流動性ソリューションの新時代におけるBitcoinとSolanaの融合

ビットコインとグローバルな流動性は、任意の1年間の期間において83%の確率で同じ方向に動き、他の主要な資産クラスよりも高い相関関係を示しています。世界初の暗号通貨であるビットコインは流動性に非常に敏感であり、2013年5月から2024年7月までのデータを分析するとそのことが明らかになります。その価格はグローバルな流動性と0.94の相関を示し、これはほぼ最大値に近い高い数値です。

しかし、12ヶ月間のローリング相関を見ると、グローバルな流動性との平均相関は0.51まで低下します。これは依然として正の相関ですが、全体的な相関と比較すると大幅に低くなります。さらに、6ヶ月間のローリング相関を評価すると、わずか0.36まで低下します。明らかに、主要な暗号通貨の価格は時間枠が短くなるほど長期トレンドから乖離し、流動性条件よりもBitcoin固有の要因が短期的な価格変動により影響を与えていることが示されています。

金利や金融政策などのマクロ経済要因もBitcoinに影響を与えます。これは顕著な流動性の制約要因の一つです。Bitcoinのグローバルな流動性との相関が不安定なのは、供給が限られた分散型デジタル資産としての独自の役割に起因しています。BitcoinをSolanaにブリッジすることで、より広範な金融システム内でのその有用性を高めるメカニズムを導入し、このダイナミクスに間接的な影響を与える可能性があります。

スマートコントラクトのネイティブサポートの欠如への対応

もう一つの顕著な制約は、複雑なスマートコントラクトのサポート不足です。Wrapped Bitcoin（WBTC）などのトークン化されたBitcoinは他のブロックチェーンに存在しますが、プラットフォーム間で断片化されています。この相互運用性の欠如は、ネットワーク間の流動性のシームレスな移動を制限し、全体的な効率を低下させます。

Bitcoinネットワークのトランザクションスループットは限られており、1秒あたりのトランザクション数は7〜10件、平均ブロック生成時間は10分です。これは需要が高い際にボトルネックを生み出し、トランザクション手数料を増加させ、流動性の移動効率を低下させます。

さらに、Bitcoinの主なユースケースが価値の保存であることは、アクティブな金融アプリケーションでの採用を制限しています。Bitcoin保有者の大多数は流動性プールやその他の金融商品に資産を投入するのではなく、長期投資に焦点を当てており、これがより広範な利用におけるBitcoinの利用可能性を制限しています。

BitcoinをSolanaにブリッジすることは、正しい方向への飛躍です

ビットコインをソラナブロックチェーンに接続することで、流動性の制限に関する課題を解決できます。Zeus Networkはソラナ向けのLayer 1.5ソリューションであり、資産と流動性の統合をシームレスに実現します。Zeus Layerは、Zeus Networkがクロスチェーンインフラの構築に使用しているソラナ仮想マシン（SVM）上のプラグイン可能かつプログラム可能なノードネットワークです。その最初の分散型アプリケーション「Apollo」は、ビットコインの流動性をソラナにもたらすプロセスにおける重要な要素です。

重要なのは、Zeus ソラナ上で最初のビットコイン取引を検証したことで、これはソラナへの無許可のビットコイン流動性の流入の始まりを意味します。ZeusNode Operator、ZeusNode Guardian、およびZeus Program Library（ZPL）を活用することで、Zeus Networkはビットコインをソラナのインフラストラクチャにペッグすることに成功しました。このプロセスは、Zeus Networkのクロスチェーンソリューションの信頼性を示すだけでなく、近い将来にドージコイン、ライトコイン、カスパなどのUTXOベースの資産の統合の基盤を築きます。Zeusは、2025年半ばまでにソラナへのビットコイン流動性の1%の導入を含む、野心に満ちたロードマップを提示しています。

速報： @solana Bitcoinトランザクションを検証可能になりました！

ここで何が起こったか 🧵 👇🏻 pic.twitter.com/jykyZQmpyF

— Zeus Network 🟧⛈️🟣 (EPOCH 1) (@ZeusNetworkHQ) 12 2024 月

ビットコイン保有者がソラナへ移行するにつれて、同チェーンの総ロック価値（TVL）は大幅に成長すると予想されます。貸出、借入、イールドファーミングなどのDeFi活動が保有者に利用可能になることで、TVLが押し上げられます。増加する流動性は、ソラナの流動性プロトコル（Jupiter、Raydiumなど）に恩恵をもたらします。ビットコインの流入が増加すればスリッページが低下し、より多くの投資家を惹きつけることで、ソラナがクロスアセットDeFiハブとしての地位が裏付けられます。

SolanaはBitcoinの莫大な資本基盤を活用することで、競争の激しいDeFiの landscape における地位を強化します。より具体的には、Zeus Networkの中核製品であるZeusNodeがブロックチェーン間の相互作用を確立し、SolanaにBitcoinを含む他のブロックチェーンとの無許可接続手段を提供します。この相互作用は、システム内のオペレーターとガーディアンによって可能になります。前者はトランザクションの収集、提案、中継を行い、後者はZeusNodeからのトランザクション提案に署名します。Solanaは、Bitcoinネイティブのスマートコントラクトや担保付きローンなどの高度なDeFiプロトコルとBitcoinを互換性のあるものにすることで、小売および機関投資家を引き付けることが期待されています。これにより、Solanaに大きな流動性とエンゲージメントをもたらすだけでなく、新しい金融製品も解放される可能性があります。

DeFiのためのBitcoin流動性の解放

Bitcoinの未活用な流動性ポテンシャルとセキュリティを、Solanaの高速・低コストインフラと組み合わせることで、次の波となるdAppsおよびプロトコルの成長を促進できます。Bitcoinの市場時価総額は1.97兆ドルに達しており、これは巨大な流動性の源を表しています。SolanaはBTCを使用した頻繁かつ費用対効果の高い金融操作に理想的なプラットフォームであり、DeFiへの積極的な参加を促します。

Solanaの高速ネットワーク上でBTCをシームレスに使用できる能力は、Bitcoin中心の金融製品のためのスケーラブルなソリューションを求めている機関投資家を引き付けることができます。小売投資家は、Solana上の直感的で低コストなdAppsを通じてBitcoinの流動性に容易にアクセスできるようになり、分散型サービスのより広い採用を促進します。

BitcoinネイティブdAppsの開発

プロトコルは、ユーザーがBitcoinのセキュリティとSolanaの効率性を活用できるマルチチェーンソリューションを開発でき、相互接続されたdAppsの新しい世代を育成します。BTCをSolanaにブリッジすることで、BitcoinをこれらのdAppsでの担保または支払いとして使用できるようになり、BTCベースの派生商品やその他の金融製品のような革新的なプロトコルの基盤を整えます。

最後に、Bitcoin保有者は、BTCを売却せずに利回りを生成する戦略に投入することで、新しい収益源を利用できます。これにより、プロトコルは流動性を引き寄せ、DeFiの採用を促進し、手数料から収益を生成することができます。BTCでの利回り生成を促進するプロトコルは、ステーキングやプーリングなどのサービスに対して手数料を課すことができ、安定した収入源となります。プロトコルは、Bitcoin保有者に合わせた構造化されたBTCバンク、流動性プール、またはオプション戦略を導入し、競争の激しいDeFi空間において自社の提供物をさらに差別化できます。