Nvidia供給元のSKハイニックス、2026年の生産能力を満額確保、急増するAIメモリ需要に乗る

SKハイニックスは、NvidiaやGoogleなどのグローバルなAI顧客からの高帯域幅メモリチップの注文が引き続き急増しているため、2026年の全生産能力を最大限に活用している。

韓国半導体メーカーは、生成AIサーバーを駆動するHBM製品への絶え間ない需要を背景に、第3四半期の過去最高業績を発表しました。

同社は、収益が24.45兆ウォン（171億3,300万ドル）に達し、アナリストの予想24.73兆ウォンを下回ったと述べました。一方、営業利益は11.38兆ウォンに達し、予想の11.39兆ウォンをわずかに下回りました。

それでも、これらの数字は前年比で収益が驚異的な39％増、利益が62％増となったことを示しています。四半期ベースでは、売上高が10％増加し、利益が24％増加しました。

SKハイニックスも、四半期純利益が初めて10兆ウォンを突破したことを確認した。ソウルでの株価は5%以上上昇し、2024年のラリーを210%超に延ばした。

SKハイニックスは、「メモリセグメント全体での需要が、顧客によるAIインフラへの投資拡大により急増したため、SKハイニックスは高付加価値製品の売上増により、再び前四半期の過去最高業績を上回ることができました」と述べています。

同社は、2026年のメモリチップの計画供給分をすでに完売したと付け加え、データセンター顧客からのAI駆動型需要の規模を強調しました。

SKハイニックス、次世代HBM4の展開でAIメモリ分野でのリーダーシップを拡大

SKハイニックスは、主要顧客との最終交渉を経て、今四半期から次世代HBM4チップの供給を開始すると発表しました。

HBM4チップは同社の高帯域幅メモリ（HBM）の第6世代目であり、次世代AIアクセラレータ向けにより高速なデータ転送速度を提供すると期待されています。

HBM（High-Bandwidth Memory、高帯域幅メモリ）は、サーバーやワークステーションから消費者向け電子機器に至るまで、データやプログラムコードを保存するために使用されるDRAMカテゴリーに位置しています。

しかし、AIはメモリ市場のバランスを変えました。HBMは現在、データセンターインフラの心臓部であり、GPUとCPUを接続して大規模なAIワークロードを処理しています。

SKハイニックスの支配力は、HBM技術における早期のリードと、世界最大のAIチップメーカーであるNvidiaとの緊密な供給関係に由来しています。

SKハイニックスは、Nvidiaの先進メモリ主要サプライヤーの地位を維持しており、競合のサムスンやマイクロンはまだその地位に追いつこうと奮闘しています。マイクロンはすでにNvidia向けにHBM製品の出荷を開始しており、サムスンは最近、自社次世代メモリチップのNvidiaの資格試験に合格し、今後の競争激化を示唆しています。

それでも、CFOのキム・ウヒョン氏は、「市場をリードする製品と差別化された技術能力を通じて顧客の需要に対応し、AIメモリ分野でのリーダーシップを強化し続ける」と述べています。同社はAIメモリに注力し、ブームは遠く終わっていないと確信しています。

市場シェアの支配力とAI駆動型需要の見通し

Counterpoint Researchによると、SKハイニックスは第2四半期に収益ベースで世界のDRAM市場の38%のシェアを占め、第1四半期にサムスンを抜き取り、年中を通じてその差を広げた。

HBM市場では、同社の支配力はさらに強く、第2四半期時点でグローバルシェア64％を占め、市場全体は前年比178％拡大しました。

Counterpointの調査ディレクター、MS Hwang氏は、HBM市場は2027年までに430億ドルに達する可能性があり、SKハイニックスのような企業に大きな利益のレバレッジを与えると述べています。「SKハイニックスが利益を継続的に生成し続けるためには、競争優位性を維持・強化することが重要になります」とHwang氏は述べています。

Futurum Groupのシニア半導体アナリスト、Ray Wang氏は、SKハイニックスは技術的優位性とNvidia、Google、その他の超規模顧客との関係によって支えられ、来年もグローバルHBM市場の約60％を維持する可能性が高いと付け加えています。