Le S&P 500 et le Nasdaq Composite atteignent de nouveaux sommets historiques après le rapport sur l'emploi aux États-Unis

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux franchi les records historiques jeudi, après que de nouvelles données sur l'emploi aux États-Unis se soient révélées plus solides que prévu par Wall Street.

Cela provient directement du Bureau of Labor Statistics, qui a indiqué que 147 000 emplois non agricoles ont été ajoutés en juin, bien au-dessus des 110 000 prévus par les économistes. Cela a même battu le total de mai, qui a été révisé à la hausse à 144 000.

Cette augmentation inattendue de l'embauche a fait monter les actions dans tous les secteurs. L'indice Dow Jones Industrial Average a augmenté de 381 points, soit 0,9 %, tandis que le S&P 500 a grimpé de 0,8 % et le Nasdaq de 1 %.

Le taux de chômage a également baissé à 4,1 %, alors que les économistes s'attendaient à ce qu'il augmente à 4,3 %. Cette baisse, associée aux meilleures données d'embauche, a complètement inversé le récit de la veille, lorsque l'ADP a publié un rapport sur le secteur privé indiquant que 33 000 emplois avaient été perdus en juin, soulevant des doutes sur la santé du marché du travail.

Les rendements obligataires augmentent alors qu'il devient évident que la Fed ne baissera pas les taux avant septembre

La surprise en matière d'embauche a également touché le marché obligataire. Les rendements des bons du Trésor ont bondi, et les traders ont commencé à abandonner leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dans un avenir proche.

Les traders de futures utilisant l'outil FedWatch du groupe CME voient estiment désormais à 95 % la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés lors de sa réunion de juillet. Le marché a immédiatement intégré une prolongation de la politique monétaire, faisant monter les rendements et effaçant les attentes d'un assouplissement imminent.

Il y a aussi une pression politique qui s'amplifie. Les investisseurs surveillent de près le président Donald Trump, qui est rentré à la Maison-Blanche en janvier et pousse désormais sur plusieurs fronts. Mercredi, Trump a confirmé un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam, et les traders se préparent à de nouvelles annonces.

Sa pause de 90 jours sur les droits de douane se termine la semaine prochaine, et tout le monde sur Wall Street sait qu'il surveille le calendrier. S'il décide de resserrer l'étau commercial, les actions pourraient réagir rapidement. Cependant, la plupart des investisseurs semblent pour l'instant optimistes.

Ellerbroek a déclaré que même si les droits de douane toucheront durement certaines entreprises, « le marché va digérer cela sans trop de difficultés ». Son point de vue reflète une croyance croissante parmi les traders selon laquelle les données économiques sont suffisamment solides pour supporter une petite douleur commerciale sans s'effondrer.

Le projet de loi fiscal avance alors que les marchés ferment plus tôt

Au-delà du commerce, la législation fiscale de Trump avance. Le projet de loi a été approuvé par le Sénat mardi et a été renvoyé à la Chambre, où les républicains l'ont fait avancer à nouveau jeudi. La mesure attend désormais un vote final, et si elle est adoptée, elle pourrait remodeler le paysage fiscal des entreprises à l'approche de l'automne.

Malgré tout ce bruit, la séance de jeudi était courte. La Bourse de New York et le Nasdaq ont fermé à 13 heures, heure de l'Est, avant la fête de l'Indépendance vendredi, lorsque les marchés américains resteront fermés.

Même avec une séance plus courte, l'élan est resté fort. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont tous deux en hausse de 1,5 % pour la semaine jusqu'à présent, et le Dow est en hausse de 2,1 %. Cette force ne se limite pas aux grands indices ; elle se manifeste également dans les noms individuels. Au total, 36 actions du S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets à 52 semaines au cours de la séance de jeudi. Plus impressionnant encore, 25 d'entre elles ont atteint de nouveaux sommets historiques.

Certaines des entreprises les plus connues ont rejoint cette liste. Royal Caribbean a atteint son prix le plus élevé depuis son introduction en bourse en 1993. American Express a franchi des records remontant à son introduction en bourse de 1977. Capital One, Goldman Sachs, JPMorgan et Loews ont également atteint de nouveaux sommets, ainsi que Morgan Stanley, Nasdaq Inc., CrowdStrike, Nvidia et Oracle. Il s'agissait des niveaux les plus élevés observés depuis que ces entreprises sont entrées en bourse, certaines il y a des décennies.

Et le rallye ne concernait pas seulement les grandes entreprises. Les petites actions ont également bénéficié d'un coup de pouce. Le Russell 2000, qui suit les petites entreprises, a augmenté de 0,6 % au cours des échanges du jeudi matin. Cela a suffi à pousser l'indice en territoire positif pour l'année. Depuis son point bas en avril, le Russell a rebondi de près de 24 %, montrant que l'élan se propage dans tout le marché.