El dólar cae a mínimos de una década, los activos de EE. UU. golpeados por la pérdida de confianza

El viernes, el dólar estadounidense cayó a su nivel más débil en más de una década, ya que los inversores abandonaron los activos de EE. UU. por preocupaciones de inestabilidad económica e incertidumbre política. El declive del billete verde desencadenó una huida hacia otras monedas y activos, incluido el franco suizo, el yen japonés, el euro y el oro, todos ellos en aumento en una semana de altibajos.

El Índice del Dólar (DXY), un punto de referencia que mide la moneda estadounidense frente a una cesta de seis pares principales, cayó un 0,85 % el viernes a 100,009. El índice se sumergió brevemente por debajo del nivel psicológico de 100 por primera vez desde julio de 2023. Durante el último mes, el DXY ha perdido un 3,48 %, un descenso del 5,66 % en el último año.

Según Chris Weston, director de investigación de Pepperstone, los mercados mostraron una clara tendencia a ‘vender dólares’, con capital que ‘se desplazaba lejos del epicentro’.

“El USD está perdiendo la demanda de refugio seguro,” comentó Weston.

Las dificultades del dólar crean demanda de otras monedas y oro

Los datos de TradingEconomics muestran que el billete verde cayó hasta un 1,2 % frente al franco suizo a 0,81405, el nivel más bajo desde enero de 2015. También cayó un 1,1 % frente al yen a 142,88, marcando su nivel más débil desde el 30 de septiembre. 

Frente al dólar canadiense, la moneda estadounidense se desplomó un 0,5 % hasta un mínimo de cinco meses de C$1,3910, mientras que el euro se disparó un 1,7 % a $1,13855, un nivel visto por última vez en febrero de 2022.

Los inversores que huían de los activos de EE. UU. impulsaron la demanda de oro, que subió a un récord de 3.219,96 dólares por onza esta semana. Desde el inicio de 2025, el metal precioso ha ganado más del 22 %, siguiendo su precio de referencia en los mercados CFD.

“Estamos entrando en un régimen de ‘venta de USD’ puro. Las diferencias de tipos están perdiendo su influencia sobre el USD por primera vez en mi vida,” calculó Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets.

Los mercados se sacudieron varias veces esta semana, y la frenesí continuó después de que el presidente Donald Trump abruptamente anunció una pausa de 90 días para aranceles más altos el miércoles para docenas de socios comerciales de EE. UU. 

La inesperada reversa llegó después de que la administración de EE. UU. fuera bombardeada con críticas de los responsables políticos, quienes temían que Trump estuviera llevando a América a una recesión. 

Sin embargo, el obstinado POTUS no extendió la pausa a China. Trump aumentó los aranceles de importación a un efectivo 145 %, lo que escaló la ya tensa confrontación económica entre Washington y Pekín.

El jueves, la Casa Blanca aclaró que se había añadido una nueva tasa del 20 % a la tasa inicial del 125 % sobre las importaciones chinas. El aumento de los aranceles había causado que el yuan chino cayera a un mínimo histórico en el comercio offshore. Sin embargo, la moneda se recuperó en las sesiones posteriores, cerrando el día en 7,3211 yuanes por dólar y subiendo un 0,1 % en las sesiones previas al mercado del viernes.

Wall Street revierte el rally de alivio

Los mercados reaccionaron inicialmente de forma positiva a la pausa arancelaria de Trump, lo que inició un breve rally de alivio que empujó el índice S&P 500 más allá de la marca de 5.000 el miércoles después de caer a un mínimo de 2025. Pero el sentimiento se enfrió rápidamente y las acciones de Wall Street se desplomaron nuevamente ayer.

Según Yahoo Finance datos, el S&P 500 cayó casi un 3,5 % al cierre del mercado del jueves, mientras que el Nasdaq Composite (IXIC), dominado por las acciones tecnológicas, se hundió un 4,3 %. El Dow Jones Industrial Average también se desplomó alrededor de 1.000 puntos, o aproximadamente un 2,5 %.

“La gente estaba empezando a sentirse un poco mareada,” reconoció Trump el miércoles, refiriéndose a la venta masiva de bonos del Tesoro de EE. UU. El presidente admitió estar observando de cerca el mercado de bonos mientras los nervios de los inversores se desgastaban.

En el lado de la deuda de EE. UU., el rendimiento del bono de referencia a 10 años se disparó casi 10 puntos básicos el viernes hasta el 4,488 %, su mayor aumento semanal desde 2001. El rendimiento del bono a 20 años subió al 4,941 %, continuando una tendencia alcista de un mes.

La caída inusual en tándem tanto de acciones como de bonos desencadenó alarma. Durante los períodos de crisis, los inversores acuden a los bonos del Tesoro por seguridad. Pero esta semana, huyeron de ellos, supuestamente sacudiendo la Casa Blanca. 

Secretario del Tesoro Scott Bessent afirmó que el retroceso arancelario había sido planeado para atraer a las naciones de vuelta a las negociaciones. 

“El mercado de bonos asustó al presidente,” Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, dijo a CNN. “Los vigilantes de los bonos gritaban que no estaban contentos… y había un potencial de recesión.”

Mohit Kumar, economista jefe en Jefferies, calificó el cambio de Trump de “un parpadeo” forzado por los mercados. “La reversa contrasta fuertemente con la fanfarria con la que Trump presentó su política arancelaria hace solo una semana,” señaló.