- 米国の銀行システムは、二重規制制度によって生じた課題の解決をトランプに期待しています。
- ファースト・リパブリックやシリコンバレー銀行など、商業銀行の約70%が二重規制制度の対象となっています。
- シリコンバレー銀行とファースト・リパブリック銀行の破綻は、二重規制制度に起因するとされています。
トランプ氏の勝利後、ウォール街は多くの楽観主義を表明している。しかし、米国の銀行システムは、金融機関を監督する連邦および州の組織が重なり合う管轄権と対立する利益を持っているため、複雑である。今後のトランプ政権は、これらの問題のいくつかを解決できるかもしれない。
明らかに、この断片化された構造は当初、ガバナンスを改善するために設計されたが、頻繁に非効率性、遅延、執行の一貫性の欠如をもたらした。
米国では、 ほぼ First RepublicやSVBなどの商業銀行の70%が、州と連邦規制当局の交替監督である二重規制システムの対象となっている。連邦預金保険公社（FDIC）や通貨監理官庁（OCC）を含む複数の連邦規制当局も、特定の機関を規制している。
規制システムは、積極的というより反応的である。これは、 シリコンバレーバンク およびFirst Republic Bankの失敗によって証明されている。規制当局は責任を転嫁し、遅れて行動した。
新しい政権が新たな機会の夜明けを設定するにつれて、この多様な規制者フレームワークが実際に安定性を促進しているのか、それとも革新、対応力、説明責任を阻害しているのかをさらに調査する時が来た。
ウォール街とシリコンバレーは、バイデンの経済を嫌ったためドナルド・トランプを選んだ。
ダウは選挙日以来 1500ポイント下落した。
これは大きな失敗だ。 pic.twitter.com/uLcE8beH8x
— LadyGrey 🇦🇲🇺🇦🇺🇸 (@TWLadyGrey) 1月 10日、 2025
一方、 市場 特定の個人がトランプを指し示しているため、下落を経験している。しかし、1月20日以降に違いがあると考えている人が多い。
二重規制システムの失敗
このシステムの支持者は、多様な視点を提供することで回復力を高め、銀行が主要な規制当局に対してある程度の制御を与えることで政治的影響を軽減すると述べている。しかし、この構造には明らかな欠点がある：執行の一貫性の欠如、規制アルビトラージ、および発展中の危険への対応の遅れ。さらに重要なのは何か？
規制システムを効率化するのは難しい。これは、統合に関する大きな規制はすべて議会の承認を必要とするためである。これは、過去により大きな変更を妨げてきた問題である。
一例として、2008年のワシントン・ミューチュアル（WaMu）の損失がある。それは米国史上最大の銀行破綻だった。議会の調査により、 FDIC と預金監督局（OTS）の間の監督上の問題がWaMuの問題を悪化させたことが判明した。調整不良により、迅速に対応できず、弱さが拡大した。
預金監督局（OTS）は、金融危機後のドッド・フランク改革の一環として廃止された。これはWaMuの失敗への対応であった。しかし、銀行の統合に対する強力な政治的反対があった。同様に、長年の連邦および州の銀行統治システムを廃止することも不可能かもしれない。
過去を置いて、最近の出来事を見てみよう。SVBの場合、集中した預金者ベースや債券ポートフォリオの損失などの早期警告兆候は対処されなかった。 規制当局者は 規制基準の執行に失敗したか、重なり合う権限によってその取り組みが薄められた。
研究は、これらの不一致が、銀行がリスクの高い慣行に従うために格差を利用する規制アルビトラージの機会を提供することを示している。
さらに、これらの問題は銀行に限定されない。それは発展中のフィンテック部門にも影響を与えた。管轄権の紛争は、健全な規制枠組みの開発を妨げてきた。これは、非銀行およびフィンテック企業が支払いと融資のイノベーションを牽引しているにもかかわらず、規制当局間、州対連邦、あるいは連邦機関間での問題である。
トランプ政権下の解決策
トランプ政権は、不要な重複を減らし、調整を強化するために実施できる一連の追加措置がある。 規制当局 が監督責任を統合することが推奨されている。
さらに、連邦および州の規制当局間の非効率性を解決し、規制当局を評価するためのパフォーマンススコアカードなどのツールを実装するべきである。OCCとFDICによる国立銀行の二重監督は、同じ機関に対して別々の検査を行うという規制の重複の明確な例である。
さらに、規制インセンティブが整合していることを確保することが重要である。これは、機関が官僚的な利益よりも金融の安定性と堅実な監督を優先することを確保するためである。
また、規制の増加が安全性の増加に等しいという概念に疑問を呈する時が来た。2008年以来、金融機関のコンプライアンス費用は年間約500億ドル増加しており、過剰な規制は小規模な銀行に不均衡に影響を与える大きなコストを課している。
改革の焦点は、監督の無限の層を追加することではなく、説明責任にあるべきである。銀行は、彼らが負うリスクに対して説明責任を負うべきである。
特に、 バイデン政権の間、 銀行はリスクを軽減するために追加の資本を割り当てる義務があったが、トランプ政権はこの立場を反転させることが予想されている。
それでも、トランプの政策が米国経済を刺激し、融資を申請する顧客の数が増加すれば、銀行の株式は 体験 上昇傾向を示す可能性がある。
ウェルズ・ファーゴの銀行アナリストであるマイク・メイヨ氏は、トランプ氏の勝利が、2008年から2009年の金融危機後の15年間の厳格な監督の後に、より緩い金融規制の『新しい時代』をもたらす可能性があると主張した。
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
