ASML、第4四半期の注文が予想を大幅に上回り、2026年の見通しも予測を上回る

ASMLは2025年第4四半期において、アナリストが期待していた倍以上の132億ユーロの予約を獲得し、すべての予測を大きく上回りました。

誰もが想定していた数字は63.2億ユーロでした。それが粉砕されました。「これは注文において記録的な四半期でした」と、ASMLの最高財務責任者であるロジャー・ダッセン氏は述べています。

予約のサプライズに加え、ASMLは2028年末まで続く120億ユーロの自社株買いも発表しました。

そして、2026年の売上高ガイダンスを引き上げ、現在340億〜390億ユーロを見込んでいます。これは、市場の以前の351億ユーロの予測を上回る中間値を示しています。これは、2024年から少なくとも20%の売上高成長を意味し、以前は会社が確信を持てなかったことです。

顧客がチップ注文を拡大、AI需要は依然として熱狂

現在の四半期において、ASMLは売上高が82億〜89億ユーロになると見込んでいます。同社は第4四半期の売上高が97億ユーロとなり、見積もりをわずかに上回りました。純利益は28.4億ユーロとなり、アナリストが期待していた30.1億ユーロをわずかに下回りました。

それでも、誰も後退していません。「AI需要に対するより堅調な見通しに基づいていると思います。彼らの視点からは、より持続可能に見えるからです」とダッセン氏は述べています。「この認識により、一部の顧客は本当に設備投資を行い、中長期的な設備拡大計画を強化しています。」

台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）も今月、過去最高の利益を記録しました。彼らはASMLの最大顧客の1社であり、NvidiaやAMDなどの企業向けにチップを製造しています。誰もが明らかに生産を拡大しています。

メモリ半導体の不足も価格を押し上げています。この逼迫は2027年まで続くことが予想されており、サムスンやSKハイニックスなどの大手は、今後2年間でチップ生産を拡大すると予想されています。より多くのチップは、より多くのマシンを意味します。バークレイズは、SKハイニックスが2026年にASMLから12台のEUVマシンを購入すると予想しています。

ASMLは、先進半導体への需要が上昇し続ける中、2026年のEUVマシン収益が昨年と比較して大幅に増加すると確認しました。これらはASMLが販売する最もハイテクなマシンです。

中国の売上高予測が大幅に下落し、人員整理が発生

過去最高の注文にもかかわらず、ASMLは人員整理を行っています。同社は、主にオランダで約1,700人の従業員を解雇し、米国でも一部の削減を行うと述べています。

この決定は、会社の一部が「敏捷性を失った」となり、人員整理はその修正を目的としていると、同社は水曜日に述べています。

中国も弱みになりつつあります。輸出規制のため、ASMLは最も先進的なEUVマシンを中国の顧客に送ることができません。これが見通しに影響を与えています。2026年、中国は2025年の33%から減少し、総売上のわずか20%を占めることが予想されています。

ASMLの地位は、AIとハイエンドメモリチップへの世界的な需要が製造業者の拡大を促す中で、依然として強固です。同社の株価は今年すでに約30%上昇しており、これらの大口注文がその理由です。