CNBCのデータによると、米国の30年国債利回りは木曜日に5.14％に急上昇し、2007年の最高値5.18％に危険なほど近づいた。.
この水準は20年近くも到達しておらず、ウォール街のトレーダーたちは既に不安を抱えている。この急騰は、ドナルド・トランプ大統領の増税法案が木曜日遅くに下院を通過したdent と、財政 defi拡大を理由にムーディーズが米国の信用格付けを引き下げたことという、2つの大きな出来事が重なった後に起きた。.
これにより、ダウ工業株30種平均は800ポイント以上下落し、1.9%の下落となりました。S&P500は1%以上下落しました。また、この動きは、4月初旬から6週間続いた上昇局面を覆しました。.
トランプ大統領の税制改革法案により国債利回りが急上昇
トランプ大統領が新たに可決した減税法案が、火に油を注いだと非難されている。30年国債利回りも2日連続で5%のラインを超え、木曜日の終値は5.088%前後で推移した。一方、10年国債利回りは月曜日から15ベーシスポイント以上上昇した。
JPモルガンのアナリストは、過去1年間で10年債が1日で10ベーシスポイント以上変動したケースを11件指摘した。そのうち7件ではS&P500指数は下落し、平均0.8%の下落となった。.
小売業界も例外ではなかった。バンク・オブ・アメリカは、第1四半期の業績が低迷したことを受け、ターゲットの投資判断を「中立」に引き下げた。アナリストのロバート・オームズ氏は、ターゲットの株価は10年ぶりの低水準にあるものの、売上高は依然として低迷していると指摘した。.
「売上の低迷により値下げ幅が拡大し、TGTの利益率に対する圧力が高まっているため、同社の業績は現在、ウォルマートなどの同業他社を大きく下回っている」とロバート氏は書いている。.
世界の債券市場が反落し、売りが広がる
アメリカで始まったものが今や世界中に広がっています。世界的な売りが長期国債を暴落させています。トランプ大統領の減税計画とムーディーズの格下げにより、投資家はアメリカだけでなく世界中で財政リスクの再評価を迫られています。.
イーストスプリング・インベストメンツの債券ポートフォリオ・マネジャー、ロン・レン・ゴー氏はこうした出来事は「投資家の心の中で財政懸念を前面に押し出す傾向がある」ため、長期債の保有に求めるリスクプレミアムを調整することになると述べた。
日本では事態が急速に悪化している。40年債利回りは木曜日に過去最高の3.689%に急上昇した。30年債利回りは過去最高の3.187%付近で推移し、10年債利回りは今週9ベーシスポイント上昇し1.57%に達した。.
かつては一貫して債券を購入していた日本の生命保険会社は、資本要件を既に満たしているため、もはや債券を購入していません。さらに日銀が金融引き締め政策を推進していることも、債券売却を促す要因となっています。.
みずほ証券のマネージング・ディレクター、ヴィシュヌ・バラサン氏は言葉を濁さず、「市場はトランプ大統領の『大規模で美しい増税法案』を全く魅力的だとは思っていない。米国債は醜い売りで大打撃を受けた」と述べた。
ドイツ銀行のグローバル為替戦略責任者、ジョージ・サラベロス氏は、日本の利回り上昇により国内債券の魅力がtrac、投資家が米国債をさらに急速に売却するだろうと警告した。こうした米国債からの投資撤退は、米国市場への圧力をさらに強めるだけだ。.
ドイツ国債も大きな打撃を受けている。30年債利回りは12ベーシスポイント以上、10年債利回りは6ベーシスポイント以上上昇した。ヴァラサン氏は、ドイツ自身の defi赤字問題は構造的なものであり、圧力を高めている可能性が高いと指摘した。欧州全域で債券売りが広がっている。今週、30年債利回りは12ベーシスポイント以上、10年債利回りは約7ポイント上昇した。.
インタラクティブ・ブローカーズのチーフストラテジスト、スティーブ・ソスニック氏は、投資家の心理を次のように総括した。「投資家は今のところ、長期債にあまり関心を持っていない」。ソスニック氏は、世界的なインフレは長期債にとって「致命的」であり、短期的な中央銀行の決定よりも長期的な期待に大きく左右されると述べた。
すべての国でこの傾向が見られるわけではありません。インドと中国では利回りが小幅に低下しています。インドの10年国債利回りは月曜日から約2ベーシスポイント低下し、中国の10年国債利回りもわずかに低下しました。これは、これらの国がより内向き志向で、資本規制が厳格であることが一因です。.
しかし、ほとんどの主要市場では状況は明らかだ。投資家は長期国債への信頼を失いつつある。そして、トランプ大統領の減税法案は、まさに火に油を注いだ。.
