トップAI専門家が相次いで退職し、より広範なテック株の売り売りを招き、Googleの株価が5%下落

アルファベットの株価は月曜日の終値で約5%下落し、過去1年以上でGoogleにとって最も悪値の取引日となった。

この下落は、2人の著名な研究者が競合他社へ移籍し、人工知能（AI）への懸念が高まったことと重なった。

これは 同社の 2025年5月の約7%下落以来最大の下落幅であり、ナスダックや他の主要テック銘柄よりも大きな下落だった。

Googleの主要AIチームでの一連の従業員レイオフが、この売り売りに先立って発生していた。

GoogleのGemini AIモデルの共同リードを務めるエンジニアリング副社長ノア・シャゼー氏は水曜日、競合他社のOpenAIへ移籍するため退職すると発表し、先週論争を巻き起こした。

わずか2年前、シャゼー氏はGoogleへ復帰していた。

ノーベル賞受賞者でGoogleのシニアリサーチサイエンティストであるジョン・ジャッパー氏は金曜日の夜遅く、DeepMind AIラボを退職しAnthropicへ移籍すると発表した。

アナリストたちは Googleが AI競争で地歩を失い、これらの退職によりトップAI人材の確保が困難になっていると推測している。

昨年、Googleは革新的な手法で一時的に首位を奪ったが、それ以降、競合他社や資金力のあるAI企業が人材獲得競争を激化させている。

重要なAI研究者が競合他社へ移籍したことで、Googleの立場への懸念は高まっている。

わずか13%の確率で, トレーダーはPolymarketで賭けを行い、7月末までにどのAIモデルが最良となるかを判断しようとしている。

検索事業の脅威

ChatGPTの登場以来、生成AIはGoogleの将来に対する脅威となってきた。最近、ChatGPTは月間アクティブユーザー数が10億人を突破した。

2つのリスクがある。第一に、Googleは支配力を失う可能性がある。第二に、報復措置を取ることが、主に広告に依存する自社の検索事業を損なう可能性がある。いくつかの明確な亀裂が見られる。

ChatGPTのトラフィックは過去1ヶ月で増加している一方、Googleの検索トラフィックは1%以上減少している。

新しいブラウザ機能を通じて「AIなし」オプションを推進する検索エンジンDuckDuckGoは、インストール数の増加を経験している。

DeepSeekやz.AIのようなオープンソースの中国製モデルも、 Googleや他の主要な米国AI 企業.

に対して圧力をかける可能性がある。これらは大幅に低コストであり、主要な米国のバージョンと同等の機能を備えている。

支出への懸念が投資家を揺さぶる

専門知識の喪失に加え、AI開発の巨額の費用への懸念も高まっている。

投資家は、AI関連の取引が市場全体の下落の原因だと非難している。

投資家がどの程度のリスクを引き受けるかにもよるが、このブームはソフトウェアやデータセンターへの数十億ドルの投資によって牽引されてきた。

2026会計年度において、Google単独でデータセンターとAIコンピューティングに主に費やすため、1800億ドルから1900億ドルの支出意向を発表した。

もはや財務計算を無視することは困難だ。アルファベットは、2027年に資本支出が大幅に増加し、2026年に1800億ドルから1900億ドルの支出を見込んでいると警告している。

営業キャッシュフローは 第1四半期に$45.8億に増加したが, 資本支出は2倍以上の$35.7億となった。

これにより、前年同期の190億ドル以上から、100億ドル強へとフリーキャッシュフローが減少した。

テック業界のこの悪調は、これらの支出が長期的な利益につながるかという疑念の高まりを反映している。

「簡単に言えば、市場はAI支出者とAI収益者の間に明確な線引きを行っています」とワグナーは述べた。

「巨額の支出はハイパースケイラーのマージンを圧迫する一方、これらの巨大なハードウェア注文は直接、メモリメーカーの利益になります。」

最近のウォール・ストリート・ジャーナルのインタビューで、Microsoftのサティア・ナデラCEOは、モデルがより手頃で交換しやすくなる可能性があると述べ、支出が実際に競争優位性をもたらすかどうかについて投資家に疑問を投げかけた。

この不確実性はテック業界全体に広がった。

オランダの半導体メーカーASMLは5%下落し、メモリチップメーカーのサムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ12%下落した。

月曜日に16%下落した後、SpaceXの株価は3日間の連落を続ける可能性が高まっている。

「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるより大きなグループにも追加の損失があった。