Tether quemó 1B de USDT, ¿qué significa para Bitcoin (BTC) y el mercado de criptomonedas?

Tether quemó 1B de la oferta de USDT el último día de 2024, al final de un año en el que se inyectó liquidez récord de USDT en el mercado. La quema de tokens planteó preguntas sobre la dirección del mercado de criptomonedas. 

Tether, Inc. quemó 1B de Tether (USDT), sin explicaciones sobre los aspectos técnicos. La quema disminuyó la oferta de USDT de 138 mil millones a 137 mil millones, llegando después de una serie de retiros de liquidez más pequeños. 

La eliminación de $1B de liquidez siguió a 10 días de disminución gradual de la oferta, causando una de las primeras contracciones de oferta desde 2022. La reciente eliminación de USDT fue la quema individual más grande de la semana pasada, aumentando la tasa de reversión del crecimiento de USDT durante el último año. La stablecoin líder expandió su oferta constantemente durante los últimos 12 meses. 

La oferta de USDT alcanzó su punto máximo por encima de 140 mil millones de tokens, convirtiéndose en uno de los factores de apoyo para el rally máximo de Bitcoin (BTC). La quema reciente coincidió con una caída generalizada del mercado, que envió brevemente a BTC por debajo de $93,000. 

Después de las quemas recientes de tokens, la oferta total de stablecoins disminuyó desde su punto máximo de 200.2 mil millones, bajando a 198.5 mil millones. La contracción afectó principalmente a USDT, mientras que las stablecoins sintéticas o respaldadas por criptomonedas crecieron independientemente o mantuvieron su oferta. 

Tether elimina USDT de TRON

La reciente eliminación de liquidez de USDT afectó a los tokens en la red TRON. La oferta en Ethereum permanece en más de 76.9 mil millones de tokens, mientras que las stablecoins TRC-20 basadas en TRON fueron quemadas. 

La Tesorería de Tether envió un único transacción para destruir 2B de USDT en la red TRON. La quema es parte de la política de mover más USDT a su versión de Ethereum, la más utilizada tanto para el comercio centralizado como para DeFi. 

En TRON, la oferta de USDT ha bajado a 59.75 mil millones tokens, distribuidos a más de 58K holders. Los analistas on-chain notaron que algunos intercambios centralizados intentaron salir de USDT basado en TRON, tanto a través de intercambios como de redenciones, lo que podría ser la causa de la quema de tokens. 

USDT basado en TRON también se utiliza para actividades minoristas y peer-to-peer y a menudo lleva las transacciones más valiosas de más de $100K. Sin embargo, las ballenas y los intercambios siguen siendo más influyentes que el comercio minorista. 

Bitfinex y Binance han intentado redenciones de USDT basado en TRON. En el caso de Bitfinex, más de 743M USDT fueron redimidos. Las redenciones, intercambios u otras formas de alejarse de las stablecoins TRC-20 aún no están llevando a más acuñaciones en Ethereum. 

USDT TRC-20 es predominantemente mantenido por ballenas en comparación con la stablecoin de Ethereum. Más del 85% de todas las stablecoins basadas en TRON están en billeteras de ballenas o son mantenidas por intercambios, de ahí el cambio más coordinado hacia un nuevo tipo de stablecoin. 

La rápida desinversión de stablecoins TRC-20 llevó a una pérdida a corto plazo de la estabilidad de $1, ya que USDT cayó a $0.9987. La diferencia es pequeña, pero mostró presiones cambiantes en las reservas de USDT. Anteriormente, Tether había redimido y quemado tokens de otras redes, incluida TRON, sin efectos mayores en el mercado. 

El cambio actual en las tenencias podría impulsar DeFi basado en Ethereum. La stablecoin USDT es uno de los contratos inteligentes más activos, produciendo las tarifas diarias más grandes entre todas las cadenas. 

¿Seguirá usando USDT el área del Euro?

Una de las hipótesis para la disminución de la oferta de USDT es la expectativa de un uso reducido en el Unión Europea después de la eliminación de stablecoins no compatibles. Ya hay señales de que el mercado europeo se está desplazando hacia stablecoins compatibles como USDC. 

El mercado europeo se clasifica alto en términos de actividad de criptomonedas, aunque aún va detrás de EE. UU. El próximo regulación de USDT puede ralentizar aún más el uso y la innovación, con la justificación de una mayor seguridad.

Tether, Inc. aún no ha adquirido una licencia para la banca basada en la UE, para proporcionar las reservas requeridas para hacer que USDT sea compatible. Los servicios basados en la UE aún intercambiaban el token, pero intercambios como Binance pueden eliminar algunos de sus productos y pares de trading, especialmente si se utilizan posiciones apalancadas. 

USDT siguió siendo uno de los activos más ampliamente utilizados, y Tether aún podría producir una versión compatible del token. El mercado alcista de 2024 llevó a Tether a lograr $2.55B en tarifas anuales, basado en el uso diario del token.