米雇用統計発表後、S&P 500とナスダック総合指数が史上最高値を更新

S&P 500とナスダック総合指数は、木曜日に新しい米雇用データがウォールストリートが予想していたよりも強かったことを受け、記録的最高値を突破しました。

これは労働統計局からの直接の発表で、6月に非農業部門雇用が14万7,000人追加されたとされ、エコノミストが予測していた11万人を大幅に上回りました。これは改定後の5月の合計14万4,000人をも上回る数字です。

この予期せぬ雇用増加は、株式全体を押し上げました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は381ポイント（0.9%）上昇し、S&P 500は0.8%、ナスダックは1%上昇しました。

失業率も4.1%に低下し、エコノミストは4.3%への上昇を予想していました。この低下は、ADPが6月に3万3,000人の雇用が失われたと報告し、労働市場の健全性について懸念を招いた前日のプライベートセクターレポートとは対照的に、雇用統計の改善と相まって、直前の日のナラティブを完全に覆しました。

連邦準備制度理事会（FRB）が9月まで利下げしないと明らかになる中、債券利回りが急騰

雇用の驚きは債券市場にも影響を与えました。国債利回りが跳ね上がり、トレーダーは連邦準備制度理事会が間もなく金利を切り下げるとの見込みを捨て始めました。

CME GroupのFedWatchツールを使用する先物トレーダーは、 参照 7月の会合でFRBが金利を据え置く可能性が95%であると判断しました。市場は直ちに金融政策の長期維持を織り込み、利回りを上昇させ、直近の緩和の期待を消し去りました。

政治的な圧力も高まっています。投資家は1月にホワイトハウスに戻り、複数の面で前進しているドナルド・トランプ大統領に注目しています。水曜日、トランプ氏は新たな米越貿易合意を確認し、トレーダーはさらなる発表に備えています。

彼の関税90日間の一時停止は来週終了し、ウォールストリートの誰もが彼がカレンダーを意識していることを知っています。彼が貿易のねじれを強化すると決定すれば、株式はすぐに反応する可能性があります。それでも、多くの投資家は現在楽観的な見方をしているようです。

Ellerbroek氏は、関税が一部の企業に大きな打撃を与えるものの、「市場はそれほど大きなトラブルなしにそれを消化するだろう」と述べています。彼の見解は、経済データが少しの貿易上の痛みを受け止めても崩壊しないほど強力であるという、トレーダー間の広がりつつある信念を反映しています。

税制法案が進行中、市場は早期に取引終了

貿易に加え、トランプ氏の税制立法も進行しています。法案は火曜日に上院を通過し、下院に戻され、共和党は木曜日に再びそれを前進させました。この措置は最終投票を待っており、可決されれば、秋に向けて企業税の景観を再構築する可能性があります。

すべての騒音にもかかわらず、木曜日の取引は短時間でした。ニューヨーク証券取引所とナスダックは、米国市場が休業となる金曜日の独立記念日の祝日の前に、東部標準時午後1時に閉鎖しました。

短いセッションにもかかわらず、勢いは強かったです。S&P 500とナスダック総合指数は、今週現在でそれぞれ1.5%上昇しており、ダウは2.1%上昇しています。この強さは大きな指数だけでなく、個別銘柄にも現れています。S&P 500の銘柄のうち36社が木曜日の取引で52週新高値を記録しました。さらに印象的なのは、そのうち25社が新たな史上最高値に達したことです。

最も有名な企業のいくつかもこのリストに加わりました。Royal Caribbeanは1993年のIPO以来最高値に達しました。American Expressは1977年のIPOに遡る記録を突破しました。Capital One、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、Loews、モルガン・スタンレー、Nasdaq Inc.、CrowdStrike、Nvidia、Oracleも新高値を付けました。これらは、これらの企業がIPOを行った時、あるいは数十年以上前に見られた最高水準です。

そして、ラリーは大手銘柄だけのものではありませんでした。小規模企業を追跡するラッセル2000指数も、木曜日の朝の取引で0.6%上昇しました。これにより、指数は今年通じてプラス圏に持ち込まれました。4月の安値からラッセルはほぼ24%反発しており、勢いが市場全体に広がっていることが示されています。