Adobe Inc. hat nur wenig Zeit, die Investoren davon zu überzeugen, dass das Unternehmen mit der künstlichen Intelligenz mithalten kann, die sich zum nächsten großen Trend auf den Technologiemärkten entwickelt.
Laut einem aktuellen Bloomberg- Bericht ist die Adobe-Aktie in diesem Jahr um 8,3 % gefallen. Das Unternehmen hinkt dem breiteren Softwaresektor hinterher, der um mehr als 30 % gestiegen ist. Dies erhöht den Druck auf die Ergebnisse, die nach Börsenschluss am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, nachdem die Prognosen des letzten Quartals die Anleger enttäuscht hatten.
Adobe muss beweisen, dass es mit seinen KI-Tools Gewinne erzielen kann und sich gegen neue Konkurrenten behaupten muss, die generative künstliche Intelligenz (AGI) entwickeln, welche Eingabeaufforderungen in Bilder und Videos umwandeln kann.
Jamie Meyers, Senior Analyst bei Laffer Tengler Investments, sagt: „Dieses Quartal ist entscheidend.“ Er fügte hinzu, dass Anleger erst noch sehen müssten, ob Adobe profitabel arbeiten und im KI-Wettlauf wettbewerbsfähig bleiben könne. Dennoch zählt das Unternehmen zu den Top-Empfehlungen, auch wenn es aufgrund seiner unsicheren KI-Pläne derzeit unter Beobachtung steht.
Adobes KI-Strategie konzentrierte sich eher auftracals auf die Monetarisierung
Adobe hat seine eigene KI-Technologie Firefly in Produkte wie Photoshop und Illustrator integriert. Das KI-Videotool von Adobe wurde jedoch nicht so schnell veröffentlicht wie OpenAIs Sora .
Im letzten Quartal erklärte das Unternehmen, sein Hauptaugenmerk liege darauf, Kunden zur Nutzung von KI-Funktionen zu bewegen, anstatt unmittelbar damit Geld zu verdienen. Das Unternehmen setzt dabei auf Geduld.
Meyers wies darauf hin, dass Adobe zwar viel investiert habe, die Anleger aber weiterhintronRenditen erwarteten. Er sagte: „Wenn die Stimmung wieder negativ wird, wird es eine Weile dauern, bis Adobe den Eindruck, ins Hintertreffen zu geraten, abschütteln kann.“
Für das vierte Quartal Nettogewinne über erwartet . Allerdings könnte der Nettoumsatz aus wiederkehrenden Neugeschäften um 3,1 % sinken – der erste Rückgang seit einem Jahr. Auch die Erwartungen der Anleger an Adobes Creative Cloud-Bereich, einschließlich der KI-Tools, sind verhalten.
Gemischte Gefühle hinsichtlich der Leistung
Tyley Radke, Analyst bei Citigroup, erwähnte in einer Mitteilung, dass das Kerngeschäft aufgrund der schlechten Wirtschaftslage und des Wettbewerbs seiner Ansicht nach Umsatzeinbußen erleide. Radke senkte zudem sein Kursziel und erklärte, Adobe könnte kaum noch Kursbewegungen erfahren, sobald das Unternehmen neue KI-Kunden gewinne, anstatt kurzfristige Gewinne zu erzielen.
In den letzten drei Monaten sind die Analystenprognosen für den Nettogewinn und den Umsatz im Jahr 2025 im Durchschnitt gesunken.
Der Aktienkurs könnte steigen, wenn Adobe die langfristigen Wachstumssorgen ausräumen kann. Aktuell liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter 27 und damit unter dem Zehnjahresdurchschnitt von 32. Die Aktien des Unternehmens sind zudem günstiger bewertet als der Softwareindex, der mit dem rund 38-Fachen des Gewinns gehandelt wird.
Dennoch sehnen sich Investoren nach handfesten Beweisen für die Wirksamkeit von KI. Meyers von Laffer Tengler erklärte, die derzeit niedrigere Bewertung sei angesichts des verlangsamten Wachstums nachvollziehbar. „Sollten wir jedoch mehr Klarheit gewinnen und konkrete Monetarisierungen durch KI sehen, könnte dies zu einem deutlichen Kursanstieg führen. Wir sind optimistisch, aber vorsichtig“, fügte er hinzu.
