어도비가 AI 분야를 선도할 수 있을까? 투자자들은 '성패를 가르는' 이 시점에서 시장 결과를 예의주시하고 있다

어도비(Adobe Inc.)는 차세대 기술 트렌드로 급부상하고 있는 인공지능의 발전에 발맞춰 나갈 수 있음을 투자자들에게 확신시키기 위해 시간이 얼마 남지 않았습니다.

최근 블룸버그 보도어도비 주가는 올해 들어 8.3% 하락했습니다. 이는 30% 이상 상승한 전체 소프트웨어 업종에 비해 부진한 실적입니다. 데 이어, 이번 주 수요일 장 마감 후 발표될 실적에도 더욱 큰 부담이 가해지고 있습니다 지난 분기 실적 전망치가 투자자들을 실망시킨

어도비는 자사의 AI 도구를 통해 수익을 창출할 수 있음을 입증하고, 입력값을 이미지와 비디오로 변환할 수 있는 생성형 인공지능(AGI)을 개발하는 새로운 경쟁업체들을 물리쳐야 할 것입니다.

라퍼 텡글러 인베스트먼트의 수석 분석가인 제이미 마이어스는 "이번 분기는 성패를 가르는 중요한 분기"라고 말했습니다. 그는 투자자들이 어도비가 수익을 창출하고 인공지능 경쟁에서 경쟁력을 유지할 수 있을지 지켜봐야 한다고 덧붙였습니다. 그럼에도 불구하고, 어도비는 불확실한 인공지능 계획으로 인해 "관심 대상" 상태에 있지만, 라퍼 텡글러 인베스트먼트에서는 여전히 최고의 추천 종목 중 하나입니다.

어도비의 AI 전략은 수익 창출보다는 고객trac에 중점을 두었습니다 

어도비는 포토샵과 일러스트레이터 같은 제품에 자체 AI 기술인 파이어플라이를 추가했습니다. 하지만 오픈아이얼의 소라.

지난 분기에 이 회사는 AI 기능을 통해 당장 수익을 창출하는 것보다는 고객이 AI 기능을 활용하도록 유도하는 데 주력하고 있다고 밝혔습니다. 이 회사는 이러한 접근 방식을 통해 인내심을 갖고 기다리겠다는 전략을 펼치고 있습니다.

마이어스는 어도비가 많은 투자를 했지만 투자자들은 여전히tron수익률을 기대하고 있다고 지적했습니다. 그는 "만약 분위기가 다시 부정적이라면 어도비가 뒤처지고 있다는 인식을 떨쳐내기까지는 시간이 걸릴 것"이라고 말했습니다

4분기 실적은 어도비 순이익이 13% 이상, 매출이 9% 이상 증가할 것으로 예상 됩니다. 하지만 신규 반복 매출은 1년 만에 처음으로 3.1% 감소할 가능성이 있습니다. 의 AI 도구를 포함한 크리에이티브 클라우드 부문 역시 투자자들의 부진한 전망을 받고 있습니다.

성능에 대한 의견은 엇갈린다  

씨티그룹의 애널리스트인 타일리 래드케는 보고서에서 불황과 경쟁 심화로 인해 핵심 사업 매출이 감소하고 있다고 언급했습니다. 래드케는 또한 어도비가 단기적인 수익 창출보다는 새로운 AI 고객 확보에 집중하게 되면 주가 상승폭이 크지 않을 것이라며 목표 주가를 하향 조정했습니다.

지난 3개월 동안 애널리스트들의 2025년 순이익 및 매출 전망치는 평균적으로 하락했습니다.

어도비가 장기 성장 우려를 해소할 수 있다면 주가가 상승할 수 있습니다. 현재 어도비의 주가수익비율(PER)은 27 미만으로, 지난 10년 평균인 32보다 낮습니다. 또한, 소프트웨어 지수(PER 약 38)보다도 저평가되어 있습니다. 

하지만 투자자들은 여전히 ​​AI가 실제로 효과가 있다는 확실한 증거를 간절히 원하고 있습니다. 래퍼 텡글러의 마이어스는 현재 성장세가 둔화되었기 때문에 낮은 기업 가치가 타당하다고 말했습니다. 그는 "그러나 AI에 대한 명확한 전망과 실질적인 수익 창출이 확인된다면 주가가 급등할 가능성이 있습니다. 우리는 낙관적이면서도 신중한 입장을 유지하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.