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イランがホルムズ海峡を誰にでも開放すると宣言したことを受け、原油価格が世界的に暴落、 Bitcoin と株式市場は急騰した。

1分で読むによる

ジャイ・ハミド 2026年4月16日

来週のS&P500種株価収益は上方修正の追い風を enj、EPS予想は13%以上上昇

イランが停戦期間中はホルムズ海峡をすべての商船に開放すると発表したことを受け、原油価格は急落した。.
米国株先物は急騰し、ダウ先物は524ポイント上昇、S&P500先物とナスダック100先物も上昇した。.
Bitcoin 数分で7万6000ドルを突破し、仮想通貨の取引は活発に続き、ETH、SOL、 XRP といった主要なコインも上昇した。.

ライブレポート

19:03 ボラティリティの低下に伴い、Bitcoin オプションは強気傾向に転じる

Bitcoin オプション市場は、パニック状態ではなく、むしろ落ち着きを見せている。インプライド・ボラティリティは全期間にわたって低下しており、短期契約と長期tracの両方で価格が引き下げられている。.

これは、新たな保護策への殺到というよりは、正常化の兆しを示している。ボラティリティ曲線もかなり平坦で、1ヶ月物IVは41.5%と3ヶ月物水準をわずかに下回っている。この状況は、トレーダーがもはや緊急性を求めて割高な価格を支払うことをやめたことを示している。.

リスクヘッジ取引も緩和している。プットオプションのプレミアムはコールオプションに対して下落しており、これは市場が徐々にポジション調整を進める中で、下落リスクに対するヘッジ需要が弱まっていることを示唆している。.

最も大きな変化は短期的なデータに現れており、今週は1週間のスキューが約6ポイント低下し、1ヶ月のスキューも約3ポイント低下している。.

同時に、実現ボラティリティとインプライドボラティリティの差はほぼゼロまで縮小した。実現ボラティリティは一時的にインプライドボラティリティを上回ったが、その差は解消された。.

これにより、オプション価格はより適正な価格に見えるようになり、トレーダーの間では、最近の価格変動を利用して cash得ることと、次の方向性のある動きに備えることの間で依然として意見が分かれていることが示された。.

しかし、資金の流れはより明確に建設的なものへと変化している。過去7日間で、テイカー資金の32%はコールオプションの買いによるものであり、ヘッジの引き戻しではなく、積極的な上昇ポジションを示している。.

7万5000ドル付近はオプション市場においても重要な水準となっている。強気なポジションによって相当規模のショートガンマのポケットが形成されており、7万4000ドルから7万8000ドルの間に約50億ドル相当のマイナスガンマが存在する。.

つまり、ブレイクアウトゾーンは加速帯のように機能し、勢いが増し続けると価格の動きが機械的に上昇する可能性があるということだ。.

システムには依然として保護機能が備わっている。7万ドルのプットオプション行使価格では、純プレミアムは依然としてプットオプション買いに偏っており、トレーダーが依然として下落リスクに対するヘッジを行っていることを示している。.

18:28 matic ヘッジファンドが株式市場に記録的な資金を投入

・matic ファンドは過去5営業日で記録的なペースで株式購入を拡大し、860億ドル相当の株式エクスポージャーを追加したというシステマティックゴールドマン・サックスが木曜遅くに発表したレポートによると、

買いは、世界の株式市場が過去最高値付近を維持し、投資家が中東戦争の行方を左右する重要な週末と見なす週末を前に、3週連続の上昇に向かっている中で発生した。.

これらのファンドは、CTA（商品取引顧問）やトレンドフォロー型ヘッジファンドとも呼ばれ、個々の企業の経済見通しではなく、アルゴリズムや市場シグナルに基づいて運用を行う。通常、株価が上昇しているときは買い続け、上昇トレンドが弱まり始めると売りに出す。.

ゴールドマン・サックスは、過去5営業日で史上最大規模のCTA（商品取引顧問）による買いの波が起きたと述べた。同行のデータによると、過去1週間の世界株式市場における投機的な買いのペースは、過去最速の買いの急増の上位5位に入るという。.

資金の流れはしばらく前から強まっていた。4月初旬に市場が上昇に転じて以来、ヘッジファンド、特にmatic ファンドは概ね買いポジションを維持している。このポジションは、資産価格が今後も上昇し続けるという、より広範な賭けを反映している。.

ゴールドマン・サックスの試算によると、買いはまだ終わっていない可能性がある。同行は、この傾向が続けば、投機筋が今後5営業日でさらに700億ドルを株式市場に投入する可能性があると推定している。.

16:11 戦時中の安全資産への需要の高まりを受け、中国国債への海外からの資金流入が過去最高を記録

イラン戦争のさなか、資金が新たな安全資産を求める中、外国人投資家は記録的なペースで中国国債に資金を投入している。.

3月、香港を経由した中国本土債券の取引高は過去最高の1,790億ドルに達した。1日平均取引高も過去最高の81億ドルを記録した。.

これらの国内債券は、人民元建ての政府債および国家保証債であり、海外のファンドは香港市場を通じてこれらに投資することができる。.

2025年10月以降、取引量は2倍以上に増加した。この資金の流れは、戦争によってリスク選好度が変化し、ショックの影響を受けにくい資産へと資金が流入する中で、世界の投資家が米国債のような従来の安全資産以外のものにも目を向けていることを示している。.

この取引は、パフォーマンスの高さによって支えられてきた。人民元建て債券は、紛争開始以来、世界の同業債券を上回るパフォーマンスを示しており、その背景には中国の豊富な流動性と、エネルギーショックの影響が限定的であることが挙げられる。.

