난센 CEO: '드문 실수'만 없었더라면 CZ는 SBF의 1000억 달러 규모 포트폴리오를 소유할 수 있었을 것이다

난센의 CEO인 알렉스 스바네빅은 만약 Binance 창립자 자오창펑(CZ)이 2022년 11월에 FTX 인수를 완료했더라면 지금쯤 기술 역사상 가장 가치 있는 벤처 투자 포트폴리오 중 하나가 되었을 것이라고 지적했습니다.

지난 5월 포브스가 발표한 분석에 따르면 샘 뱅크먼-프리드의 개인 및 FTX 관련 투자(앤트로픽 지분 8%, 커서 지분 5%, 스페이스X 투자 포함)는 현재 1,000억 달러 이상의 가치를 지닌 것으로 나타났습니다. 

CZ는 정확히 무엇을 버리고 떠난 건가요?

FTX 사태 이전, 뱅크먼-프라이드가 구축한 포트폴리오는 놀라울 정도로 훌륭했습니다. 포브스와 다른 보도에 따르면 같은 다른 자산들이 포함되어 있었습니다 Solana. 

2022년 11월, Binance 해당 회사와의 인수 계약을 파기했고, 그 직후 거래소는 파산했습니다. 

Binance FTX 인수를 완료했다면 해당 투자 자산은 Binance의 재무제표에 편입되었을 것입니다. 

하지만 결국 그들은 파산 법정에 서게 되었고, FTX 측은 채권자들에게 빚을 갚기 위해 그들의 지분을 매각했습니다. 커서의 지분은 2023년에 창업자들에게 단 20만 달러에 되팔렸지만, 스페이스X가 커서를 600억 달러에 인수하면서 현재 그 지분의 가치는 약 30억 달러에 달할 것입니다.

FTX는 앤트로픽에 약 5억 달러를 투자했습니다. 오늘날 이 AI 기업의 기업 가치는 6천억 달러를 넘어섰고, 일부 추산에 따르면 9천억 달러에 육박하기도 합니다. FTX가 투자한 지분 하나만으로도 현재 700억 달러 이상의 가치가 있을 수 있습니다. 

뱅크먼-프라이드는 SOL의 가치가 약 8달러였을 때 약 6천만 달러를 모았으며, 최고 가치는 약 210억 달러에 달했습니다. 

난센의 CEO인 알렉스 스바네빅은 포트폴리오 분석 내용을 게시하며 , 이번 결정에 대해 "돌이켜보면 CZ의 드문 실책"이라고 평가했습니다.

스케일 벤처 파트너스의 파트너인 로리 오드리스콜은 뱅크먼-프리드가 AI 붐이 일어나기 전에 성공할 기업을 고르는 놀라운 능력을 지녔다고 말했다. 

CZ는 왜 FTX 인수 계약을 파기했습니까?

자오의 회고록"돈의 자유"에 따르면, 뱅크먼-프라이드는 2022년 11월에 그에게 전화를 걸어 마치 볼로냐 샌드위치를 ​​달라고 하는 것처럼 태연하게 수십억 달러를 요구했다고 한다. 

자오 대표는 구속력이 없는 의향서(LOI)에 서명했지만, FTX를 소유하거나 SBF를 돕는 데 관심이 없었기 때문에 실제로 거래를 진행할 계획은 전혀 없었다고 밝혔습니다. 그는 LOI는 자신의 팀이 FTX의 재무 상태를 살펴보고 고객 보호에 도움을 줄 수 있는지 확인하기 위한 "순전히 형식적인 절차"였다고 말했습니다. 

해당 거래는 72시간 만에 무산되었고, Binance "고객 자금 부적절 관리 및 미국 정부 기관의 조사 의혹"을 이유로 2022년 11월 9일 인수를 공식적으로 철회했습니다

자오(Zhao)는 또한 알라메다 리서치(Alameda Research)의 CEO인 캐롤라인 엘리슨(Caroline Ellison)이 Binance의 FTT 토큰 보유량을 개당 22달러에 되사겠다고 공개적으로 제안했을 때 "치명적인 실수"를 저질렀다고 썼습니다

시장에 가격 하한선이 어디인지 보여줌으로써 전문 트레이더들은 토큰을 공매도하기 시작했고, 결국 가격을 그 수준 아래로 떨어뜨렸습니다. FTT는 3일 만에 22달러에서 5달러로 폭락했고, FTX에서는 약 60억 달러의 자금이 유출되었습니다. 

자오는 2026년 2월 All-In 팟캐스트에 출연해 뱅크먼-프리드가 워싱턴 DC에서 Binance 에 불리한 로비를 벌였다고 언급했습니다. 하지만 그는 Binance의 FTT 보유 지분을 매각한 것은 계획적인 공격이 아니었다고 주장합니다.

아이러니하게도, 한때 5억 8천만 달러의 가치를 지녔던 Binance의 FTT 보유량은 붕괴 이후 "사실상 가치가 없어졌다"고 자오 교수는 썼다.