Dollar ruts auf Zehnjahrestief, US-Vermögenswerte von Vertrauensverlust getroffen
- Der US-Dollar erreicht ein Zehnjahrestief, während Investoren angesichts wirtschaftlicher und politischer Turbulenzen abziehen, was Gold und Fremdwährungen ankurbelt.
- Wall Street verzeichnet starke Verluste: Der S&P 500 fällt um 3,5 %, der Nasdaq rutscht um 4,3 % und der Dow verliert 1.000 Punkte.
- Trump’s überraschende Tarifpause sorgt für eine kurze Erleichterung an den Märkten, doch die Renditen der Staatsanleihen steigen und die Rezessionsängste nehmen zu.
Am Freitag sank der US-Dollar auf sein schwächstes Niveau seit über einem Jahrzehnt, da Investoren US-Assets wegen Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Instabilität und der politischen Unsicherheit verließen. Der Rückgang des Greenbacks löste eine Flucht in andere Währungen und Assets aus, darunter den Schweizer Franken, den japanischen Yen, den Euro und Gold, die alle in einer Woche mit Auf- und Abschwüngen stark stiegen.
Die Dollar-Index (DXY), ein Benchmark, der die US-Währung gegen einen Korb von sechs wichtigen Wettbewerbern misst, fiel am Freitag um 0,85 % auf 100,009. Der Index tauchte erstmals seit Juli 2023 kurz unter das psychologische Niveau von 100. Im vergangenen Monat hat der DXY 3,48 % verloren und ist im letzten Jahr um 5,66 % gesunken.
Laut Chris Weston, Leiter der Forschung bei Pepperstone, herrschte ein „ausgeprägter ‚Sell USD‘-Sentiment“ vor, und das Kapital „wanderte von Ground Zero ab.“
“Der USD verliert die Safe-Haven-Bietung,” bemerkte Weston.
Schwierigkeiten des Dollars schaffen Nachfrage nach anderen Währungen, Gold
Daten von TradingEconomics zeigen, dass der Greenback gegenüber dem Schweizer Franken um bis zu 1,2 % auf 0,81405 fiel, das niedrigste Niveau seit Januar 2015. Er rutschte auch um 1,1 % gegenüber dem Yen auf 142,88, was sein schwächstes Niveau seit dem 30. September markiert.
Gegen den kanadischen Dollar brach die US-Währung um 0,5 % auf ein Fünf-Monate-Tief von C$1,3910 ein, während der Euro um 1,7 % auf $1,13855 stieg, ein Niveau, das zuletzt im Februar 2022 gesehen wurde.
Investoren, die US-Assets verließen, trieben die Nachfrage nach Gold in die Höhe, das diese Woche auf einen Rekord von 3.219,96 Dollar pro Unze kletterte. Seit Beginn des Jahres 2025 hat das Edelmetall mehr als 22 % zugelegt und folgt damit seinem Benchmark-Preis auf CFD-Märkten.
“Wir treten in eine reine ‚Sell USD'-Phase ein. Zinsdifferenzen verlieren zum ersten Mal in meinem Leben ihren Einfluss auf den USD,” schätzte Brent Donnelly, Präsident von Spectra Markets.
Die Märkte wurden in dieser Woche mehrmals erschüttert, und die Hektik setzte sich fort, nachdem Präsident Donald Trump abrupt ankündigte eine 90-tägige Pause für höhere Zölle am Mittwoch für Dutzende von US-Handelspartnern ausgesetzt hatte.
Die unerwartete Wende kam, nachdem die US-Verwaltung mit Kritik von Politikern bombardiert wurde, die befürchteten, Trump führe Amerika in eine Rezession.
Doch der sture POTUS verlängerte die Pause nicht für China. Trump erhöhte die Einfuhrzölle auf effektiv 145 %, was das bereits angespannte wirtschaftliche Gefecht zwischen Washington und Peking eskalierte.
Am Donnerstag klärte das Weiße Haus auf, dass eine neue Abgabe von 20 % auf die ursprüngliche Abgabe von 125 % auf chinesische Importe hinzugefügt wurde. Der Zollanstieg ließ den chinesischen Yuan im Offshore-Handel auf ein Allzeittief fallen. Die Währung erholte sich jedoch in den folgenden Sitzungen und schloss den Tag bei 7,3211 Yuan pro Dollar und stieg am Freitag in den Vorhandelsphasen um 0,1 %.
Wall Street kehrt Erleichterungs-Rallye um
Die Märkte reagierten zunächst positiv auf Trumps Zollpause, die eine kurze Erleichterungs-Rallye auslöste, die den S&P 500 Index am Mittwoch über die 5.000-Marke trieb, nachdem er ein Tief von 2025 erreicht hatte. Aber die Stimmung verschlechterte sich schnell, und die Wall-Street-Aktien stürzten gestern wieder ab.
Laut Yahoo Finance Daten, der S&P 500 fiel am Donnerstag um fast 3,5 % zum Marktschluss, während der Nasdaq Composite (IXIC), der von Tech-Aktien dominiert wird, um 4,3 % sank. Der Dow Jones Industrial Average fiel ebenfalls um rund 1.000 Punkte, bzw. ca. 2,5 %.
“Die Leute wurden ein wenig nervös,” gab Trump am Mittwoch zu und bezog sich dabei auf den Ausverkauf bei US-Staatsanleihen. Der Präsident gab zu, dass er den Anleihemarkt genau beobachtete, während die Nerven der Investoren zerrissen wurden.
Auf der US-Schuldenseite stieg die Rendite des Benchmark-10-Jahres-Anleihes am Freitag um fast 10 Basispunkte auf 4,488 %, der steilste wöchentliche Anstieg seit 2001. Die Rendite der 20-Jahres-Anleihe kletterte auf 4,941 % und setzte einen seit einem Monat anhaltenden Aufwärtstrend fort.
Der ungewöhnliche parallele Rückgang sowohl bei Aktien als auch bei Anleien löste Alarm aus. In Krisenzeiten flüchten Investoren aus Sicherheitsgründen in Staatsanleihen. Aber diese Woche flohen sie vor ihnen, was reportedly das Weiße Haus erschütterte.
Finanzminister Scott Bessent behauptete, der Rückzug der Zölle sei geplant worden, um Nationen zurück an den Verhandlungstisch zu locken.
“Der Anleihenmarkt verunsicherte den Präsidenten,” sagte Ed Yardeni, Präsident von Yardeni Research, gegenüber CNN. „Die Anleihe-Wachhunde schrien, dass sie nicht zufrieden waren… und es bestand ein Rezessionsrisiko.“
Mohit Kumar, Chefökonom bei Jefferies, nannte Trumps Änderung einen „Blitz“, der durch die Märkte erzwungen wurde. „Die Kehrtwende steht im scharfen Kontrast zum großen Aufsehen, mit dem Trump seine Zollpolitik vor einer Woche ankündigte.,“ bemerkte er.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
