エヌビディアは2026年第3四半期の収益を570億ドルの売上高と前年比約56%の成長で上回る

エヌビディアの決算発表が行われている間に、米国商務省は中東の一部地域への先端チップ販売に対する輸出規制を解除するとひっそりと発表していた。

この承認により、NVIDIAはアブダビのG42とサウジアラビアのHumainという2つの国営AI企業に、最大3万5000個のBlackwellチップを販売できるようになります。この出荷額は、価格次第では約10億ドルに達する可能性があります。

商務省は声明で「両社は、最大3万5000個のエヌビディア・ブラックウェル・チップ（GB300）相当の購入承認を受けている」と述べた。

エヌビディアが今後5000億ドルの cash フローをどう扱う予定かとの質問に対し、ジェンセン・フアン氏は、優先事項は自社株買いではなく成長だと明言した。

フアン氏は投資家に対し、NVIDIAはバランスシートを活用して事業を拡大し、巨大なサプライチェーンを支え、エコシステムの拡大を継続していくと語った。「私たちが話しているような規模で成長した企業は他にありません」とフアン氏は述べ、NVIDIAのグローバル物流ネットワークは「非常に回復力に富んでいる」と評した。

自社株買いは継続されるが、焦点ではない。黄氏は、AI開発の大半を支えるソフトウェアプラットフォームであるCUDAにリソースを投入していると強調した。

「私たちがこれまで行ってきた投資はすべて、CUDA の範囲を広げ、エコシステムを拡大するためのものです」と彼は語った。

コレット・クレス氏はNVIDIAの決算説明会の冒頭で、AIインフラの需要が予想を上回り続けていると述べ、「クラウドは完売している」ことを改めて確認した。

彼女は、10年末までに予想される年間3兆ドルから4兆ドルのAIインフラ支出に対して、Nvidiaは自社を「優れた選択肢」とみなしていると強調した。

中国に影響を与える米国の輸出禁止措置について、クレス氏は「より競争力のあるデータセンター向けコンピューティング製品を中国に出荷できない現状に失望している」と述べ、不満を認めた。しかし、NVIDIAは両政府との協力に引き続き尽力していくと付け加えた。

エヌビディアのCFOコレット・クレス氏は、同社のベストセラーチップは現在、ブラックウェルシリーズの第2世代バージョンであるブラックウェル・ウルトラであると語った。

ジェンセン・フアン氏は「クラウドGPUは売り切れている」と付け加え、下流の需要が十分でないにもかかわらず、Nvidiaが少数のハイパースケーラーに過負荷をかけているのではないかという投資家の懸念に直接応えた。

ゲーム部門の売上高は43億ドルで、前年比30%増となり、NVIDIAの本来のコア市場における好調さを示しました。プロ向けビジュアライゼーション部門の売上高は7億6000万ドルで、前年比56%増となりました。これは、今年初めに発売されたAIデスクトップシステム「DGX Spark」の需要に支えられたものです。

エヌビディアはまた、ロボット工学と自動車産業を成長の原動力として指摘し、前四半期には5億9200万ドルの収益を上げ、前年比32％増となった。

同社は自社株買いを通じて125億ドルを還元し、四半期中に2億4,300万ドルの配当金を支払った。

バランスシート上の在庫は、次世代Blackwellチップと将来のアーキテクチャの展開に対する需要に対応するために生産能力を増強したことで、150億ドルから198億ドルに増加しました。同社は現在、リードタイムの​​長い部品を確保するために、供給関連のコミットメントを503億ドル抱えています。

クラウド パートナーシップが爆発的に増加しており、DGX クラウドと研究開発の強化に関連した複数年サービス契約は、以前の 126 億ドルの 2 倍以上となる 260 億ドルにまで急増しました。

Nvidiaの決算説明会は数分後に始まります。どうぞお付き合いください！

エヌビディアは、第3四半期の純利益が319億1,000万ドル（希薄化後1株当たり1.30ドル）となり、前年同期の193億1,000万ドルから65%増加したと発表した。GPUの需要に伴い、利益率は急上昇している。

同社の中核事業であるデータセンター事業は512億ドルの売上高を上げ、アナリスト予想の490億9000万ドルを大きく上回りました。これは前年比66%の急増であり、そのほぼすべてをAIインフラへの需要の高まりが牽引しています。

