Adobe può guidare l'AI? Gli investitori attendono i risultati di mercato in una situazione 'fai-da-te'

Adobe Inc. ha poco tempo per convincere gli investitori che può tenere il passo con l'intelligenza artificiale, che sta correndo via come la prossima grande tendenza nei mercati tecnologici.

Secondo un recente Bloomberg rapporto, le azioni di Adobe sono scese dell'8,3% quest'anno. L'azienda è in ritardo rispetto al settore software più ampio, che è aumentato di oltre il 30%. Questo ha messo più pressione sui risultati che verranno rilasciati dopo la chiusura del mercato mercoledì dopo le previsioni dell'ultimo trimestre hanno deluso gli investitori.

Adobe dovrà dimostrare di poter trarre profitto dai suoi strumenti AI e difendersi dai nuovi concorrenti che sviluppano intelligenza artificiale generativa (AGI) in grado di trasformare i prompt in immagini e video.

Jamie Meyers, analista senior presso Laffer Tengler Investments, dice: "Questo è un trimestre decisivo". Ha continuato dicendo che gli investitori devono ancora vedere se Adobe può guadagnare denaro e rimanere competitiva nella gara AI. Tuttavia, è una delle sue scelte migliori anche se è in "probation" per i suoi piani AI incerti.

La strategia AI di Adobe ha coinvolto l'attrazione di clienti piuttosto che la monetizzazione 

Adobe ha aggiunto la propria tecnologia AI, Firefly, a prodotti come Photoshop e Illustrator. Tuttavia, non ha rilasciato il suo strumento video AI così rapidamente come Sora di OpenAI.

L'ultimo trimestre, l'azienda ha detto che il suo focus principale era far usare le funzionalità AI ai clienti piuttosto che guadagnare denaro immediatamente da esse. L'azienda sta giocando la carta della pazienza con questo approccio.

Meyers ha sottolineato che Adobe ha speso molto, ma gli investitori stanno ancora cercando forti rendimenti. Dice: "Se il tono è di nuovo negativo, ci vorrà del tempo prima che Adobe possa scacciare il senso che sta rimanendo indietro."

Risultati del quarto trimestre si prevede di mostrare profitti netti maggiori del 13% e ricavi superiori al 9%. Tuttavia, i nuovi ricavi ricorrenti netti potrebbero diminuire del 3,1%, la prima flessione in un anno. L'area Creative Cloud di Adobe, inclusi i suoi strumenti AI, ha anche aspettative deboli dagli investitori.

Sentimenti misti sulle prestazioni  

Tyley Radke, analista di Citigroup, ha menzionato in una nota che credono che il business principale stia perdendo ricavi a causa dei cattivi tempi economici e della concorrenza. Radke ha anche tagliato il suo target di prezzo, dicendo che Adobe potrebbe vedere poca azione una volta che l'azienda attira nuovi clienti AI invece di fare un guadagno rapido.

Negli ultimi tre mesi, le previsioni degli analisti per gli utili netti e i ricavi del 2025 sono scivolate in media.

Il prezzo delle azioni potrebbe aumentare se Adobe può alleviare le preoccupazioni sulla crescita a lungo termine. Attualmente, il suo rapporto prezzo/utili è inferiore a 27, al di sotto della sua media di 10 anni di 32. Le azioni dell'azienda sono anche più economiche dell'indice software, che scambia a circa 38 volte gli utili. 

Tuttavia, gli investitori desiderano prove concrete che l'AI funzionerà. Meyers di Laffer Tengler ha detto che, a questo punto, la valutazione più bassa ha senso poiché la crescita è rallentata. "Tuttavia, ottenere chiarezza e vedere una monetizzazione tangibile dall'AI potrebbe davvero portare a un trade di recupero. Siamo ottimisti ma cauti", ha aggiunto.