Tether ha bruciato 1 miliardo di USDT, cosa significa per Bitcoin (BTC) e il mercato delle criptovalute?

Tether ha bruciato 1 miliardo di USDT dall'offerta l'ultimo giorno del 2024, alla fine di un anno in cui è stata immessa nel mercato una liquidità record di USDT. Il burn del token ha sollevato interrogativi sulla direzione del mercato delle criptovalute. 

Tether, Inc. ha bruciato 1 miliardo di Tether (USDT), senza fornire spiegazioni tecniche. Il burn ha ridotto l'offerta di USDT da 138 miliardi a 137 miliardi, arrivando dopo una serie di prelievi di liquidità più piccoli. 

La rimozione di 1 miliardo di dollari di liquidità ha seguito 10 giorni di diminuzione graduale dell'offerta, causando una delle prime contrazioni dell'offerta dal 2022. La recente rimozione di USDT è stata la più grande operazione di burn singola della settimana passata, aumentando il tasso di inversione della crescita di USDT nell'ultimo anno. La stablecoin leader ha costantemente ampliato la sua offerta negli ultimi 12 mesi. 

L'offerta di USDT ha raggiunto il picco sopra i 140 miliardi di token, diventando uno dei fattori di supporto per il rally record di Bitcoin (BTC). Il recente burn ha coinciso con un calo generalizzato del mercato, che ha brevemente portato BTC sotto i 93.000 dollari. 

Dopo i recenti burn dei token, l'offerta complessiva delle stablecoin è diminuita dal picco di 200,2 miliardi a 198,5 miliardi. La contrazione ha interessato principalmente USDT, mentre le stablecoin sintetiche o garantite da criptovalute sono cresciute in modo indipendente o hanno mantenuto la loro offerta. 

Tether rimuove USDT da TRON

La recente rimozione della liquidità USDT ha interessato i token sulla rete TRON. L'offerta su Ethereum rimane a oltre 76,9 miliardi di token, mentre le stablecoin TRC-20 basate su TRON sono state bruciate. 

Il Treasury di Tether ha inviato un singolo transazione per distruggere 2 miliardi di USDT sulla rete TRON. Il burn fa parte della politica di spostare più USDT alla sua versione Ethereum, la più utilizzata sia per il trading centralizzato che per il DeFi. 

Su TRON, l'offerta di USDT è scesa a 59.75B token, distribuiti tra oltre 58.000 holder. Gli analisti on-chain hanno notato che alcuni exchange centralizzati hanno cercato di uscire dalle USDT basate su TRON, sia attraverso swap che riscatti, il che potrebbe essere la causa del burn del token. 

Le USDT basate su TRON sono inoltre utilizzate per attività retail e peer-to-peer e spesso trasportano le transazioni più preziose di oltre 100.000 dollari. Tuttavia, le balene e gli exchange rimangono più influenti del retail. 

Bitfinex e Binance hanno tentato riscatti di USDT basate su TRON. Nel caso di Bitfinex, sono stati riscattati più di 743M USDT I riscatti, gli swap o altri modi per allontanarsi dalle stablecoin TRC-20 non stanno ancora portando a più mint su Ethereum. 

Le USDT TRC-20 sono detenute prevalentemente da balene rispetto alla stablecoin di Ethereum. Più dell'85% di tutte le stablecoin basate su TRON si trova in portafogli di balene o è detenuta da exchange, da qui lo spostamento più coordinato verso un nuovo tipo di stablecoin. 

La rapida disinvestimento delle stablecoin TRC-20 ha portato a una perdita a breve termine della stabilità del 1 dollaro, poiché USDT è sceso a 0,9987 dollari. La differenza è piccola, ma ha mostrato pressioni in movimento sulle riserve di USDT. In precedenza, Tether ha riscattato e bruciato token da altre reti, inclusa TRON, senza effetti maggiori sul mercato. 

L'attuale spostamento delle partecipazioni potrebbe potenziare il DeFi basato su Ethereum. La stablecoin USDT è uno dei contratti intelligenti più attivi, producendo le commissioni giornaliere più elevate tra tutte le chain. 

L'area Euro continuerà a utilizzare USDT?

Una delle ipotesi per la diminuzione dell'offerta di USDT è l'aspettativa di un utilizzo ridotto nell' Unione Europea dopo la rimozione delle stablecoin non conformi. Ci sono già segni che il mercato europeo si sta spostando verso stablecoin conformi come USDC. 

Il mercato europeo si classifica alto in termini di attività crypto, sebbene sia ancora indietro rispetto agli Stati Uniti. Il prossimo regolamento di USDT potrebbe rallentare ulteriormente l'utilizzo e l'innovazione, con la giustificazione di una maggiore sicurezza.

Tether, Inc. non ha ancora acquisito una licenza per le banche basate nell'UE, per fornire le riserve necessarie per rendere USDT conforme. I servizi basati nell'UE hanno ancora scambiato il token, ma exchange come Binance potrebbero rimuovere alcuni dei suoi prodotti e coppie di trading, specialmente se si utilizzano posizioni leveraged. 

USDT è rimasto una delle attività più ampiamente utilizzate e Tether potrebbe ancora produrre una versione conforme del token. Il mercato rialzista del 2024 ha portato Tether a raggiungere $2.55Mld in commissioni annuali, basato sull'utilizzo giornaliero del token.