- 過去24時間で11億9000万ドル以上の暗号資産レバレッジポジションが清算され、その大部分はロング取引によるものだった。
- ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRP、HYPEが最大の損失を被り、30万1000人以上のトレーダーが影響を受けた。
- アナリストは、190億ドルという清算額は実質的な現金損失ではなく、名目価値に基づくものであると明確にしている。
暗号通貨市場は再びひどい目に遭いましたが、誰もがそれを見通していました…おそらくこれほど早く来るとは思っていなかったでしょう。
過去24時間で、取引所は急激な修正によって過剰にレバレッジをかけたトレーダーを押しつぶした後、約12億ドルの強制清算を確認しました。
ビットコインが最大の打撃を受け、ロングポジション4億3,235万ドルが失われた後、エーテルが2億6,951万ドルで続きました。ソラナは8,964万ドルを失い、その他のトークンのプールはコイングラスのデータによると1億184万ドルの清算を記録しました。
中堅コインも免れず、XRPは2,774万ドルを失い、HYPEは2,671万ドルが消えました。合計で30万1,101人のトレーダーが嵐に巻き込まれ、単一の最大の清算（2,042万ドルの清算）はHyperliquidのETH-USDペアで発生しました。
トレーダーは暗号通貨史上最大の強制売却に直面
10月10日の金曜日は、暗号通貨トレーダーにとって最も悪かった日の一つとして歴史に残るでしょう。この売却は、記録された中で最大の清算イベントを引き起こし、190億ドルのレバレッジ付きベットが強制終了しました。
その日、ビットコイン先物のオープンインタレストは100億ドル以上減少し、これは過去最大の一日下落の一つであり、グラスノードはこれを2021年5月の暴落と2022年のFTX崩壊に例え、どちらも市場のレバレッジを同様にリセットしました。
アナリストは、この惨事が過信、揺るぎない週後の過熱した強気感情に起因すると述べています。9億1,676万ドルのロングが消え、2億6,840万ドルのショートが交錯する火災に巻き込まれました。
ビットコイン、エーテル、BNB、XRP、SOLなどの主要資産は15%から20%下落し、無名のコインは最大80%崩壊しました。恐怖がクリプトツイッター全体に広がり、混乱が続きました。
ベテランのビットコイン開発者であるウディ・ヴァータイマーが介入して熱狂を鎮め、人々が清算を実際の損失と混同していると述べました。
「誰にこれを聞いてほしいか分かりませんが、」ウディはXに書き、「清算は人々が損失を出したことを意味するわけではありません。レバレッジ付きポジションの価値が強制終了されたことを意味します。」彼はこれを単純に説明しました。「アカウントに100ドルがあり、2,000ドルのロングを開いたとします。あなたの2,000ドルのポジションは清算されましたが、損失は100ドルだけです。あなた方は人々が実際に損失を出したと本気で考えているようです。それは全く違います。」
専門家はレバレッジが損失の実際の規模をどのように歪めたかを説明
かつてIntoTheBlockだったSentoraの lending および TradFi 責任者であるパトリック・ホイサーは、190億ドルという数字は実際に燃やされたお金ではなく、消去された名目上のエクスポージャーであると説明しました。
「ロングが清算されると、」パトリックは言いました、「トレーダーは通常、預けたマージンを失います。名目上の残りの部分は借りたエクスポージャーです。平均レバレッジが10倍程度であるため、暴落中に実際に失われた資本は、見出しを賑わせた190億ドル全体ではなく、10億ドルから数10億ドルの間でした。オープンインタレストの崩壊は、レバレッジがシステムから退出したことを示しています。等しい量のお金が蒸発したことを意味するわけではありません。」
一方、ビットコインが燃やされている間、クリプトポリタンは、ゴールドが静かに歴史を作り、9週連続で上昇し、50年で5回しか起こらなかったこと、そして市場時価総額が初めて30兆ドルを超えたことを報告しました。
1975年10月から2025年10月まで、2,601回の9週間のローリング期間があり、そのうちわずか0.19%がそのような連続記録を示しました。歴史的なデータは、これらの稀なラールの後の数ヶ月で何が起こったかを示しています。1ヶ月後、3ヶ月後、6ヶ月後、12ヶ月後、そして2年後でさえ。
それでもなお、伝統的な60/40ポートフォリオは長年にわたり攻撃を受けており、最近の貴金属と暗号通貨へのホットな取引により、その存在感をさらに失いつつあります。複数のストラテジストと投資家は、60/20/20の市場ポートフォリオへとシフトしています。株式の60%は変わらず、固定収入は投資家の資金に対するかつての支配力の半分を失い、20%がゴールドやビットコインなどの代替資産のために確保されています。
ビットコインは10月6日に12万6,000ドルの過去最高値を記録し、過去1ヶ月間で新規資金が殺到しています。iSharesビットコイン信託ETF（IBIT）は単日で約10億ドル、10月中旬時点では40億ドル以上の資金を集めています。
「現在、資本は明確にゴールドに流れています。その理由はモメンタムとボラティリティ（価格変動性）の低さです」と、Fundstratのデジタルアセット戦略責任者であるSean Farrell氏はYahoo Financeに語っています。「また、中央銀行による構造的な買い手も存在し、これが取引に対して準拠拠（quasi-backstop）を提供しています。」
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