データセンターへの投資額のうち、430億ドルはNVIDIAの高性能GPUをはじめとするコンピューティング関連製品によるものでした。さらに82億ドルは、これらのチップを大規模なAIシステムに接続するネットワーク機器によるものでした。

Nvidia は、Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle などの顧客からの絶え間ない需要に応えて、地球上で最も価値のある企業であり続けています。

Nvidia は先日第 3 四半期決算を発表したが、売上高と利益の両方でウォール街の予想を大きく上回った。

同社は調整後1株当たり利益を1.30ドルと発表し、アナリスト予想の1.25ドルを上回った。売上高は570億1000万ドルで、LSEGによるとアナリスト予想の549億2000万ドルを上回った。

しかし、真の衝撃は見通しから来た。NVIDIAは今四半期の売上高を650億ドルと予想している。これはウォール街の予想616億6000万ドルを大きく上回り、AIチップの需要が依然として加速していることを示唆している。

ジェンセン・フアン氏が市場の隅々まで揺さぶる可能性のある業績を発表する数時間前、dent 大統領はすでに興奮の午後にガソリンを注ぐことを決意し、ジェンセン氏の発言を3つ引用した。その発言にトレーダーたちは即座に行間を読み取ろうと躍起になった。

過去1年間、あらゆる経済演説で「メイド・イン・アメリカ」という言葉を繰り返してきたトランプ氏は、ジェンセン氏の言葉を勝利の旗のように掲げた。まず、ジェンセン氏は胸を張ってこう言った。

「お約束通り、ブラックウェルの生産を開始しました。AIはアメリカで発明され、アメリカで製造され、アメリカと世界のために作られています。」

トレーダーらは、2行目の発言が発表される前に、その発言をほとんど消化する時間がなかった。ジェンセン氏はトランプ大統領の貿易政策を真っ向から指摘し、次のように述べた。

「1年も経たないうちに、私たちはAI向けの最先端のチップを米国で製造できるようになりました。これはすべて、トランプdent が米国の再工業化を望んだことから始まりました。彼の関税は、これを可能にするための重要な推進力となりました。」

そして3番目の引用は、「トランプdent のおかげで、私たちはアメリカで製造を行っています。」

乞うご期待！

ウォール街は今日、NVIDIA 社をじっと見つめ、AI ゴールドラッシュがまだ続くのか、それとも全体がぐらつき始めたばかりなのかを見守っている。

取引終了後、Nvidia は最新の収益を発表し、大手銀行からヘッジファンド、さらには TikTok のトレーダーに至るまで、誰もがこの AI 関連の資金が実際どこへ向かっているのかを知りたがっている。

Nvidiaの創業者兼CEOであるジェンスン・フアン氏は、またしても驚異的な四半期業績を披露すると予想されており、アナリストらは利益と収益の両方で50%以上の成長を予想している。

なぜなら、マイクロソフトのサティア・ナデラ、アマゾンのアンディ・ジャシー、 グーグルのサンダー・ピチャイ、メタのマーク・ザッカーバーグといったテクノロジー業界の大御所たちが、今後12ヶ月間でAIへの投資額を合計4400億ドルという驚異的な額にまで引き上げる計画を立てているからだ。そして、NVIDIAの売上の約40%は彼らから直接もたらされている。

しかし、大きな落とし穴がある。これらの巨大企業のうち一つでも財布の紐を締め始めたり、サム・アルトマン氏のOpenAIが混乱に直面したりすれば、輝かしい成長指標は急速に崩れ去る可能性がある。そして、それが人々を不安にさせているのだ。S&P500の中で最大のウェイトを占めるのはNVIDIAであり、黄氏の帝国に少しでも揺らぎがあれば、株式市場全体のバランスが崩れる可能性がある。

投資家たちは既にひるみ始めている。NVIDIAの株価は4週間前のピークから12%以上下落しており、トレーダーたちは今回の決算発表がどのように解釈されるのかを神経質に注視している。紙面上では、好調なtron発表は投資家の士気を高めるはずだ。しかし、これは単なる数字の問題ではない。私たちが真に求めているのは透明性だ。なぜなら、これは世界経済全体が危機に瀕しているからだ。

さらに続きます…