Le krach des cryptomonnaies s'aggrave avec de nouvelles liquidations s'élevant à 1,2 milliard de dollars – Bitcoin, Ether et XRP sont les plus touchés

Le marché des cryptomonnaies vient de se faire une nouvelle fois écraser, mais tout le monde l'avait vu venir… juste peut-être pas aussi vite.

Au cours des dernières 24 heures, les plateformes d'échange ont confirmé des liquidations forcées d'environ 1,20 milliard de dollars après une correction soudaine qui a anéanti les traders surendettés.

Bitcoin a subi la plus forte baisse, perdant 432,35 millions de dollars de positions longues, avant Ethereum ne suive avec 269,51 millions de dollars. Solana a perdu 89,64 millions de dollars, tandis qu'un ensemble d'autres jetons a enregistré 101,84 millions de dollars de liquidations, selon les données de Coinglass.

Les cryptomonnaies de taille moyenne n'ont pas été épargnées non plus : XRP a perdu 27,74 millions de dollars et le HYPE 26,71 millions. Au total, 301 101 traders ont été touchés par la crise, la plus grosse perte (une liquidation de 20,42 millions de dollars) ayant eu lieu sur la paire ETH/USD chez Hyperliquid.

Les traders sont confrontés à la plus grande vente forcée de l'histoire des cryptomonnaies

Le vendredi 10 octobre restera gravé dans les annales comme l'une des pires journées pour les traders de cryptomonnaies. La chute brutale des cours a déclenché la plus importante liquidation jamais enregistrée, avec la fermeture forcée de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier.

Les positions ouvertes sur les contrats à terme Bitcoin ont chuté de plus de 10 milliards de dollars ce jour-là, l'une des plus fortes baisses en une seule journée jamais enregistrées. Glassnode l'a comparée au krach de mai 2021 et à l'effondrement du FTX en 2022, qui ont tous deux réinitialisé l'effet de levier du marché de manière similaire.

Les analystes ont expliqué ce carnage par un excès de confiance et un optimisme démesuré après une semaine instable. Les positions longues d'une valeur de 916,76 millions de dollars ont été effacées, tandis que les positions courtes d'une valeur de 268,40 millions de dollars ont été prises entre deux feux.

Les principales cryptomonnaies comme Bitcoin, l'Ether, BNB, XRPet le SOL ont chuté de 15 % à 20 %, tandis que des cryptomonnaies moins connues se sont effondrées jusqu'à 80 %. La peur s'est répandue sur Twitter dans le milieu des cryptomonnaies, et le chaos s'en est suivi.

Udi Wertheimer, développeur Bitcoin chevronné, est intervenu pour calmer les esprits, expliquant que les gens confondaient les liquidations avec des pertes réelles.

« Je ne sais pas qui a besoin d'entendre ça », a écrit Udi sur X, « mais une liquidation ne signifie pas forcément une perte. Cela signifie simplement que des positions à effet de levier d'une certaine valeur ont été clôturées de force. » Il a expliqué simplement : « Vous avez 100 $ sur votre compte et vous avez ouvert une position longue de 2 000 $. Votre position de 2 000 $ a été liquidée, mais vous n'avez perdu que 100 $. Vous semblez croire que les gens ont vraiment perdu. C'est loin d'être le cas. »

Des experts expliquent comment l'effet de levier a faussé l'ampleur réelle des pertes

Patrick Heusser, responsable des prêts et de la finance traditionnelle chez Sentora (anciennement IntoTheBlock), a expliqué que le chiffre de 19 milliards de dollars ne représentait pas de l'argent réellement brûlé ; il s'agissait d'une exposition notionnelle qui avait été anéantie.

« Lorsqu'une position longue est liquidée », explique Patrick, « le trader perd généralement sa marge déposée ; le reste du montant notionnel correspondait à un emprunt. Avec un effet de levier moyen d'environ 10x, le capital réellement perdu lors du krach s'est situé entre 1 et plusieurs milliards de dollars, et non pas les 19 milliards annoncés. L'effondrement des positions ouvertes indique que l'effet de levier a disparu du système. Cela ne signifie pas pour autant qu'une somme équivalente de cash s'est volatilisée. »

Pendant ce temps, alors que BitcoinCryptopolitanCryptopolitan CryptopolitanCryptopolitanCryptopolitanCryptopolitan CryptopolitanCryptopolitan rapportait que l'or entrait discrètement dans l'histoire, progressant pour la neuvième semaine consécutive, un phénomène qui ne s'est produit que cinq fois en cinquante ans, et franchissant pour la toute première fois la barre des 30 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.

D'octobre 1975 à octobre 2025, on a dénombré 2 601 périodes glissantes de neuf semaines, dont seulement 0,19 % ont présenté une telle série. Les données montrent l'évolution des marchés dans les mois qui ont suivi ces rares hausses : un mois, trois mois, six mois, douze mois, et même deux ans plus tard.

Pourtant, le portefeuille traditionnel 60/40 est remis en question depuis des années, et la récente flambée des marchés des métaux précieux et des cryptomonnaies contribue à lui faire perdre encore un peu de son importance. De nombreux stratèges et investisseurs se tournent vers un portefeuille de marché 60/20/20 : la part des actions reste inchangée à 60 %, mais les obligations perdent la moitié de leur influence sur les investissements, et 20 % sont réservés aux alternatives comme l’or et Bitcoin

Bitcoin a atteint un record de 126 000 $ le 6 octobre et a connu un afflux massif de nouveaux capitaux le mois dernier, l’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) ayant engrangé près d’un milliard de dollars en une seule journée et plus de quatre milliards de dollars à la mi-octobre.

« Actuellement, les capitaux privilégient clairement l'or en raison de sa dynamique et de sa volatilité réduite », a déclaré Sean Farrell, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Fundstrat, à Yahoo Finance. « Les banques centrales, en tant qu'acheteurs structurels, constituent également un soutien, même ténu, à ce marché. »