달러가 10년 만에 저가로 하락, 미국 자산 신뢰도 상실

금요일, 미국 달러는 10년 만에 가장 약한 수준으로 하락했으며, 투자자들은 경제 불안정과 정책 불확실성에 대한 우려로 미국 자산을 버렸습니다. 그린백의 하락은 스위스 프랑, 일본 엔, 유로, 금 등 다른 통화와 자산으로의 자금 이동을 촉발했으며, 이는 한 주 동안의 등락 속에서 모두 급등했습니다.

The 달러 지수 (DXY)는 6개 주요 상대 통화에 대한 미국 통화를 측정하는 벤치마크로, 금요일 0.85% 하락하여 100.009가 되었습니다. 이 지수는 2023년 7월 이후 처음으로 심리적 100 수준 아래로 잠시 하락했습니다. 지난 한 달 동안 DXY는 3.48% 하락했으며, 지난 1년 동안 5.66% 하락했습니다.

페퍼스톤 연구 책임자 크리스 웨스트온에 따르면 시장은 ‘달러 매도’ 심세가 뚜렷하게 나타났으며 자본이 ‘화근지’에서 이탈하는 양상을 보였다.

“달러는 안전자산 매수를 잃고 있습니다라고 웨스트온은 언급했습니다.

달러의 어려움은 다른 통화와 금에 대한 수요를 창출합니다

TradingEconomics의 자료에 따르면 그린백은 스위스 프랑 대비 최대 1.2% 하락하여 0.81405가 되었으며, 이는 2015년 1월 이후 최저 수준입니다. 또한 엔 대비 1.1% 하락하여 142.88이 되었으며, 이는 9월 30일 이후 가장 약한 수준입니다. 

캐나다 달러 대비 미국 통화는 0.5% 하락하여 5개월 만에 저가인 C$1.3910이 되었으며, 유로는 1.7% 상승하여 $1.13855가 되었습니다. 이는 2022년 2월 이후 마지막으로seen 수준입니다.

미국 자산을 떠나는 투자자들은 금에 대한 수요를 높여 금은 이번 주 기록적인 온스당 3,219.96달러로 상승했습니다. 2025년 초부터 이 귀금속은 CFD 시장의 벤치마크 가격을 따라 22% 이상 상승했습니다.

“우리는 순수한 ‘달러 매도’ 체제에 진입하고 있습니다. 금리 차이가 제 생애 처음으로 달러에 대한 영향력을 잃고 있습니다라고 스펙트라 마켓스의 회장 브렌트 도넬리는 추측했습니다.

시장은 이번 주 몇 번 흔들렸고, 도널드 트럼프 대통령이 갑자기 발표 수요일에 수십 개의 미국 무역 파트너에 대한 높은 관세에 대한 90일 유예를 

발표한 후 열기는 계속되었습니다. 예상치 못한 이 반전은 미국 행정부가 정책 입안자들로부터 폭풍 같은 비판을 받은 후 이루어졌습니다. 이들은 트럼프가 미국을 ~로 이끌까 봐 두려워했습니다 불황. 

하지만 완고한 POTUS는 중국에 대한 유예를 연장하지 않았다. 트럼프는 수입 관세를 실효성 145%로 인상했으며, 이는 워싱턴과 베이징 간의 이미 긴장된 경제 대립을 고조시켰다.

목요일 백악관은 중국산 수입품에 대한 초기 125% 관세에 새로운 20%의 부가세가 추가되었음을 명확히 했다. 이 관세 급등은 중국 위안화의 해외 거래에서 사상 최저치로 폭락하는 원인이 되었다. 그러나 해당 통화는 이후 세션에서 반등하여 금요일 장 마감 기준 1달러당 7.3211위안으로 마감했으며, 금요일 프리마켓 세션에서는 0.1% 상승했다.

월스트리트, 안도감 반등 전환

시장들은 트럼프의 관세 유예 조치에 처음에는 긍정적인 반응을 보였으며, 이는 S&P 500 지수가 2025년 저점을 기록한 후 수요일 5,000선 돌파를 이끌며 짧은 안도감 랠리를 시작했다. 그러나 심세는 빠르게 악화되었고, 월스트리트 주식들은 어제 다시 급락했다.

야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 데이터, S&P 500은 목요일 장 마감 기준 약 3.5% 하락했으며, 기술주 중심의 나스닥 종합지수(IXIC)는 4.3% 급락했다. 다우존스 산업평균지수도 약 1,000포인트, 즉 약 2.5% 폭락했다.

“사람들이 조금씩 불안해지기 시작했다,” 트럼프는 수요일에 인정했으며, 이는 미국 국채 매도세를 가리킨 것이다. 대통령은 투자자들의 신경이 날카로워지는 가운데 채권 시장을 면밀히 주시했다고 시인했다.

미국 채권 측면에서, 벤치마크인 10년물 국채 수익률은 금요일 4.488%로 약 10bp 급등했으며, 이는 2001년 이후 가장 가파른 주간 상승세였다. 20년물 국채 수익률은 4.941%로 상승했으며, 이는 한 달간의 상승 추세를 이어갔다.

주식과 채권이 동시에 하락하는 이례적인 현상은 경보를 울렸다. 위기 상황에서 투자자들은 안전을 위해 국채로 몰리지만, 이번 주에는 오히려 국채에서 도망쳤으며, 이는 백악관을 당황하게 만든 것으로 알려졌다. 

재무장관 스콧 베센트 관세 후퇴는 국가들을 협상 테이블로 다시 끌어들이기 위해 계획된 것이라고 주장했다. 

“채권 시장이 대통령을 당황하게 만들었다,” 야르데니 리서치(Yardeni Research)의 에드 야르데니(Ed Yardeni) 회장은 CNN에 말했다. “채권 감시자들은 불만을 표명하며 ‘불황이 올 가능성이 있다’고 외쳤다.”

제피스(Jefferies)의 수석 경제학자 모히트 쿠마르(Mohit Kumar)는 트럼프의 변경을 시장이 강요한 ‘눈 깜짝할 사이’의 변화라고 불렀다. “이번 반전은 일주일 전 트럼프가 관세 정책을 발표할 때의 화려한 수사와 극명하게 대비된다.,” 그는 지적했습니다.