ارتفعت الأسهم الأوروبية بالتزامن مع ارتفاع أسعار الذهب، بينما استقر الدولار وسط آمال بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت الأسهم الأوروبية صباح الثلاثاء، وسط تفاؤل المتداولين بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية الشهر المقبل. وصعد مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.4%، مواصلاً انتعاشه الذي بدأ يوم الاثنين، حيث سجلت جميع البورصات الأوروبية الرئيسية أداءً إيجابياً.

في غضون ذلك، قد يدفع قانون مقترح في الولايات المتحدة المزيد من الشركات إلى العودة نحو البورصات الأوروبية. وتعمل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على تعديل من شأنه أن يُلزم بعض الشركات الأجنبية المدرجة في أمريكا بإدراج أسهمها فعلياً خارج الولايات المتحدة، وإلا ستخاطر بفقدان امتيازاتها التنظيمية.

ويستهدف الاقتراح وضع "المصدر الأجنبي الخاص" الذي يساعد حاليًا الشركات غير الأمريكية على تجنب بعض متطلبات التقديم الصارمة، بما في ذلك تقارير الأرباح الفصلية.

في حال الموافقة على هذا القانون، فإنه قد يدفع عشرات الشركات، بما في ذلك شركات مثل Arm وSpotify، إلى البحث عن إدراجات ثانوية في أماكن مثل لندن للاحتفاظ بعلامة FPI.

قد يؤدي اقتراح هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى إعادة إدراج الشركات في بورصة لندن

يقول المستشارون القانونيون إن العديد من الشركات الأجنبية المدرجة فقط في الولايات المتحدة ولكنها مسجلة في أماكن أخرى ستختار على الأرجح إضافة إدراج جديد في الخارج بدلاً من الامتثال لقواعد الإفصاح الأمريكية الكاملة.

روبرت نيومان، الرئيس المشارك لقسم أسواق رأس المال في المملكة المتحدة لدى شركة دي إل إيه بايبر قال: "قد يؤدي ذلك إلى تحفيز أسواق لندن بشكل غير مقصود". يقدم فريق روبرت المشورة للشركات بشأن مكان وكيفية الإدراج، وقال إن القاعدة القادمة تجذب بالفعل انتباه عالم الشركات.

تنبع مخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مما تعتبره ثغرة متنامية في إطارها الرقابي. فعندما طُبقت قواعد الاستثمار الأجنبي المباشر لأول مرة، كان يُفترض أن الشركات الأجنبية المدرجة في الولايات المتحدة تلتزم بالفعل بقواعد الإفصاح الفعّالة في بلدانها. إلا أن هذا الافتراض لم يعد قائماً، استناداً إلى أحدث بيان مفاهيمي صادر عن الهيئة.

يأتي هذا التغيير المقترح في وقت لا تزال فيه الأسواق الأوروبية تكافح للاحتفاظ بأكبر شركاتها. فقد غادرت العديد من الشركات الكبرى القارة في السنوات الأخيرة، متجهةً إلى البورصات الأمريكية حيث التقييمات والسيولة أعلى. وقد يؤدي تغيير هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى إبطاء هذا التدفق، أو حتى عكسه.

ارتفع سعر الذهب بشكل طفيف مع ترجيح المتداولين لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة

بينما تتصاعد وتيرة انتعاش سوق الأسهم في أوروبا والولايات المتحدة، تشهد أسعار الذهب ارتفاعًا طفيفًا أيضًا. ويتوقع المتداولون حاليًا بنسبة 98% أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر. وقد دفع هذا التوقع سعر الذهب إلى ما يقارب 3375 دولارًا للأونصة في بداية التداولات الآسيوية. وبحلول الساعة 8:18 صباحًا بتوقيت سنغافورة، ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.1% ليصل إلى 3377.26 دولارًا للأونصة، بعد أن أغلق مرتفعًا بنسبة 0.3% في اليوم السابق.

ارتفع سعر الذهب بنسبة تقارب 30% هذا العام، مدفوعاً بمزيج من التوترات التجارية، وعدم الاستقرار السياسي، وعمليات شراء البنوك المركزية، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة. وتتوقع شركة فيديليتي إنترناشونال مزيداً من الارتفاع، إذ تتوقع سعر الذهب إلى 4000 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2026.

وفي أسواق المعادن الأخرى، حافظت أسعار الفضة والبلاتين والبلاديوم على استقرارها في الغالب. وانخفض مؤشر بلومبيرغ للدولار الفوري بنسبة 0.2%، مما قدم دعماً طفيفاً لأسعار المعادن النفيسة.

على صعيد العملات، ارتفع الدولار بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء بعد انخفاضه الحاد الأسبوع الماضي. وجاء هذا الارتفاع عقب تقرير متذبذب عن الوظائف الأمريكية صدر يوم الجمعة، والذي أشار إلى وجود خلل في سوق العمل، مما زاد من التوقعات بخفض الإنفاق الحكومي في سبتمبر.

ازدادت التقلبات حدة بعد أن قامdent دونالد ترامب بإقالة مسؤول إحصائي كبير واستقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، وهي خطوات أثارت مخاوف أسواق العملات.

يواجه الدولار الأمريكي الآن تقلبات حادة. يترقب بعض المتداولين ما إذا كان الدولار سيواصل مكاسبه الطفيفة التي حققها في يوليو، وهي أول ارتفاع شهري له هذا العام. بينما يتابع آخرون عن كثب إشارات البنوك المركزية، خاصةً مع توقعات انخفاض أسعار الفائدة بشكل شبه كامل. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر اليورو 1.1559 دولارًا، بانخفاض قدره 0.12%، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.328 دولارًا.