El dólar cae a su mínimo en una década y los activos estadounidenses sufren pérdida de confianza

El viernes, el dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo en más de una década, ya que los inversores abandonaron los activos estadounidenses debido a la inestabilidad económica y la incertidumbre política. La depreciación del dólar desencadenó una fuga de capitales hacia otras divisas y activos, como el franco suizo, el yen japonés, el euro y el oro, todos ellos en alza en una semana de altibajos.

El índice del dólar (DXY), referencia que compara la divisa estadounidense con una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,85% el viernes, hasta 100,009. El índice cayó brevemente por debajo del nivel psicológico de 100 por primera vez desde julio de 2023. En el último mes, el DXY ha caído un 3,48%, un 5,66% en el último año.

Según Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, los mercados experimentaron un sentimiento de "venta de USD" muy marcado, y el capital estaba "migrando lejos de la zona cero"

“El dólar estadounidense está perdiendo su atractivo como valor refugio”, comentó Weston.

Las dificultades del dólar generan demanda de otras monedas y oro

Los datos de TradingEconomics muestran que el dólar cayó hasta un 1,2% frente al franco suizo a 0,81405, su nivel más bajo desde enero de 2015. También cayó un 1,1% frente al yen a 142,88, su nivel más bajo desde el 30 de septiembre. 

Frente al dólar canadiense, la moneda estadounidense cayó un 0,5% a un mínimo de cinco meses de 1,3910 dólares canadienses, mientras que el euro subió un 1,7% a 1,13855 dólares, un nivel visto por última vez en febrero de 2022.

La huida de los inversores de los activos estadounidenses impulsó la demanda de oro, que alcanzó un récord de 3219,96 dólares por onza esta semana. Desde principios de 2025, el metal precioso ha ganado más del 22 %, tracsu precio de referencia en los mercados de CFD.

“Estamos entrando en un régimen de ‘venta de USD’ pura. Los diferenciales de tipos de interés están perdiendo influencia sobre el USD por primera vez en mi vida”, afirmó Brent Donnelly, presidentedent Spectra Markets.

Los mercados se sacudieron varias veces esta semana, y el frenesí continuó después de que el presidentedent Trump anunciara el miércoles una pausa de 90 días en los aranceles más altos para docenas de socios comerciales de Estados Unidos. 

El cambio inesperado se produjo después de que la administración estadounidense fuera bombardeada con críticas por parte de los responsables políticos, que temían que Trump estuviera llevando a Estados Unidos a una recesión. 

Sin embargo, el obstinado presidente no extendió la pausa a China. Trump aumentó los aranceles de importación a un 145% efectivo, lo que agravó el ya tenso enfrentamiento económico entre Washington y Pekín.

El jueves, la Casa Blanca aclaró que se había añadido un nuevo impuesto del 20% al arancel inicial del 125% sobre las importaciones chinas. El aumento de los aranceles había provocado que el yuan chino se desplomara a un mínimo histórico en las operaciones transfronterizas. Sin embargo, la moneda se recuperó en las sesiones posteriores, cerrando la jornada en 7,3211 yuanes por dólar, con un alza del 0,1% respecto a las sesiones previas a la apertura del mercado del viernes.

Wall Street revierte el rally de alivio

Los mercados reaccionaron inicialmente de forma positiva a la pausa arancelaria de Trump, lo que dio inicio a un breve repunte que impulsó al índice S&P 500 por encima de los 5.000 puntos el miércoles, tras caer a un mínimo de 2025. Sin embargo, la confianza se deterioró rápidamente y las acciones de Wall Street volvieron a desplomarse ayer.

Según datos de Yahoo Finance, el S&P 500 cayó casi un 3,5% al ​​cierre del mercado del jueves, mientras que el Nasdaq Composite (IXIC), dominado por acciones tecnológicas, se desplomó un 4,3%. El Dow Jones Industrial Average también cayó alrededor de 1.000 puntos, o aproximadamente un 2,5%.

“La gente se estaba inquietando un poco”, reconoció Trump el miércoles, refiriéndose a la venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense. El presidentedent haber estado siguiendo de cerca el mercado de bonos ante el creciente nerviosismo de los inversores.

En cuanto a la deuda estadounidense, el rendimiento de referencia a 10 años subió casi 10 puntos básicos el viernes a 4,488%, su mayor aumento semanal desde 2001. El rendimiento del bono a 20 años subió a 4,941%, continuando una tendencia alcista que duró un mes.

La inusual caída simultánea de acciones y bonos desató la alarma. En épocas de crisis, los inversores acuden en masa a los bonos del Tesoro en busca de seguridad. Pero esta semana, huyeron de ellos, lo que, según se informa, alarmó a la Casa Blanca. 

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que la retirada de los aranceles había sido planeada para atraer a las naciones nuevamente a las negociaciones. 

“El mercado de bonos asustó al presidentedent, dijo Ed Yardeni, presidentedent Yardeni Research, a CNN. “Los defensores de los bonos protestaban airadamente… y existía la posibilidad de una recesión”.

Mohit Kumar, economista jefe de Jefferies, calificó el cambio de postura de Trump como un "parpadeo" forzado por los mercados. "Este giro contrasta fuertemente con la fanfarria con la que Trump presentó su política arancelaria hace apenas una semana", señaló.