L'ETF statunitense Bitcoin è sulla tracstrada per superare i fondi in oro nel totale delle attività gestite

L'ETF Bitcoin (BTC) ha registrato un'enorme popolarità, con picchi di afflussi e volumi, mentre la moneta sottostante ha raggiunto una serie di record, raggiungendo quota 88.000 dollari. Gli asset nell'ETF su Bitcoinsono sulla tracstrada per competere con quelli degli ETF sull'oro negli Stati Uniti. 

Gli ETF Bitcoin (BTC) ora detengono oltre 84 miliardi di dollari e sono tra i maggiori detentori di monete fisiche. Gli asset in gestione ora rivaleggiano con quelli degli ETF sull'oro statunitensi, un veicolo di investimento recentemente popolare. Il rapido apprezzamento di BTC potrebbe portare a ulteriori afflussi, poiché i fondi stanno attirando una maggiore attenzione da parte del grande pubblico. I trader prevedono una settimana record di afflussi, dopo un periodo di accumulo iniziato a ottobre. 

Dopo l'ultimo rally di BTC sopra gli 88.000 dollari, il fondo IBIT di Black Rock ha arrotondato i suoi volumi di trading giornalieri sopra i 4,59 miliardi di dollari. Anche altri fondi hanno registrato un rally, sebbene BlackRock sia rimasto l'acquirente più attivo. Il comportamento dei trader di ETF di lunedì potrebbe preparare il terreno per una settimana di nuovi afflussi, in un contesto di prezzi record di BTC. Il rally post-elettorale si è esteso a tutti i mercati di BTC, sebbene gli ETF abbiano dimostrato la potenza degli acquirenti della finanza tradizionale.

Nel lungo termine, gli ETF basati su valute digitali potrebbero raggiungere l'oro in termini di asset in gestione (AUM). L'oro rimane un mercato molto più ampio rispetto alle criptovalute, grazie alla domanda matura e alla tradizione. Bitcoin rappresenta ancora una frazione del mercato dell'oro, nonostante una performance superiore, ma ha una prospettiva a lungo termine come riserva di valore. 

L'oro guadagna popolarità, il BTC supera le aspettative 

Gli ETF sull'oro sono stati popolari negli ultimi anni, soprattutto dopo la pressione inflazionistica dal 2020 in poi. L'ETF ha registrato maggiori afflussi nell'ultimo mese, portando il patrimonio gestito a 238 miliardi di dollari. Nel 2024, gli acquirenti occidentali hanno continuato a dominare, riflettendo i recenti trend inflazionistici e il valore speculativo dell'oro. 

La collezione di ETF su Bitcoin deve solo triplicare i suoi volumi per raggiungere i livelli dei fondi sull'oro. Dal loro lancio, gli ETF sono cresciuti da 840.000 BTC detenuti all'inizio del 2024 a 1,13 milioni alla fine dell'anno. Il ritmo di crescita ha accelerato con la nuova serie di record di prezzo, preparando il terreno per un'ulteriore crescita. Gli operatori prevedono che gli ETF Bitcoin rivaleggeranno con i fondi sull'oro in termini di gestione patrimoniale nei prossimi 3-4 anni. 

Le monete BTC vere e proprie stanno diventando più rare, poiché le balene e i detentori più anziani mantengono i loro portafogli. Gli ETF stanno creando un flusso costante di domanda, e BlackRock è rimasto un acquirente netto per la maggior parte delle settimane. Gli attuali ETF Bitcoin sono liquidati cash, sebbene detengano ancora riserve di BTC tramite Coinbase Custody.

Gli ETF globali sull'oro hanno registrato afflussi netti per mesi, trainati dal mercato statunitense e dall'interesse aggiuntivo degli acquirenti asiatici. Gli ETF rappresentano una parte significativa del mercato dell'oro, in linea con la crescente domanda di oro spot. Per gli ETF garantiti da oro fisico, il rendimento ad oggi si è attestato vicino al 30%, sovraperformando le azioni. Tuttavia, gli ETF sull'oro sono ora in ritardo rispetto a BTC, in quanto entrano nella fase di determinazione del prezzo. 

Bitcoin ha registrato afflussi per 870 milioni di dollari a ottobre, anche prima del rally record. In confronto, l'ETF sull'oro ha attirato 4,7 miliardi di dollari da un mercato molto più ampio e maturo. Dato il lasso di tempo relativamente breve delle criptovalute, potrebbe continuare a crescere la sua quota nei portafogli, sia come asset rischioso che come copertura contro l'inflazione con performance superiori.

BTC e oro hanno avuto unatronforte nell'ultimo anno, sebbene l'oro spot abbia iniziato a indietreggiaretracmese scorso. Mentre BTC stabiliva prezzi record, l'oro è crollato da un recente picco di 2.780 dollari l'oncia a 2.620 dollari.

Gli ETF nel loro complesso hanno guadagnato popolarità tra le fasce di investitori più giovani, abituate alla selezione attiva degli asset. Gli acquirenti di ETF sono anche più aperti alle criptovalute, sia in forma diretta che come parte di un veicolo di investimento.