Die europäischen Aktienmärkte legten am Dienstagmorgen zu, da die Händler weiterhin auf eine Senkung der US-Zinsen im nächsten Monat hofften. Der Stoxx 600 stieg um 0,4 Prozent und setzte damit die Erholung vom Montag fort; alle wichtigen europäischen Börsen notierten im Plus.
Unterdessen könnte eine geplante Regelung in den USA mehr Unternehmen zurück an europäische Börsen bewegen. Die US-Börsenaufsicht SEC arbeitet an einer Änderung, die bestimmte in den USA notierte ausländische Unternehmen dazu verpflichten würde, auch außerhalb der USA aktiv notiert zu sein, andernfalls riskieren sie den Verlust ihrer regulatorischen Vergünstigungen.
Der Vorschlag zielt auf den Status als ausländischer privater Emittent ab, der Unternehmen außerhalb der USA derzeit dabei hilft, einige strenge Meldepflichten, einschließlich vierteljährlicher Gewinnberichte, zu umgehen.
Sollte diese Regelung genehmigt werden, könnte dies Dutzende von Unternehmen, darunter Namen wie Arm und Spotify, dazu veranlassen, eine Zweitnotierung an Orten wie London anzustreben, um das FPI-Label zu behalten.
SEC-Vorschlag könnte Börsennotierungen nach London zurückbringen
Rechtsberater gehen davon aus, dass viele ausländische Firmen, die nur in den USA börsennotiert, aber anderswo registriert sind, sich eher für eine zusätzliche Notierung im Ausland entscheiden werden, anstatt die vollständigen amerikanischen Offenlegungsvorschriften zu erfüllen.
Robert Newman, Co-Leiter des Bereichs Kapitalmärkte in Großbritannien bei DLA Piper, sagte : „Das könnte die Londoner Märkte unbeabsichtigt ankurbeln.“ Roberts Team berät Unternehmen hinsichtlich des richtigen Börsenplatzes und der passenden Vorgehensweise, und er erklärte, die bevorstehende Regelung stoße bereits in der Unternehmenswelt auf großes Interesse.
Die Bedenken der SEC gründen sich auf eine ihrer Ansicht nach zunehmende Lücke in ihrem Aufsichtsrahmen. Bei Einführung der FPI-Regeln ging man davon aus, dass ausländische Unternehmen, die in den USA börsennotiert sind, bereits in ihren Heimatländern wirksame Offenlegungspflichten erfüllen. Diese Annahme trifft jedoch nach der jüngsten Veröffentlichung der Behörde nicht mehr zu.
Diese geplante Änderung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die europäischen Märkte weiterhin darum kämpfen, ihre größten Akteure zu halten. Mehrere namhafte Unternehmen haben den Kontinent in den letzten Jahren verlassen und sind an US-Börsen gewechselt, wo die Bewertungen und die Liquidität höher sind. Eine Änderung der SEC- Regeln könnte diesen Trend verlangsamen oder ihn sogar umkehren.
Gold legt leicht zu, da Händler auf Zinssenkungen der US-Notenbank setzen
Während sich die Aktienmärkte in Europa und den USA weiterentwickeln, steigen auch die Goldpreise leicht. Händler gehen mittlerweile mit einer Wahrscheinlichkeit von 98 % davon aus, dass die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung im September die Zinsen senken wird. Diese Annahme trieb den Goldpreis im frühen asiatischen Handel auf fast 3.375 US-Dollar pro Unze. Um 8:18 Uhr in Singapur notierte Gold 0,1 % höher bei 3.377,26 US-Dollar pro Unze, nachdem es am Vortag bereits 0,3 % höher geschlossen hatte.
Der Goldpreis ist in diesem Jahr bereits um fast 30 % gestiegen, begünstigt durch eine Kombination aus Handelsspannungen, politischer Instabilität, Ankäufen der Zentralbanken und der Erwartung sinkender Zinsen. Fidelity International sieht sogar noch weiteres Aufwärtspotenzial und prognostiziert, dass der Goldpreis bis Ende 2026 die Marke von 4.000 US-Dollar pro Unze erreichen könnte.
Im übrigen Metallsektor blieben Silber, Platin und Palladium weitgehend unverändert. Der Bloomberg Dollar Spot Index gab um 0,2 % nach und stützte damit den Edelmetallkomplex leicht.
Am Währungsmarkt legte der Dollar am Dienstag um 0,2 % zu, nachdem er in der Vorwoche stark gefallen war. Dieser Anstieg folgte auf einen schwachen US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag, der auf Schwächen am Arbeitsmarkt hindeutete und die Erwartungen auf eine Senkung der Löhne im September verstärkte.
Die Volatilität stieg weiter an, nachdemdent Donald Trump einen hochrangigen Statistikbeamten entlassen und die Gouverneurin der Federal Reserve, Adriana Kugler, zurückgetreten war – Schritte, die die Devisenmärkte verunsicherten.
Der US-Dollar befindet sich derzeit in einem Tauziehen. Einige Händler beobachten, ob der Dollar seinen leichten Anstieg vom Juli, den ersten monatlichen Zuwachs in diesem Jahr, ausbauen kann. Andere verfolgen die Signale der Zentralbanken genau, insbesondere da Zinssenkungen nahezu vollständig eingepreist sind. Zum Redaktionsschluss notierte der Euro bei 1,1559 US-Dollar, ein Minus von 0,12 Prozent, während das Pfund Sterling unverändert bei 1,328 US-Dollar stand.