こうした要素が組み合わさることで、投資家が過度な直接的な戦争関連リスクを負うことなく資本を守ろうとしている時期において、中国国債は際立った存在となっている。.

新たな経済データは、市場が中国を注視し続けるもう一つの理由となった。国家統計局が木曜日に発表した数字によると、中国経済は第1四半期に前年同期比5％成長し、予想を上回り、3四半期ぶりの速い成長率となった。.

四半期ベースでは、季節調整済み非年率換算でGDPは1.3%増加し、これは2024年最後の3ヶ月以来最速の四半期ごとの成長率となった。.

経済指標は、経済内部の分裂を浮き彫りにした。3月の鉱工業生産は前年同月比5.7％増となり、市場予想を上回り、製造業と輸出の堅調さを示した。しかし、小売売上高はわずか1.7％増にとどまり、市場予想を下回り、年初2ヶ月間の2.8％増から減速した。.

14:00 イランがホルムズ海峡を再開し、原油価格が下落したことで、米国の先物価格は急騰した。

イランがイスラエルとレバノンの停戦合意を受け、ホルムズ海峡が完全に開放されたと発表したことを受け、金曜早朝の米国株先物は上昇した。ダウ先物は524ポイント（1.1％）上昇、S&P500先物は0.8％上昇、ナスダック100先物は0.9％上昇した。.

この発表を受けて原油価格は急落した。米国産原油先物価格は4％下落し1バレル90.88ドル、北海ブレント原油価格は3％下落し96.05ドルとなった。この動きは、世界で最も重要なエネルギー輸送ルートの一つを巡る数日間の懸念の後、供給不安が和らいだことを示唆している。.

仮想通貨市場では、市場全体のポジションは引き続き活発だった。建玉残高は1,298億1,000万ドルで3.52%増加、清算額は6億8,145万ドルで183.52%増加した。市場の平均RSIは63.75で中立、アルトコインシーズン指数は38で同じく中立、恐怖と貪欲指数は22で恐怖感を示した。.

その他の市場動向はまちまちだった。金先物価格は1.88%上昇し、1ドル＝4,880.75ドルとなった。米ドル指数は0.58%下落し、97.460となった。 Bitcoin 市場支配率は0.30%上昇し、59.21%となった一方、 Bitcoin 取引残高は3,380ドル減少し、243万ドルとなった。.

主要な暗号資産の中で、 Bitcoin 76,811.5ドルで取引され、2.63%上昇した。デリバティブ取引高は793億7000万ドルに達し、37.79%増加した。 Bitcoinの時価総額は1兆5400億ドル、現物取引高は599億6000万ドルで3.13%上昇、過去7日間の上昇率は5.17%、清算額は2億6011万ドルだった。.

Ethereum は2,414.19ドルで取引され、2.92%上昇した。デリバティブ取引高は630億4,000万ドルで、43.12%上昇した。時価総額は2,885億2,000万ドル、現物取引高は342億1,000万ドルで、3.39%上昇、週間上昇率は1.54%、清算額は1億6,604万ドルだった。.

Solana 株価は90.01ドルで取引され、4.50%上昇した。デリバティブ取引高は166億2000万ドルに達し、59.90%増加した。時価総額は515億2000万ドル、現物取引高は55億8000万ドルで2.09%増加、7日間の上昇率は9.67%、清算額は2666万ドルだった。.

XRP は1.4764ドルで取引され、3.82%上昇した。デリバティブ取引高は49億ドルで、39.63%増加した。時価総額は898億3000万ドル、現物取引高は28億3000万ドルで、2.58%増加、週間上昇率は5.70%、清算額は876万ドルだった。

23:43 停戦への期待感からリスク選好が高まり、S&P500種指数とナスダック総合指数が過去最高値を更新した。

イラン戦争の解決に向けて動き出すとの期待感から、市場は上昇を続け、S&P500種株価指数とナスダック総合指数は木曜日に史上最高値を更新した。.

S&P500種株価指数は0.26%上昇し、7,041.28で取引を終えた。ナスダック総合指数は0.36%上昇し、24,102.70で引けた。両指数とも日中および終値で過去最高値を更新した。ダウ工業株30種平均は115ポイント（0.24%）上昇し、48,578.72で取引を終えた。.

今週に入ってから、S&P500指数は3.3％上昇、ナスダック総合指数は5.2％上昇、ダウ平均株価は1％以上上昇した。ハイテク株比率の高いナスダック総合指数は、2009年以来最長となる12営業日連続の上昇を記録した。.

ドナルド・トランプ氏がレバノンのジョセフ・アウン大統領とイスラエルのdentenjネタニヤフ首相と会談したと発言したことを受け、株価はさらに上昇した。.

トランプ大統領は、イスラエルとレバノンが東部時間午後5時から始まる10日間の停戦に合意したと述べた。イラン議会議長によると、レバノンに対するイスラエルの攻撃停止は、米イラン交渉開始の重要な条件だったという。.

トランプ大統領はまた、米国とイランの次回の対面協議は「おそらく、来週末に行われる可能性がある」と述べた。今週初め、トランプ大統領はイランとの戦争は「終結に非常に近い」と述べ、テヘランは「非常に強く合意を望んでいる」と主張していた。

主要指数以外では、量子コンピューティングの発展を目指すNVIDIAの新しいオープンソースAIモデルに対する新たな期待感から、量子関連株が急騰を続けた。.

週明けから、IonQとD-Wave Quantumはともに50%以上上昇し、Quantum ComputingとRigetti Computingもそれぞれ30%以上上昇した。 Bitcoin も7万5000ドルを上回り、今のところ小幅な上昇を維持している。.