Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont atteint de nouveaux sommets historiques après la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux atteint des sommets historiques jeudi après que les nouvelles données sur l'emploi américain se soient révélées plustronque prévu par Wall Street.

Ces chiffres proviennent directement du Bureau des statistiques du travail, qui a annoncé la création de 147 000 emplois non agricoles en juin, un chiffre nettement supérieur aux 110 000 prévus par les économistes. Il dépasse même le total de mai, révisé à la hausse à 144 000.

Cette hausse inattendue des embauches a entraîné une progression généralisée des marchés boursiers. L'indice Dow Jones a gagné 381 points, soit 0,9 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,8 % et le Nasdaq de 1 %.

Le taux de chômage a également baissé à 4,1 %, alors que les économistes prévoyaient une hausse à 4,3 %. Ce recul, conjugué à de meilleurs chiffres de l'embauche, a complètement renversé la situation par rapport à la veille, lorsque ADP avait publié un rapport sur le secteur privé faisant état de 33 000 pertes d'emplois en juin, ce qui avait suscité de vives inquiétudes quant à la santé du marché du travail.

Les rendements obligataires s'envolent, car il devient de plus en plus évidentdent la Fed ne baissera pas ses taux avant septembre

Cette annonce surprise d'embauches a également affecté le marché obligataire. Les rendements des bons du Trésor ont bondi et les investisseurs ont commencé à se défaire de leurs paris sur une baisse imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Les opérateurs de contrats à terme utilisant l'outil FedWatch du CME Group estiment à 95 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de juillet. Le marché a immédiatement intégré un statu quo prolongé, ce qui a fait grimper les rendements et dissipé les anticipations d'un assouplissement monétaire imminent.

La pression politique s'accentue également. Les investisseurs suivent de près ledent Donald Trump, revenu à la Maison-Blanche en janvier et qui poursuit désormais ses efforts sur plusieurs fronts. Mercredi, Trump a confirmé un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam, et les opérateurs se préparent à d'autres annonces.

La suspension des droits de douane pendant 90 jours prend fin la semaine prochaine, et tout Wall Street sait qu'il surveille attentivement le calendrier. S'il décide de durcir les conditions commerciales, les marchés boursiers pourraient réagir rapidement. Pour l'instant, la plupart des investisseurs semblent toutefois plutôt optimistes.

Ellerbroek a déclaré que même si les droits de douane pénaliseront fortement certaines entreprises, « le marché les absorbera sans trop de difficultés ». Son point de vue reflète la conviction croissante des opérateurs que les données économiques sont suffisammenttronpour supporter quelques perturbations commerciales sans s'effondrer.

Le projet de loi fiscale avance alors que les marchés ferment tôt

Au-delà des questions commerciales, la réforme fiscale de Trump progresse. Adoptée par le Sénat mardi, elle a été renvoyée à la Chambre des représentants, où les républicains l'ont de nouveau approuvée jeudi. Le texte est désormais en attente d'un vote final et, s'il est adopté, il pourrait profondément modifier le paysage fiscal des entreprises à l'approche de l'automne.

Malgré le tumulte ambiant, la séance de jeudi a été brève. La Bourse de New York et le Nasdaq ont tous deux fermé à 13 h, heure de l'Est, avant le jour férié de la fête nationale américaine, vendredi, où les marchés resteront fermés.

Malgré une séance plus courte, la dynamique est restéetron. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite affichent tous deux une hausse de 1,5 % depuis le début de la semaine, et le Dow Jones de 2,1 %. Cette vigueur ne se limite pas aux grands indices : elle se manifeste également au niveau des valeurs individuelles. Jeudi, 36 actions du S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets sur 52 semaines. Plus impressionnant encore, 25 d'entre elles ont établi de nouveaux records historiques.

Parmi ces entreprises figurent certaines des plus connues. Royal Caribbean a atteint son cours le plus élevé depuis son introduction en bourse en 1993. American Express a battu des records remontant à son IPO de 1977. Capital One, Goldman Sachs, JPMorgan et Loews ont également enregistré de nouveaux sommets, tout comme Morgan Stanley, Nasdaq Inc., CrowdStrike, Nvidia et Oracle. Il s'agit des niveaux les plus élevés jamais atteints depuis l'entrée en bourse de ces sociétés, parfois il y a plusieurs décennies.

Et cette reprise n'a pas seulement profité aux grandes capitalisations. Les petites capitalisations ont également bénéficié de cette dynamique. L'indice Russell 2000, qui tracles performances des petites entreprises, a progressé de 0,6 % jeudi matin. Cette hausse a suffi à propulser l'indice en territoire positif pour l'année. Depuis son point bas d'avril, le Russell a rebondi de près de 24 %, signe que la dynamique positive se propage à l'ensemble du marché.