Europäische Aktien steigen zusammen mit Gold, während der Dollar auf Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed flach bleibt

Europäische Aktien kletterten am Dienstagmorgen, da Händler an den Hoffnungen festhielten, dass die US-Zinssätze endlich nächsten Monat sinken werden. Der Stoxx 600 stieg um 0,4 % und setzte die Erholung vom Montag fort, wobei jede große europäische Börse im positiven Bereich lag.

Inzwischen könnte eine vorgeschlagene Regelung in den USA mehr Unternehmen zurück zu europäischen Börsen ziehen. Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC arbeitet an einer Änderung, die bestimmte ausländische Firmen, die in Amerika notiert sind, zwingen würde, eine aktive Notierung außerhalb der USA zu haben, oder das Risiko einzugehen, ihre regulatorischen Vergünstigungen zu verlieren.

Der Vorschlag würde den Status als Foreign Private Issuer (FPI) ins Visier nehmen, der derzeit nicht-US-Unternehmen hilft, einige strenge Meldevorschriften zu vermeiden, einschließlich quartalsweiser Gewinnberichte.

Wenn dieser Regel genehmigt wird, könnte dies Dutzende von Firmen dazu bringen, darunter Namen wie Arm und Spotify, sekundäre Notierungen an Orten wie London zu suchen, um das FPI-Label zu behalten.

SEC-Vorschlag könnte Notierungen nach London zurückbringen

Rechtsberater sagen, viele ausländische Firmen, die nur in den USA notiert, aber anderswo registriert sind, werden wahrscheinlich wählen, eine neue Notierung im Ausland hinzuzufügen, anstatt den vollständigen amerikanischen Offenlegungsvorschriften zu entsprechen.

Robert Newman, Co-Leiter der britischen Kapitalmärkte bei DLA Piper, sagte, „Es könnte unbeabsichtigt die Londoner Märkte stimulieren.“ Roberts Team berät Unternehmen dazu, wo und wie sie notieren, und er sagte, die bevorstehende Regel ziehe bereits Aufmerksamkeit in der Unternehmenswelt auf sich.

Die Bedenken der SEC wurzeln in dem, was sie nun als wachsendes Loch in ihrem Aufsichtsrahmen sieht. Als die FPI-Regeln erstmals eingeführt wurden, ging man davon aus, dass ausländische Unternehmen, die in den USA notierten, bereits bedeutende Offenlegungsvorschriften im Inland befolgten. Diese Annahme gilt jedoch nicht mehr, basierend auf der neuesten Konzeptveröffentlichung der Behörde.

Dieser vorgeschlagene Wandel kommt zu einer Zeit, in der europäische Märkte immer noch kämpfen, ihre größten Spieler zu halten. Mehrere hochkarätige Firmen haben den Kontinent in den letzten Jahren verlassen und sich US-Börsen zugewandt, wo Bewertungen und Liquidität höher sind. Eine Änderung der SEC-Regeln könnte diesen Strom verlangsamen oder sogar umkehren.

Gold steigt leicht, während Händler auf Fed-Zinssenkungen wetten

Während die Aktien-Geschichte in Europa und den USA abspielt, klettern die Goldpreise ebenfalls leicht. Händler preisen nun eine 98 %ige Chance ein, dass die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer nächsten Sitzung im September senkt. Diese Wette hat das Edelmetall im frühen asiatischen Handel nahe 3.375 $ pro Unze getrieben. Bis 8:18 Uhr in Singapur war Gold um 0,1 % auf 3.377,26 $ pro Unze gestiegen, nachdem es am Vortag um 0,3 % höher geschlossen hatte.

Gold ist in diesem Jahr bereits um fast 30 % gestiegen, unterstützt durch eine Mischung aus Handelsspannungen, politischer Instabilität, Käufen der Zentralbanken und der Erwartung, dass die Zinsen sinken werden. Fidelity International sieht noch mehr Aufwärtspotenzial und prognostiziert, dass Gold bis Ende 2026 4.000 $ pro Unze erreichen könnte.

In anderen Metallen blieben Silber, Platin und Palladium weitgehend flach. Der Bloomberg Dollar Spot Index fiel um 0,2 %, was dem Komplex der Edelmetalle etwas Unterstützung gab.

Auf der Währungsfront stieg der Dollar am Dienstag um 0,2 % nach dem scharfen Rückgang der Vorwoche. Die Bewegung folgte auf einen wackeligen US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, der Risse im Arbeitsmarkt signalisierte und die Erwartungen an eine Senkung im September erhöhte.

Die Volatilität stieg weiter an, nachdem Präsident Donald Trump eine führende Statistikbeamtin feuerte und die Federal-Reserve-Gouverneurin Adriana Kugler zurücktrat, Bewegungen, die die Währungsmärkte verunsicherten.

Nun ist der Greenback in einem Zerrwolf gefangen. Einige Händler schauen zu, ob der Dollar seine kleine Juli-Gewinnsteigerung, seinen ersten monatlichen Anstieg in diesem Jahr, ausbauen kann. Andere beobachten die Signale der Zentralbanken genau, insbesondere da Zinssenkungen fast vollständig eingepreist sind. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der Euro bei 1,1559 $, ein Minus von 0,12 %, und das Pfund stand stabil bei 1,328 $.