Kann Adobe in KI führend sein? Investoren warten auf Marktergebnisse in einer ‚Alles-oder-Nichts'-Situation

Adobe Inc. hat wenig Zeit, um Investoren davon zu überzeugen, dass es mit der künstlichen Intelligenz Schritt halten kann, die als nächster großer Trend in den Technologiemärkten davonläuft.

Laut einem aktuellen Bloomberg-Bericht Bericht, ist Adobes Aktienkurs dieses Jahr um 8,3 % gefallen. Das Unternehmen liegt hinter dem breiteren Softwaresektor zurück, der um mehr als 30 % zugelegt hat. Dies hat den Druck auf die Ergebnisse erhöht, die nach Börsenschluss am Mittwoch erwartet werden, nachdem die Prognosen des letzten Quartals die Investoren enttäuschten.

Adobe muss beweisen, dass es aus seinen KI-Tools Gewinne erzielen und neuen Wettbewerbern standhalten kann, die generative künstliche Intelligenz (AGI) entwickeln, die aus Prompts Bilder und Videos erzeugen können.

Jamie Meyers, Senior Analyst bei Laffer Tengler Investments, sagt: „Dies ist ein entscheidendes Quartal.

Die KI-Strategie von Adobe zielte darauf ab, Kunden zu gewinnen, anstatt sie direkt zu monetarisieren 

Adobe hat seine eigene KI-Technologie Firefly in Produkten wie Photoshop und Illustrator integriert. Allerdings wurde das KI-Video-Tool nicht so schnell veröffentlicht wie OpenAIs Sora.

Im letzten Quartal gab das Unternehmen an, dass sein Hauptfokus darin bestand, Kunden zur Nutzung der KI-Funktionen zu bewegen, anstatt sofort Gewinne daraus zu erzielen. Mit diesem Ansatz setzt das Unternehmen auf Geduld.

Meyers wies darauf hin, dass Adobe viel ausgegeben hat, Investoren jedoch weiterhin starke Renditen erwarten. Er sagt: „Wenn die Stimmung erneut negativ ausfällt, wird es eine Weile dauern, bis Adobe das Gefühl überwinden kann, hinterherzuhinken.

Ergebnisse des vierten Quartals werden erwartet einen Nettogewinn von mehr als 13% und einen Umsatz von über 9% zu zeigen. Der neu hinzugekommene wiederkehrende Umsatz könnte jedoch um 3,1% sinken – der erste Rückgang seit einem Jahr. Der Creative Cloud-Bereich von Adobe, einschließlich seiner KI-Tools, weist ebenfalls schwache Erwartungen der Investoren auf.

Gemischte Stimmungen bezüglich der Performance  

Tyley Radke, ein Analyst bei Citigroup, erklärte in einer Notiz, dass das Kerngeschäft aufgrund schlechter wirtschaftlicher Bedingungen und des Wettbewerbs Einnahmen verliert. Radke senkte zudem sein Kursziel und sagte voraus, dass Adobe möglicherweise nur geringe Fortschritte erzielen wird, wenn das Unternehmen neue KI-Kunden gewinnt, anstatt schnell Gewinne zu erwirtschaften.

In den letzten drei Monaten sind die Prognosen der Analysten für die Nettogewinne und den Umsatz im Jahr 2025 durchschnittlich gesunken.

Der Aktienkurs könnte steigen, wenn Adobe langfristige Wachstumsbedenken ausräumen kann. Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter 27, was unter dem 10-Jahres-Durchschnitt von 32 liegt. Die Aktien des Unternehmens sind auch günstiger als der Software-Index, der bei rund 38-fachen Gewinnen notiert. 

Dennoch suchen Investoren nach harten Beweisen dafür, dass KI funktioniert. Meyers von Laffer Tengler sagte, dass die niedrigere Bewertung in diesem Stadium sinnvoll sei, da das Wachstum verlangsamt habe. „Allerdings könnte Klarheit und die Sichtbarkeit konkreter Monetarisierung durch KI wirklich zu einem Aufholhandel führen. Wir sind optimistisch, aber vorsichtig