암호화폐 폭락 심화: 새로운 $12억 유동성 청산 – 비트코인, 이더리움, XRP 가장 큰 타격

암호화폐 시장이 다시 한 번 강타를 받았지만, 모두 그 사실을 알고 있었습니다… 다만 그 속도가 이토록 빠를 줄은 예상하지 못했을 뿐입니다.

지난 24시간 동안 거래소는 갑작스러운 조정으로 과레버리지 트레이더들이 무너진 후 약 $12억의 강제 유동성 청산이 확인되었습니다.

비트코인이 가장 큰 타격을 입어 $4.3235억 상당의 롱 포지션이 손실된 후, 이더리움이 $2.6951억으로 뒤를 이었습니다. 솔라나는 $8.964억이 유출되었으며, Coinglass의 데이터에 따르면 기타 토큰 풀은 $1.0184억의 유동성 청산을 기록했습니다.

중형 코인들도 예외는 아니었습니다. XRP는 $2.774억이 손실되었고, HYPE는 $2.671억이 증발했습니다. 총 301,101명의 트레이더가 이 폭풍에 휘말렸으며, 단일 최대 청산(ETH-USD 페어에서 $2,042만 유동성 청산)은 Hyperliquid에서 발생했습니다.

트레이더들이 암호화폐 역사상 가장 큰 강제 매도 상황에 직면

10월 10일 금요일은 암호화폐 트레이더들에게 있어 최악의 날 중 하나로 기록될 것입니다. 이 매도 물결은 기록상 가장 큰 유동성 청산 이벤트를 촉발했으며, $190억의 레버리지 베팅이 강제 종료되었습니다.

그날 비트코인 선물 미결제약정(OI)은 $100억 이상 감소했으며, 이는 역사상 가장 큰 하루 하락 중 하나였습니다. Glassnode는 이를 2021년 5월 폭락과 2022년 FTX 붕괴에 비교했으며, 둘 다 유사한 방식으로 시장의 레버리지를 재설정했습니다.

분석가들은 이 참사가 과신과 불안정한 주 이후 과열된 낙관적 심리에서 비롯되었다고 말했습니다. $9.1676억 상당의 롱 포지션이 소멸한 반면, $2.6840억 상당의 숏 포지션도 연쇄 청산의 피해자가 되었습니다.

비트코인, 이더리움, BNB, XRP, SOL과 같은 주요 자산은 15%에서 20% 하락한 반면, 덜 알려진 코인은 최대 80%까지 폭락했습니다. 공포가 암호화폐 트위터 전반에 퍼졌고 혼란이 뒤따랐습니다.

베테랑 비트코인 개발자 우디 베르타이머는 혼란을 진정시키기 위해 유동성 청산과 실제 손실을 혼동해서는 안 된다고 말했습니다.

“누구에게든 이 말이 필요할지 모르겠지만,” 우디는 X에 썼습니다. “유동성 청산이 발생했다고 해서 사람들이 손실을 본 것은 아닙니다. 이는 레버리지 포지션의 가치가 강제 종료되었음을 의미합니다.” 그는 이를 간단히 설명했습니다. “계정에 $100이 있고 $2,000의 롱 포지션을 열었다고 가정해 봅시다. $2,000 포지션이 청산되었지만, 실제로 손본 것은 $100뿐입니다. 여러분은 사람들이 실제로 손실을 본 것처럼 생각하시는 것 같습니다. 그 정도는 아닙니다.”

전문가들이 레버리지가 실제 손실 규모를 어떻게 왜곡했는지 설명

구 IntoTheBlock이었던 Sentora의 대출 및 전통 금융(TradFi) 책임자 패트릭 하우저는 $190억이라는 숫자가 실제로 소모된 돈이 아니라 청산된 명목 노출(notional exposure)이라고 설명했습니다.

“롱 포지션이 청산될 때,” 패트릭은 말했습니다. “트레이더는 일반적으로 예치한 마진을 잃습니다. 나머지 명목 가치는 차입한 노출입니다. 평균 레버리지가 약 10배일 때, 폭락 동안 실제 손실된 자본은 헤드라인을 장식한 전체 $190억이 아니라 $10억에서 수억 달러 사이였습니다. 미결제약정이 붕괴되는 것은 시스템에서 레버리지가 제거되었음을 의미할 뿐, 동일한 양의 현금이 증발했음을 의미하지는 않습니다.”

한편, 비트코인이 소멸하는 동안, Cryptopolitan 은 금이 조용히 역사를 썼다고 보도했습니다. 금은 50년 동안 단 5번뿐인 일로, 9주 연속 상승하며 사상 처음으로 시가총액 $30조를 돌파했습니다.

1975년 10월부터 2025년 10월까지 2,601개의 9주 롤링 기간 중 단 0.19%만이 이러한 연속 상승세를 보였습니다. 역사적 데이터는 이러한 드문 랠리 이후 몇 달 동안 어떤 일이 일어났는지를 보여줍니다. 1개월, 3개월, 6개월, 12개월, 심지어 2년 후의 상황입니다.

그럼에도 불구하고, 전통적인 60/40 포트폴리오는 수년간 공격을 받아왔으며, 최근 금과 암호화폐에서의 인기 있는 거래는 그 입지를 조금 더 약화시키고 있습니다. 여러 전략가들과 투자자들은 60/20/20 시장 포트폴리오로 전환하고 있습니다. 주식 비중 60%는 그대로 유지하되, 고정 수익 자산의 비중은 투자자 자금에서의 이전 지분 대비 절반으로 줄이고, 금과 비트코인 같은 대체 자산에 20%를 할당하는 방식입니다.

비트코인은 10월 6일 기록적인 고점인 $126,000을 기록했으며, 지난 한 달 동안 새로운 자금의 유입이 이어졌습니다. 아이셰어즈 비트코인 신탁 ETF(IBIT)는 하루 만에 약 $10억을 흡수했으며, 10월 중순 기준 $40억 이상을 모았습니다.

“현재 자본은 명목 변동성 프로필과 모멘텀으로 인해 금을 선호하고 있습니다.” Fundstrat의 디지털 자산 전략 책임자 섀언 패럴은 야후 파이낸스에 이렇게 말했습니다. “중앙은행들도 구조적 매수자로 존재하며, 이는 이 거래에 준(準)백스톱 역할을 제공합니다.”