário estatístico e a governadora do Federal Reserve, Adriana Kugler, renunciou, movimentos que assustaram os mercados cambiais.

Agora, o dólar está preso em um jogo de empurra-empurra. Alguns comerciantes estão procurando ver se o dólar pode construir sobre seu pequeno ganho de julho, seu primeiro aumento mensal este ano. Outros estão observando de perto os sinais dos bancos centrais, especialmente com os cortes de taxas quase totalmente precificados. Até o fechamento da edição, o euro estava em US$ 1,1559, caindo 0,12%, e a libra estava estável em US$ 1,328.