CNBCのデータによると、米国の30年の財務省の利回りは木曜日に5.14％に急増し、2007年から5.18％の高さに危険にさらされています。
そのレベルは20年近くで触れられておらず、ウォール街のトレーダーはすでに汗をかいています。このスパイクは、2つの主要なイベントの組み合わせに続きました。木曜日遅くに下院を清算するdent ドナルドトランプの税法と、ムーディーの米国の信用の defiが拡大することです。
Dow Jones Industrial Averageから800ポイント以上、1.9％の低下で一掃するのに十分でしたが、S＆P 500は1％以上低下しました。この動きはまた、4月上旬から建設されていた6週間のバウンスを混乱させました。
トランプの税法案は、財務省が急上昇します
トランプの新たに可決された税法案は、炎を扇動したことで非難されています。 30年の財務省の利回りも2日連続で5％のラインを越え、木曜日の近い範囲は約5.088％でした。一方、10年の利回りは月曜日から15ベーシスポイントを超えました。
JPモルガンのアナリストは、過去1年間に1日に10年以上のベーシスポイントを移動した11件のケースを強調しました。そのうち7つでは、S＆P 500は低く閉じられ、損失は平均0.8％でした。
小売も免れませんでした。バンクオブアメリカは、第1四半期の収益に続いて、ターゲットの株式格付けを中立にしました。アナリストのロバート・オームズは、ターゲットの評価は10年の最低値に近いにもかかわらず、トップラインのパフォーマンスはまだ苦労していると書いています。
「より柔らかい販売により、より高いマークダウンを促進し、TGTのマージン圧力が増加している」とロバートは書いた。
グローバルボンド市場が反動するにつれて、セルオフは広がります
米国で始まったものは今や世界中に広がっています。グローバルな売りは、長期的な政府の債券を引き裂いています。トランプの税制とムーディーのダウングレードには、投資家が財政リスクを再評価しています。アメリカだけでなく、どこでも。
Eastspring Investmentsの債券ポートフォリオマネージャーであるRong Ren Gohは、と述べ、長期にわたる債券を保持するためにどのようなリスクプレミアムを調整するかを調整します。
日本では、物事は急速に解き放たれています。 40年の債券利回りは、木曜日に3.689％に記録されました。 30年は3.187％で史上最高の高値に近づいており、10年の収率は今週9ベーシスポイント上昇して1.57％に達しました。
かつては一貫した買い手だった日本の生命保険会社は、すでに資本要件を満たしているので、これらの債券を購入することはもうありませんでした。それに加えて、日本銀行が政策を引き締めるための推進力を発揮し、それはより多くの販売のレシピです。
Mizuho証券のマネージングディレクターであるVishnu Varathanは、言葉を刻みませんでした。彼は、「市場は、トランプの「大きくて美しい税法案」がまったく美しいとは思わない…ustsはustい売りにbeatられた」と述べた。
Deutsche BankのFX戦略のグローバルヘッドであるGeorge Saravelosは、日本の利回りの上昇により地元の債券がより多くの債券をtrac、投資家が米国政府の債務をさらに速く売却するよう求めていると警告しました。この種の財政からの売却は、アメリカ市場により多くの圧力をかけています。
ドイツの残骸も大きな損害を受けています。 30年の利回りは12ベーシスポイントを超え、10年は6ポイント以上上昇しました。 Varathanは、ドイツ自身の defi問題は構造的であり、圧力を増している可能性が高いと指摘しました。ヨーロッパ全体で、売りが広がっています。今週、30年の債券利回りは12ベーシスポイント以上上昇し、10年の利回りは約7ポイント上昇しています。
インタラクティブブローカーのチーフストラテジストであるSteve Sosnickは、投資家のムードを要約しました。世界のインフレについての懸念は、長期の中央銀行の決定よりも長期的な期待に影響される長い債券の「殺人者」であると述べた。
すべての国がこの傾向を見ているわけではありません。インドと中国は、利回りがわずかに減少しています。インドの10年の政府債券利回りは月曜日から約2ベーシスポイント減少しましたが、中国もわずかに滑りました。それは、これらの国がより内向きに焦点を合わせており、より厳しい資本管理を持っているためです。
しかし、ほとんどの主要な市場では、写真は明らかです。投資家は長期的な政府債務に対する信頼を失っています。そして、トランプの税法案は、ガソリンを火に投げただけです。
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