アマゾン、ペイパル、アルファベット、パランティア、AMDが市場で最も忙しい決算週を迎える

ウォールストリートは、今季最も多忙な決算週に突入した。S&P500構成企業の110社以上が四半期業績を発表し、第4四半期最大の発表ラッシュとなっている。

これには、アマゾン、アルファベット、パランティア、AMD、ペイパルといった主要テック企業も含まれる。

これまでのところ、結果は堅調だ。ファクトセットによると、企業の77%が収益予想を上回った。これは無視できない規模である。

同社のシニアアナリスト、ジョン・バトターズ氏によると、S&P 500は過去5四半期連続で二桁の利益成長を記録するペースにある。現在、最終利益の成長率は11.9%で推移している。月曜日から始まる期待される動向を詳しく見ていこう。

ディズニー、Palantirが今週を重要なミスマッチまたはサプライズで始まる

ディズニーは月曜日の市場開場前に8時30分（ET）に電話会議を開く。前回、混合された結果を受けて株価は7%下落した。

今四半期、LSEGのデータによると、利益はさらに10%程度低下した可能性が高い。焦点はテーマパークの来場者数にある。ドイツ銀行のブライアン・クラフト氏は、「2026会計年度において、レジャー旅行の減速（9月頃に始まったとみられる）が影響し、ディズニーの国内来場者数が4%減少したことが示すように、テーマパークの来場者数は懸念材料となっている」と指摘。さらに、ユニバーサル・スタジオの新しい「エピック・ユニバース」がディズニーの集客を奪っている可能性があると付け加えた。

また月曜日には、パランティア・テクノロジーズが市場閉場後に決算を発表する。同社の直近四半期は予想を上回り、ガイダンスを引き上げた。今回は、LSEGがその収益と売上高が少なくとも60%増加すると見込んでいる。しかし、全員が喜んでいるわけではない。RBCのアナリスト、リシ・ジャルギア氏は、「パランティアが当社のソフトウェアカバレッジの中で最も高値銘柄である理由を合理的に説明できない…バリュエーションは持続不可能に見える」と述べている。パランティアの株価は、直近3回の決算のうち2回で下落している。

ペプシ、チップotle、AMDが火曜日をテクノロジーと消費動向で埋め尽くす

ペプシコは火曜日の8時15分に電話会議を開く。前四半期、強力な国際需要を背景に見積もりを上回った。今回は、アナリストは10%の利益増を予想している。UBSのアナリスト、ピーター・グロム氏は、ペプシは「複数拡大の強力な根拠を持つ大株主向け消費財銘柄のうちの1つだ」と述べている。これはまだ証明されていない。

その後、チップotleは市場閉場後の4時30分に報告する。前回、売上高見通しの引き下げにより株価は急落した。現在、LSEGはわずかな利益の低下を予想している。株価は過去1年で3分の1以上下落している。それでも、テルシーのサラン・ボラ氏は2026年を復活の物語と見なしている。「2026年第2四半期以降、比較対象がプラスに転じ、コスト圧力が緩和され、メニューの革新やロイヤルティプログラムなどの施策が成果を示し始め、投資家が8%〜10%の長期的な単体成長に焦点を戻すにつれて、株価は反発するだろう」と彼は語った。

AMDも火曜日に市場閉場後に決算を発表する。同社の直近の決算は市場予想を上回ったものの、利益率の予想にはようやく達した程度だった。第4四半期については、アナリストたちは20%の収益成長を予想している。パイパー・サンダランドのハルシュ・クマール氏は、目標株価を300ドルに引き上げ、「AMDは2億米ドル規模の売上上方修正と、少なくとも0.02ドルのEPS上方修正をもたらすと信じている」と述べている。歴史的には、AMDの株価は、市場予想を上回った場合でも62%の確率で決算日に下落する傾向がある。

Uber、エリ・リリー、アルファベット、アマゾンが洪水のような報告を締めくくる

Uberは水曜日の朝8時に結果を発表する。前四半期、収益は見積もりを上回ったが、株価は下落した。今四半期、LSEGは利益が前年比75%減少すると予測している。ボファのジャスティン・ポスト氏は依然として成長の兆しを見ている。「モビリティおよび配送業界は良好に機能しているように見える… Reserve、Share、Comfortなどの新製品も成長を支えている」と述べている。それにもかかわらず、Uberの株価は5四半期連続の報告後に下落している。

また水曜日、エリ・リリーは市場開場時に10時の電話会議で結果を発表する。前四半期、利益を見込み、利益率予測を上方修正した。今回は、LSEGは前年比30%の成長を予想している。同社は最近、肥満治療薬のパイプラインを拡大するため、ペンシルベニア州で35億ドルの工場プロジェクトを発表した。

誰もがそのGLP-1事業に注目している。しかし歴史は慎重さを示唆している。リリーは4四半期連続で見込みを上回ったが、そのうちの2回で10%以上下落した。

アルファベットは水曜日の市場閉場後に報告する。前四半期、収益が初めて1,000億ドルを超えた。LSEGは今四半期の利益成長を20%と見込んでいる。

シティグループのロナルド・ジョジー氏は、「継続的な強力なGoogle Cloud需要を背景にオンライン広告の好調な指標があるため、結果はコンセンサス収益およびGAAPEPSの見込みを上回ると信じている」と書いた。株価は3四半期連続の報告後に上昇している。

アマゾンは木曜日の市場閉場後に締めくくり、午後5時の電話会議が行われる。前四半期、予測を上回り、支出計画を引き上げた。今回は、アナリストはわずかな利益増を予想している。

この銘柄はマグニフィセント・セブンの中で最もパフォーマンスが悪く、過去1年で1%未満の上昇にとどまっている。アマゾンの株価は過去4回の利益報告のうち3回で下落しており、2025年第2四半期後の8.3%の下落もその一つである。