下院が投機筋に警告、BroadcomのTan氏で半導体株が揺れる

ブロードコム（NASDAQ: AVGO）のCEO、ホック・タン氏は10月12日、シンガポールでの講演で、多くのAI投資家がカジノのギャンブラーのように振る舞っていると述べた。 

タンのこの発言は、火曜日のアジア半導体株の下落を後押しした。一方、同社は自社の顧客が、彼自身がほとんど理解していないと語るチップを購入し続けることができるよう、数十億ドル規模の融資を手配している。

情報に疎い投資家は、何について見落としているのか？

ブロードコムのCEO、ホック・タン氏はシンガポールのイベントで話し、 次のように 投資家には「過剰な期待」があること。また、多くの投資家が自分が何に投資しているのか全く分かっていないことも付け加えた。 

タン氏は、AI実験に多額の資金を投じる企業を、10ドル分のアーケードトークンを受け取った子供が何も学ばずに10分で使い切ってしまう例えで比喩した。また、赤字が続くAIラボの経済合理性にも疑問を呈し、2024年9月時点でOpenAIの年間換算収益は約500億ドルに達しており需要を示しているものの、重いトレーニングコストを考慮すると長期的な利益についてはほとんど示唆していないと指摘した。

タンの発言は、OpenAIのサム・アルトマン氏、アマゾンのジェフ・ベゾス氏、Googleのサンダー・ピチャイ氏らと共に、AIバブルの可能性を警告する業界関係者の一員であることを示している。 

韓国のKOSPI これらの発言後、最も大きな打撃を受けたのは___であり、火曜日に6%以上下落した。 日本的日經 225 ___は約3%下落し、SKハイニックスとサムスン電子が下落を牽引した。

中国のメモリチップメーカーCXMT も下落に寄与した。同社は韓国勢から市場シェアを奪い続けており、2026年第2四半期にはDRAMの世界収益の10%を占めるに至り（前年同期は4%）、現在はLPDDR6およびNANDフラッシュチップへの進出を進めている。NASDAQ先物も下落した。

ブロードコムはなぜAI企業を支援するのか？

タンの警告が出された際、彼の所属するブロードコムは___ のAIチップ収益 今期の約580億ドルから2028年度には2,300億ドルへと、約4倍に成長する見込みです。

9月、Broadcomは 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 第3四半期の売上高が296億ドルで、前年比86%増となりました。AIチップの販売額は167億ドルで、前年比221%の増加です。この規模の成長は、OpenAIのような大規模なクラウド企業やAIラボに依存しています。

Broadcomは、OpenAIのカスタムプロセッサを資金調達するために500億ドル以上を追求していると報じられています。同社はAnthropicの計算能力に基づき、最大420億ドルの融資を行うと約束しています。また、600億ドルの銀行ローンの一部も支援しており、これによりAnthropicはより低いコストで資金調達できるようになる見込みです。

BroadcomとOpenAIの関係は深いです。両者は 2025年に Broadcomのネットワークを活用してOpenAI設計のアクセラレータ10ギガワットを展開するためのコラボレーションに署名し、Tan氏はこれを「人工一般知能の追求における画期的な瞬間」と呼びました。